트립어드바이저, 예정된 컨퍼런스 참여 발표

존슨앤드존슨(J&J), 뇌 질환 치료제 개발사 Intra-Cellular Therapies 인수 추진 글로벌 제약 대기업 존슨앤드존슨(J&J)이 뇌 질환 치료제 개발사인 Intra-Cellular Therapies를 주당 $132, 총 약 $14.6 billion에 인수하는 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이번 거래는 2023년 초 이후 최대 규모의 바이오테크 기업 인수합병이 될 전망입니다. 인수 대상인 Intra-Cellular Therapies는 현재 미국에서 조현병 및 양극성 우울증 치료제로 승인받은 'Caplyta'를 주력 제품으로 보유하고 있습니다. Caplyta는 뇌의 균형을 재조정하는 기전을 가진 약물로, 최근에는 주요 우울 장애 치료 적응증 확대를 위해 미국 식품의약국(FDA)에 신청서를 제출했습니다. 주요 우울 장애는 조현병 환자의 약 10배, 양극성 우울증 환자의 3배 이상이 앓고 있는 질환으로, 시장 확대 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다. Intra-Cellular Therapies는 이러한 시장 확대 전망에 힘입어 Caplyta가 향후 10년간 연간 $5 billion의 매출을 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. Joaquin Duato J&J CEO는 이번 인수가 회사의 "거의 70년에 달하는 신경과학 분야의 유산을 이어가는 것"이라며, "오늘날 가장 파괴적인 신경정신 및 신경퇴행성 질환에 대한 치료를 혁신하고 연구를 발전시키려는 우리의 의지를 보여준다"고 밝혔습니다. J&J는 지난 10년간 많은 경쟁사들이 신경과학 분야에서 철수하는 와중에도 꾸준히 투자를 지속해 왔습니다. 현재 J&J는 조현병 치료제인 Invega 여러 제형을 판매하고 있으며, 2019년에는 케타민 유도체인 Spravato를 난치성 우울증 치료제로 미국에서 승인받은 바 있습니다. Mizuho Securities의 Graig Suvannavejh 애널리스트는 J&J가 이미 뇌 질환 치료제에 집중하고 있으며 최근 신경과학 포트폴리오의 매출이 정체된 상황임을 고려할 때, 이번 인수가 전략적으로 타당하다고 평가했습니다. J&J의 신경과학 부문은 2024년 상반기 9개월간 $5.34 billion의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 비슷한 수준입니다. 최근 몇 년간 J&J는 인수합병(M&A)에 투입하는 자금을 주로 항암제, 면역계 질환 치료제, 그리고 의료기기 부문 강화에 집중해왔습니다. 하지만 Caplyta와 같은 신약이 정신 질환 치료 분야에서 성과를 보이면서 이러한 흐름에 변화가 나타나고 있습니다. 실제로 2023년 말, Bristol Myers Squibb은 실험적인 조현병 치료제 확보를 위해 Karuna Therapeutics를 $14 billion에 인수했으며, AbbVie 역시 유사한 약물을 개발하는 Cerevel Therapeutics를 인수했습니다. (다만, Cerevel의 약물은 최근 임상 시험에서 실패한 것으로 알려졌습니다.) Intra-Cellular Therapies의 Sharon Mates CEO는 "Caplyta의 성공과 우리가 구축한 견고한 파이프라인은 우리 재능 있는 팀의 열정과 헌신을 보여주며, 우리가 도운 수십만 명의 환자들에게 자부심을 느낀다"고 말했습니다. J&J가 제시한 주당 $132는 Intra-Cellular Therapies의 금요일 종가 대비 약 40%의 프리미엄을 반영한 가격입니다. 이는 Intra-Cellular Therapies가 Sandoz와의 합의를 통해 제네릭 의약품 출시를 2040년 7월까지 막을 수 있게 되었다고 발표하기 전인 목요일 종가와 비교하면 더욱 높은 수준의 제안입니다. Caplyta와 관련된 다른 특허 소송도 현재 진행 중입니다. Stifel의 Paul Matteis 애널리스트는 J&J의 이번 제안을 최근 AbbVie, Alector, Alto Neuroscience, Neumora Therapeutics의 약물 실패 이후 "신경과학 분야에 꼭 필요한 승리"로 평가했습니다. 이번 거래는 지난 1년여간 뇌 질환 치료제 개발사로는 네 번째로 성사된 수십억 달러 규모의 인수입니다. Matteis는 이러한 거래들이 "많은 기존 제네릭 의약품이 존재함에도 불구하고" 조현병, 우울증, 간질과 같은 질병에 대한 거대한 시장 기회를 재확인시켜 준다고 말했습니다. RBC Capital Markets의 Brian Abrahams 애널리스트는 J&J가 제시한 Intra-Cellular Therapies의 인수 가격이 "불합리하지 않다"고 분석했습니다. 그는 더 높은 가격을 제시할 여지가 있을 수 있지만, Caplyta가 J&J의 포트폴리오와 "매우 자연스러운 적합성"을 가지고 있다는 점을 고려할 때 추가적인 가격 상승 가능성은 낮다고 전망했습니다. 과학적으로 lumateperone으로 알려진 Caplyta는 다른 기분 안정제와는 다른 방식으로 도파민을 조절하여 작용합니다. 치료가 어려운 분야에서 성공을 거둔 Caplyta 덕분에 일부 애널리스트들은 J&J가 제안하기 훨씬 전부터 Intra-Cellular Therapies에 대한 인수 관심을 예상해 왔습니다. Mates CEO는 작년 말 BioPharma Dive와의 인터뷰에서 "훌륭한 기업은 팔리는 것이 아니라 사지는 것"이라며, "우리는 회사를 구축하는 데 시간을 쏟고 있다. 하지만 우리는 항상 제휴, 전략적 선택 등 다양한 형태의 제안을 검토하며 앞으로도 그럴 것"이라고 말한 바 있습니다. J&J는 Caplyta와 더불어 범불안장애 및 알츠하이머병 관련 정신병 및 초조증 치료를 위해 임상 2상 단계에 있는 약물 ITI-1284도 함께 인수하게 됩니다. 이러한 신규 약물들은 J&J의 신경과학 파이프라인을 강화할 것이며, J&J는 현재 두 가지 주목받는 우울증 치료제인 seltorexant와 aticaprant도 개발 중입니다. J&J는 이번 인수를 현금 및 차입금을 통해 조달할 계획이며, 양사는 올해 말까지 거래를 완료할 것으로 예상하고 있습니다.