Dave, 2026년 1분기 재무 결과 발표

Agios, 뇌암 치료제 로열티 확보로 현금 흐름 개선 기대

미국 바이오 기업 Agios가 프랑스 제약사 Servier와의 뇌암 치료제 관련 로열티 계약을 통해 현금 흐름 개선 및 파이프라인 확장에 나설 전망입니다. 이번 계약은 Agios가 과거 항암제 분야에서 쌓았던 연구 개발 성과를 다시 한번 수익으로 연결할 기회를 제공합니다.

Agios는 2007년 설립 이후 약 10년간 두 종류의 백혈병 치료제를 성공적으로 개발하고 승인받았습니다. 하지만 해당 약물들의 판매 부진으로 지속적인 손실을 겪었고, 결국 2020년 희귀 질환 분야로 사업 초점을 전환하며 항암제 포트폴리오를 Servier에 $1.8 billion에 매각했습니다.

당시 Servier는 Agios의 시판 약물인 Tibsovo와 함께 세 가지 실험 약물을 인수했습니다. 이 중 하나인 vorasidenib은 저등급 교종 치료를 위한 임상 후기 단계에 있었습니다. Servier가 약물에 대한 모든 권리를 확보했지만, Agios는 미국 내 승인 시 $200 million의 마일스톤 지급과 함께 미국 로열티 일부를 받기로 했습니다.

Piper Sandler의 Christopher Raymond 애널리스트는 이번 Royalty Pharma와의 계약이 Agios가 추가 자금 조달 없이도 현금 흐름을 긍정적으로 만들 수 있는 기회를 제공한다고 분석했습니다. 특히, Agios는 2025년과 2026년에 각각 베타 지중해 빈혈 및 겸상 적혈구 빈혈 치료제 mitapivat의 출시를 위한 자금을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. Raymond는 이번 계약이 Agios의 파이프라인을 강화하거나 확장하는 데 사용할 수 있는 상당한 자금을 마련하는 현명한 결정이라고 평가했습니다.

한편, Royalty Pharma는 최근 투자 활동을 활발히 이어가고 있습니다. 이달 초에는 Sanofi가 보유한 자가면역 질환 치료제에 $525 million을 투자했으며, 이전에는 Roche의 척수성 근위축증 치료제 Evrysdi, Ferring Pharmaceutical의 항암 치료제, Karuna Therapeutics의 조현병 치료제에 대한 권리를 인수한 바 있습니다.