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노보 노디스크, 심장 질환 연구 성공에 매출 전망 상향…공급난 여전 덴마크 제약사 노보 노디스크(Novo Nordisk)가 대표적인 비만 치료제 위고비(Wegovy)의 획기적인 심장 질환 연구 결과에 힘입어 매출 전망을 다시 한번 높였습니다. 하지만 여전히 위고비의 공급 부족 문제 해결에 어려움을 겪고 있습니다. 노보 노디스크는 최근 발표한 분기 실적을 통해, 당뇨 및 비만 치료제인 위고비가 심장 질환 위험을 감소시킨다는 연구 결과가 나오면서 올해 연간 매출 전망치를 3개월 전보다 3% 상향 조정했다고 밝혔습니다. 이미 2022년 두 자릿수 성장률을 기록하며 투자자들의 예상을 뛰어넘었던 위고비와 오젬픽(Ozempic)의 수요는 계속해서 증가하고 있습니다. 그러나 노보 노디스크는 위고비의 공급을 제한했던 생산 문제들을 아직 완전히 해결하지 못한 상태입니다. 환자들이 치료를 중단할 경우 체중이 다시 증가할 수 있다는 점을 고려해, 현재는 기존 환자들이 치료를 지속할 수 있도록 초기 용량 공급에 제한을 두고 있습니다. 지난 목요일 발표된 노보 노디스크의 2분기 영업이익은 240억 덴마크 크로네(약 $3.5 billion)로, 제프리스(Jefferies)의 애널리스트 피터 웰포드(Peter Welford)는 고객 노트에서 투자자들이 예상했던 것보다 약간 낮은 수준이라고 평가했습니다. 인슐린 및 비만, 당뇨병 치료제 전반의 매출 또한 투자자들의 예측치를 하회하면서 주가에 소폭 하락 압력을 가했습니다. 그럼에도 불구하고, 노보 노디스크의 주가는 최근 기록적인 고점을 경신했습니다. 이는 비만 환자의 심장 질환 위험을 줄여 심장마비, 뇌졸중, 심혈관 질환으로 인한 사망 위험을 낮추는 효과를 입증한 SELECT 임상시험의 긍정적인 데이터 발표 이후였습니다. 이 결과 발표 후 주가는 하루 만에 18% 급등하며 시가총액을 수십억 달러 늘렸습니다. 이러한 심혈관 데이터는 위고비와 같은 GLP-1 계열 약물의 보험 적용 확대를 위해 매우 중요할 것으로 보입니다. 체중 감량 효과가 뇌졸중 및 심장마비와 관련된 높은 병원비 지출을 예방할 수 있다는 점을 입증했기 때문입니다. 노보 노디스크는 올해 전체 매출이 전년 대비 27%에서 33% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전년도 매출은 1770억 크로네였습니다. 이는 지난 5월에 제시했던 24%에서 30% 성장 전망치보다 상향된 수치이지만, 웰포드에 따르면 투자자들은 이미 해당 수준의 2023년 매출을 예측하고 있었습니다. 웰포드는 2031년까지 GLP-1 약물의 전 세계 연간 매출이 1500억 달러를 넘어설 것으로 예상하며, 이는 주로 비만 치료제로서의 사용 증가에 기인할 것이라고 전망했습니다. 노보 노디스크가 공급난을 겪고 있음에도 불구하고, 위고비의 2023년 2분기 매출은 75억 크로네를 기록하며 전년 동기 대비 6배 증가했습니다. 위고비와 동일한 활성 성분을 포함하며 체중 감량 목적으로도 오프라벨(off-label) 사용되는 오젬픽의 매출은 220억 크로네로 59% 증가했습니다. 주사제인 빅토자(Victoza)와 경구용 리벨서스(Rybelsus)와 같은 다른 노보 노디스크 약물들의 매출은 각각 18억 크로네와 40억 크로네로 투자자들의 예측치를 하회했습니다. 웰포드는 이러한 저조한 매출이 노보 노디스크가 환자들의 보험 급여를 보장하기 위해 보험사에 더 큰 리베이트와 할인을 제공하고 있을 가능성을 시사한다고 분석했습니다. 총 인슐린 매출 역시 2분기에 110억 크로네로, 2022년 같은 기간 대비 4% 감소했습니다. 이는 지난 3월 노보 노디스크가 경쟁사인 일라이 릴리(Eli Lilly)의 가격 인하 결정에 이어 가격을 인하하기로 결정한 데 따른 결과입니다.