IAMGOLD, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

IAMGOLD, 2025년 호실적 발표…조정 EBITDA 15억 달러 달성 IAMGOLD Corporation (NYSE: IAG) (TSX: IMG)이 2025년 4분기 및 연간 재무 및 운영 실적을 발표했습니다. 회사는 기록적인 마진과 현금 흐름을 달성했으며, 이는 광산의 견조한 생산 단계 진입과 강력한 금 시장 상황에 힘입은 결과입니다. 2025년 연간 조정 EBITDA는 15억 달러를 기록했으며, 특히 4분기에는 7억 1,010만 달러의 조정 EBITDA를 달성하며 역대 최고 분기 실적을 경신했습니다. 이러한 강력한 운영 성과와 현금 흐름을 바탕으로 IAMGOLD는 부채 비율을 낮추고 주주 가치를 제고하기 위한 전략을 실행했습니다. 실제로 12월부터 시작된 자사주 매입 프로그램을 통해 약 1억 달러 상당의 IAMGOLD 주식을 매입했습니다. Renaud Adams IAMGOLD 사장 겸 CEO는 "IAMGOLD 전반의 팀들이 또 한 해 동안 안전하고 뛰어난 운영 성과를 달성한 것을 축하한다"며, "회사의 전략 실행에 매우 유리한 시기이며, 기록적인 마진과 현금 흐름을 달성하는 동시에 광산들이 견조한 생산 단계로 진입하고 있다. 이는 강력한 금 시장 상황에 의해 더욱 뒷받침되고 있다"고 말했습니다. 2026년 전망에 대해서도 긍정적인 기대를 나타냈습니다. IAMGOLD는 운영 우수성과 규율에 대한 약속을 보여주면서 자산 가치를 지속적으로 성장시킬 것이라고 밝혔습니다. 자사주 매입 프로그램은 올해도 계속될 예정이며, 특히 Essakane 광산에서 발생하는 현금 흐름을 기반으로 진행될 것입니다. Côté Gold 광산에서는 향후 확장 계획을 위해 채굴, 선광, 유지보수 관행 최적화를 통해 단위 비용 개선에 집중할 계획입니다. 확장 및 광산 계획에 대한 자세한 내용은 4분기에 발표될 예정이며, Côté 및 Gosselin 광상을 단일 노천 채굴로 통합하여 처리량 증대를 목표로 할 것입니다. 또한, 새롭게 통합된 Nelligan Complex에서의 포괄적인 시추 프로그램을 통해 유기적 성장 파이프라인을 더욱 발전시킬 것이며, 이 지역은 이미 캐나다 최대의 사전 생산 프로젝트 중 하나로 자리매김하고 있습니다. 주요 운영 및 재무 하이라이트는 다음과 같습니다. 4분기 금 생산량은 242,400 온스, 연간 생산량은 765,900 온스를 기록하며, 회사의 2025년 생산량 가이던스 범위(735,000~820,000 온스)의 중간 지점을 달성했습니다. 특히 Côté Gold 광산은 4분기 생산량 가이던스 상단을 달성하며 분기별 최고 생산량을 기록했습니다. Côté Gold 광산은 4분기에 87,200 온스(100% 기준 124,600 온스)의 기록적인 생산량을 달성했으며, 연간 총 279,900 온스(100% 기준 399,800 온스)를 생산하여 2025년 가이던스 범위(250,000~280,000 온스, 100% 기준 360,000~400,000 온스)의 상단을 달성했습니다. Westwood 광산은 4분기에 37,900 온스, 연간 113,900 온스를 생산하여 2025년 가이던스 범위(125,000~140,000 온스)의 하단에 미치지 못했습니다. Essakane 광산은 4분기에 117,300 온스(100% 기준 기록적인 138,100 온스), 연간 372,100 온스(100% 기준 427,200 온스)를 생산하여 100% 기준 생산량 가이던스 범위의 중간 지점을 초과 달성했습니다. 4분기 매출은 259,000 온스의 판매량과 온스당 평균 실현 금 가격 4,191 달러를 기록하며 총 10억 8,810만 달러에 달했습니다. 연간 매출은 817,800 온스의 판매량과 온스당 평균 실현 금 가격 3,482 달러를 기록하며 총 28억 5,280만 달러를 기록했습니다. 2024년 금 선도 계약 영향을 제외한 2025년 연간 평균 실현 금 가격은 온스당 3,549 달러였습니다. 판매 비용은 4분기에 온스당 1,374 달러, 연간 1,489 달러였습니다. 로열티를 제외한 현금 비용은 4분기에 온스당 1,031 달러, 연간 1,230 달러였습니다. 로열티를 포함한 현금 비용은 4분기에 온스당 1,367 달러, 연간 1,484 달러로, 가이던스 범위(1,375~1,475 달러) 내에 있었습니다. AISC(모든 현금 비용)는 4분기에 온스당 1,750 달러, 연간 1,900 달러로, 가이던스 범위(1,830~1,930 달러) 내에 있었습니다. 주주 귀속 순이익 및 조정 순이익은 4분기에 각각 4억 660만 달러와 4억 580만 달러, 연간으로는 각각 6억 6,440만 달러와 7억 920만 달러를 기록했습니다. 주주 귀속 주당 순이익 및 조정 순이익은 4분기에 각각 0.70 달러였습니다. 연간으로는 주당 순이익 1.16 달러, 조정 순이익 1.23 달러를 기록했습니다. 영업 활동으로 인한 순현금흐름은 4분기에 7억 170만 달러, 연간 11억 4,260만 달러였습니다. 