USA Compression Partners, 2025년 4분기 실적 발표 및 2026년 전망 제시; 기록적인 실적 달성

USA Compression Partners, LP (NYSE: USAC), 북미 최대 독립 천연가스 압축 서비스 제공업체 중 하나인 USA Compression Partners, LP가 2025년 4분기 재무 및 운영 실적을 발표했습니다. 클린트 그린 USA Compression 사장 겸 CEO는 "2025년은 우리 팀 모두에게 기록적인 가치 창출의 해였다"며, "운영 및 상업 부서는 고객에게 꾸준히 서비스를 제공했으며, 백오피스 팀은 공유 서비스 모델로의 전환을 성공적으로 이끌었다. 이러한 노력 덕분에 2025년에는 조정 EBITDA와 분배 가능 현금 흐름이 사상 최고치를 기록했으며, 2026년 1월 J-W 인수 완료로 더욱 강화된 모멘텀을 바탕으로 2026년에도 강력한 성장이 기대된다"고 밝혔습니다. 그는 이어 "J-W 사업 부문을 USA Compression에 통합하고 고객과 유닛 홀더를 위한 가치 창출을 지속할 수 있기를 기대한다"고 덧붙였습니다. 2025년 4분기 확장 자본 지출은 4,000만 달러, 유지보수 자본 지출은 780만 달러, 순 이자 비용은 4,340만 달러를 기록했습니다. 2026년 1월 15일, USA Compression은 보통주 1주당 0.525달러의 4분기 현금 배당을 발표했으며, 이는 연간 배당률 2.10달러에 해당합니다. 배당금은 2026년 1월 26일 기준 주주들에게 2026년 2월 6일에 지급되었습니다. **주요 운영 및 재무 데이터 (2025년 12월 31일 기준)** * 총 압축기 마력 (Fleet horsepower): 14,985 (비시장성 제외) * 계약 기반 압축기 마력 (Revenue-generating horsepower): 63,250 (주문 포함) * 평균 계약 기반 압축기 마력 * 계약 기반 압축기 유닛 수 * 압축기 마력 활용률 (Horsepower utilization): 92.1% * 평균 압축기 마력 활용률: 92.0% (연간 기준) **주요 재무 지표 (2025년 12월 31일 기준, 단위: 천 달러)** * 평균 계약 기반 압축기 마력당 월별 수익 * 영업 활동으로 인한 순현금 유입 * 조정 총마진 (Adjusted gross margin) * 조정 총마진 비율 * 조정 EBITDA 비율 * 분배 가능 현금 흐름 (Distributable Cash Flow) * 분배 가능 현금 흐름 커버리지 비율 **유동성 및 장기 부채** 2025년 12월 31일 기준, USA Compression은 17억 5,000만 달러 규모의 신용 시설에 대한 모든 약정을 준수했습니다. 해당 시점 기준 미사용 신용 한도는 9억 5,420만 달러였습니다. 또한, 2029년 만기 7.125% 선순위 채권과 2033년 만기 6.250% 선순위 채권의 총 발행 원금은 각각 10억 달러와 7억 5,000만 달러였습니다. **2026년 연간 전망** USA Compression은 2026년 연간 전망치로 다음과 같은 수치를 제시했습니다 (단위: 천 달러): * 분배 가능 현금 흐름 * 자본 지출: * 확장 자본 지출 (3,800만 달러의 비압축 관련 자본 포함) * 유지보수 자본 지출 USA Compression은 GAAP 기준의 가장 직접적으로 비교 가능한 재무 지표인 순이익(손실) 및 영업활동으로 인한 순현금 유입과 비교하여 예상 조정 EBITDA 및 분배 가능 현금 흐름을 조정하는 것이 불가능하다고 밝혔습니다. 이는 현재 자산 및 부채의 변동, 예측 불가능한 미래 사건, 특정 미래 GAAP 지표 추정 등 계산에 필요한 구성 요소들을 합리적으로 추정할 수 없기 때문입니다. USA Compression Partners, LP는 천연가스 및 원유 생산, 처리, 집하, 운송 업체 등 광범위한 고객 기반을 보유하고 있으며, 주로 대규모 집하 시스템, 처리 시설, 운송 애플리케이션에서 미드스트림 천연가스 압축 서비스를 제공하는 데 주력하고 있습니다.