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브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb), 레이즈바이오(RayzeBio) 인수전서 경쟁사 따돌려 [서울=뉴시스] 김미영 기자 = 브리스톨 마이어스 스퀴브(BMS)가 방사성 의약품 전문 기업 레이즈바이오(RayzeBio) 인수를 위해 경쟁사들을 제치고 41억 달러(약 5조 4천억원)에 달하는 통 큰 베팅에 나선 것으로 나타났습니다. 최근 공개된 서류에 따르면, BMS 외에도 두 곳의 글로벌 제약사가 레이즈바이오 인수에 관심을 보였으나, BMS의 공격적인 협상 전략에 결국 고배를 마셨습니다. 레이즈바이오가 규제 당국에 제출한 서류에 따르면, 이들 경쟁사의 이름은 공개되지 않았습니다. 하지만 두 회사 모두 레이즈바이오 인수를 위한 제안서를 제출했으며, 최종적으로 BMS의 제안에 미치지 못했습니다. 이번 공개된 내용은 종양에 직접 방사선을 전달하도록 설계된 방사성 의약품 분야에 대한 제약 업계의 뜨거운 관심을 다시 한번 보여줍니다. 방사성 의약품은 표적 화합물과 방사성 동위원소를 결합한 복잡한 약물이지만, 외부에서 조사하거나 체내에 삽입하는 방식의 방사선 치료보다 부작용을 줄이면서도 강력한 항암 효과를 기대할 수 있다는 장점이 있습니다. 스위스의 제약사 노바티스(Novartis)는 이미 방사성 의약품을 핵심 사업으로 추진하고 있으며, 승인받은 '플루빅토(Pluvicto)'와 '루타테라(Lutathera)'의 성공을 발판 삼아 다른 기업들의 벤치마킹 대상이 되고 있습니다. 일라이 릴리(Eli Lilly) 역시 최근 포인트 바이오파마(Point Biopharma)를 인수하며 이 분야에 진출했으며, 당시 경쟁 입찰이 있었던 것으로 알려졌습니다. 레이즈바이오는 이 분야에서 가장 자금이 풍부한 스타트업 중 하나로, 지난해 11월 예상보다 큰 규모의 기업공개(IPO)에 성공했습니다. 현재 레이즈바이오는 신경내분비종양을 겨냥한 방사성 의약품 후보물질 'RYZ101'을 개발 중이며, 이는 루타테라와 동일한 표적을 공략합니다. RYZ101 외에도 방사성 동위원소인 악티늄(actinium)을 활용한 다양한 치료제 파이프라인을 보유하고 있습니다. 레이즈바이오가 제출한 서류에 따르면, BMS의 최고경영자(CEO) 크리스 보너(Chris Boerner)는 지난해 11월 6일 레이즈바이오의 켄 송(Ken Song) 대표와 만나 7주간의 치열한 협상을 시작했습니다. 이 기간 동안 레이즈바이오는 다른 세 곳의 글로벌 제약사와 접촉했으며, 이 중 한 곳은 초기 논의 단계에서 철수한 것으로 알려졌습니다. 초기 BMS는 주당 40달러의 비구속적 제안을 통해 레이즈바이오 인수를 제안했습니다. 경쟁 과정을 다른 제약사들에게 알린 후, 레이즈바이오는 올해 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 시작일인 1월 8일을 최종 계약 체결 시한으로 설정하고 12월 22일까지 초기 입찰을 요청했습니다. 이후 받은 세 건의 입찰 중 BMS의 주당 48달러 제안이 가장 높았습니다. 이는 '당사자 A'가 제시한 주당 41달러와 '당사자 B'의 주당 40달러보다 훨씬 높은 금액입니다. 당사자 A의 제안에는 특정 마일스톤 달성 시 주당 4달러를 추가로 지급하는 조건부 가치권(contingent value right)이 포함되어 있었습니다. 레이즈바이오 이사회가 경쟁 입찰을 검토하는 동안, BMS의 보너 CEO는 송 대표에게 협상 속도를 높여줄 것을 요청했습니다. BMS는 다음 날인 크리스마스 이브에 주당 62.50달러를 제시하며 레이즈바이오 인수를 제안했습니다. 이는 전날 레이즈바이오의 종가 대비 104%의 프리미엄이 붙은 가격입니다. 레이즈바이오 이사회는 이 제안이 회사가 얻을 수 있는 최고 가격이라고 판단했으며, 크리스마스 당일 BMS와 인수합병 계약을 체결했습니다. 양사는 다음 날인 12월 26일 인수 사실을 공식 발표했습니다. BMS의 공격적인 협상 전략은 지난해 12월 22일 발표된 카루나 테라퓨틱스(Karuna Therapeutics) 인수 계약에서도 유사하게 나타났습니다. 당시 140억 달러 규모의 이 거래에서도 BMS는 인수 의사를 밝혔으나 실사 과정이 더뎠던 다른 대형 다국적 제약사를 제치고 계약을 성사시킨 바 있습니다. 제프리스(Jefferies)의 앤드류 차이(Andrew Tsai) 애널리스트는 레이즈바이오 인수전의 비하인드 스토리가 방사성 의약품 분야의 '강력한 순풍'을 증명한다고 분석했습니다. 그는 고객들에게 보낸 보고서에서 레이즈바이오가 방사성 동위원소 공급망과 제조 역량을 구축한 점이 방사성 의약품 개발에 매우 중요하다고 강조했습니다. 차이 애널리스트는 제프리스가 '매수' 의견을 제시한 퓨전 파마슈티컬스(Fusion Pharmaceuticals) 역시 향후 인수합병 대상이 될 수 있다고 언급했습니다. 최근 바이오파마 다이브(BioPharma Dive)와의 인터뷰에서 BMS의 최고 의료 책임자(CMO) 사밋 히라왓(Samit Hirawat)은 RYZ101이 이미 루타테라 치료를 받은 환자뿐만 아니라 다른 유형의 종양에도 잠재력이 있다고 밝혔습니다. 또한 레이즈바이오가 약물 용량 조절의 어려움을 극복하기 위한 연구도 진행 중이라고 덧붙였습니다.