S&P Global Ratings에 따르면, 2026년 신용 시장 유동성에 영향을 미치는 주요 요인으로 민간 신용, AI 주도 기술 발행 증가, 레버리지 증가가 꼽혔습니다.

S&P Global Ratings, 2026년 유동성 전망 보고서 발표: 6가지 핵심 질문에 대한 답변 S&P Global Ratings가 최근 발표한 '2026년 유동성 전망(Liquidity Outlook 2026)' 보고서는 향후 신용 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있는 6가지 핵심 질문에 대한 분석을 담고 있습니다. 보고서는 프라이빗 크레딧, AI 붐이 기술 부문 발행에 미치는 영향, 비은행 금융기관의 레버리지 증가, 미국 연준 리더십의 변화, 일본 금리 상승의 글로벌 영향 등 주요 테마를 다룹니다. 보고서에 따르면, S&P Global Ratings 분석가들은 2026년 미국 연준이 점진적인 금리 인하를 추진할 가능성이 높으며, 연준의 강력한 제도적 기반이 독립성에 대한 신뢰를 지속적으로 뒷받침할 것으로 전망했습니다. 니콜라스 샤르네(Nicolas Charnay) S&P Global Ratings 분석가는 "향후 1년간 신용 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있는 6가지 핵심 이슈를 파악하고 우리의 견해를 제시했습니다"라며, "비은행 금융기관의 레버리지, AI 밸류에이션 관련 위험, 연준의 이벤트 외에도, 시스템 전반의 유동성에 점진적으로 영향을 미칠 수 있는 미국 은행 자본 및 스테이블코인 규제 명확화 여부를 주시할 것입니다. 또한, 2028년까지 만기가 도래하는 레버리지 차입자의 막대한 차환 발행 수요가 이들을 프라이빗 및 브로드리 신디케이티드 시장 모두에 얼마나 의존하게 만들 것인지 분석하고, 일본 채권 금리 상승이 글로벌 채권 시장에 주요하고 지속적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단하는 이유를 설명할 것입니다"라고 덧붙였습니다. 보고서의 추가적인 주요 내용은 다음과 같습니다. 기술 부문 채권 발행은 2025년에 사상 최고치를 기록했으며, 이는 글로벌 비금융 기업 채권 발행의 약 16.7%를 차지하여 12개월 전의 11.6%에서 상승했습니다. AI 인프라 구축 지속에 힘입어, 상위 5개 미국 하이퍼스케일러 기업들은 2026년에 약 6,000억 달러의 자본 지출을 기록할 것으로 예상되며, 이는 2025년의 이미 높은 68% 성장률 대비 38% 증가한 수치입니다. 프라이빗 크레딧 대출은 'B-' 이하 등급 차입자의 경우 4년 연속 브로드리 신디케이티드 대출 발행을 초과했습니다. 2025년 프라이빗 크레딧 규모는 약 1,460억 달러에 달한 반면, 브로드리 신디케이티드 대출은 약 850억 달러에 그쳤습니다. 'B-' 이하 등급의 미국 부채 만기는 2026년 566억 달러에서 2028년 2,150억 달러로 급증하여 레버리지 차입자들에게 상당한 차환 압력을 가할 것으로 보입니다. 글로벌 데이터센터 증권화 거래 규모는 2025년에 300억 달러를 넘어섰으며, 이는 2024년 100억 달러에서 거의 세 배 가까이 증가한 수치입니다. 현재 수요가 공급을 초과하고 있으며, 이러한 급격한 성장은 계속될 것으로 예상됩니다. S&P Global Ratings 보고서는 다음과 같은 질문에 대한 상세한 분석을 제공합니다. 1. 비은행 금융기관(NBFIs)의 레버리지 증가는 시장 변동성을 초래할 것인가? 2. 연준 리더십의 변화는 연준 정책 및 시장 유동성에 어떤 영향을 미칠 수 있는가? 3. 미국 금융 규제 완화는 유동성을 해제할 것인가? 4. 2026년 기술/AI 자본 지출 계획을 발행 시장이 흡수할 수 있는가? 5. 프라이빗 크레딧은 브로드리 신디케이티드 대출의 경쟁자가 될 것인가, 보완재가 될 것인가? 6. 일본 금리 상승은 글로벌 유동성에 파급 효과를 가져올 수 있는가? 프라이빗 마켓 및 신용 시장에 영향을 미치는 트렌드와 신흥 위험에 대한 심층적인 통찰력과 리더십을 얻으려면 www.spglobal.com/ratings 를 방문하십시오. 본 보고서는 신용 등급 조정 행위에 해당하지 않습니다. S&P Global Ratings 소개 S&P Global Ratings는 분석가 주도의 신용 등급, 연구 및 지속 가능한 금융 의견을 통해 복잡성을 명확하게 전달하는 데 필수적인 통찰력을 제공하여 시장 참여자들이 기회를 발굴하고 확신을 가지고 의사결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 고품질의 독립적인 신용도 의견을 통해 시장에 투명성을 제공함으로써, 기업, 정부, 기관을 포함한 다양한 조직의 성장을 가능하게 합니다. S&P Global Ratings는 S&P Global (NYSE: SPGI)의 한 부문입니다. S&P Global은 글로벌 자본, 상품 및 자동차 시장에서 신용 등급, 벤치마크, 분석 및 워크플로우 솔루션을 제공하는 세계 최고의 기업입니다. 당사의 모든 상품을 통해 우리는 세계 유수의 조직들이 경제 환경을 탐색하고 오늘날 내일을 계획할 수 있도록 지원합니다. 자세한 내용은 www.spglobal.com/ratings 를 방문하십시오.