운전자본 및 비유동 광석 재고 변동 전 영업 활동으로 인한 순현금흐름은 4분기에 6억 9,160만 달러, 연간 12억 440만 달러였습니다. 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA)은 4분기에 6억 8,550만 달러, 연간 15억 290만 달러였으며, 조정 EBITDA는 4분기에 7억 1,010만 달러, 연간 15억 5,050만 달러였습니다. 기록적인 광산 현금 흐름은 4분기에 6억 2,660만 달러, 연간 11억 9,900만 달러를 기록했으며, 여기에는 Côté Gold 광산의 4분기 귀속 광산 현금 흐름 1억 9,700만 달러가 포함됩니다. 2025년 12월 31일 기준 회사의 가용 유동성은 8억 6,860만 달러로, 현금 및 현금 등가물 4억 2,190만 달러와 차입 약정 가용 잔액 4억 4,570만 달러로 구성됩니다. 순부채는 3억 4,440만 달러로, 연간 5억 1,490만 달러 감소했습니다. 건강 및 안전 부문에서는 2025년 연간 총 기록 가능 부상 빈도율(TRIFR)이 0.60으로 전년 대비 개선되었습니다. IAMGOLD는 위험 관리 및 가시적 리더십을 지속적으로 강화하여 안전을 개선하고 잠재적 사고를 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 2026년 전망 2026년 IAMGOLD의 총 귀속 생산량은 72만~82만 온스 범위가 될 것으로 예상됩니다. Côté Gold 광산은 2026년 4분기에 발표될 확장 계획 기술 보고서 발표를 앞두고 정상 운영 속도에서의 지속 가능한 운영에 집중할 것입니다. 로열티를 제외한 현금 비용은 온스당 평균 1,100~1,250 달러가 될 것으로 예상됩니다. 현재의 강력한 금 가격 환경을 고려할 때, 2026년 금 가격을 온스당 4,000 달러로 가정하면 로열티는 온스당 평균 약 325 달러를 차지합니다. 로열티를 포함한 현금 비용은 온스당 평균 1,425~1,575 달러가 될 것으로 예상됩니다. 광물 매장량 및 자원 업데이트 2026년 2월 17일, IAMGOLD는 2025년 12월 31일 기준 업데이트된 광물 매장량 및 자원 현황을 발표했습니다. 확정 및 추정(P&P) 광물 매장량(100% 기준)은 총 990만 온스(2억 7,960만 톤, Au 1.10 g/t)이며, 귀속 기준으로는 750만 온스입니다. P&P 광물 매장량은 Côté Gold 및 Essakane 광산의 고갈로 인해 전년 대비 7% 또는 796,000 온스 감소했으나, Westwood 광산의 광물 매장량 증가로 일부 상쇄되었습니다. 측정 및 지시(M&I) 광물 자원(100% 기준)은 10억 톤에서 3,100만 온스(Au 0.94 g/t)로 16% 증가했으며, 귀속 기준으로는 2,460만 온스입니다. 이러한 증가는 주로 Côté Gold의 Gosselin 광상과 Nelligan 광상의 추정 광물 자원 전환, 그리고 연말 Northern Superior 거래를 통한 Philibert 및 Chevrier 광상의 포함에 기인합니다. 기업 관련 사항 4분기 발생한 잉여 현금 흐름 4억 달러를 제2순위 담보 대출 잔액 3억 달러 상환, 차입 약정 5,000만 달러 상환, 자사주 매입 프로그램의 일환으로 5,000만 달러 상당의 주식 300만 주 매입에 사용했습니다. 분기 마감 후에는 5,000만 달러 상당의 주식 260만 주를 추가로 매입했습니다. 2026년 Essakane 광산의 귀속 잉여 현금 흐름은 온스당 4,000 달러의 금 가격을 기준으로 약 4억~5억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 회사는 이 잉여 현금 흐름을 2026년 동안 Essakane에서 발생 및 송금되는 대로 자사주 매입 프로그램에 사용할 계획입니다. 4분기에는 Essakane 광산에서 2억 9,100만 달러의 현금이 송금되었으며, 분기 마감 후에는 추가로 1억 7,100만 달러가 송금되었습니다. 이는 Essakane의 운전자본 요구 사항 초과분을 기반으로 연중 언제든지 지급이 가능한 새로운 구조를 활용한 것입니다. Nelligan Mining Complex 통합 2025년 12월 19일과 12월 22일에 각각 Northern Superior Resources Inc.와 Mines d'Or Orbec Inc.의 모든 발행 및 유통 주식에 대한 이전에 발표된 인수를 완료했습니다. 이 거래를 통해 Chibougamau 지역이 약 134,000 헥타르의 지배적인 토지 점유율을 확보하며 통합되었습니다. Northern Superior 인수를 통한 Philibert, Chevrier, Croteau 프로젝트와 Orbec 인수를 통한 Muus 프로젝트는 IAMGOLD의 Nelligan 및 Monster Lake 프로젝트와 결합되어 Nelligan Mining Complex를 형성합니다. 새롭게 통합된 자산은 총 430만 온스(Au)의 측정 및 지시 광물 자원과 750만 온스(Au)의 추정 광물 자원을 보유하며, 캐나다 최대의 사전 생산 금 광산 지역 중 하나로 자리매김했습니다. 주요 광상 간의 근접성은 17km 반경 내 다수의 광원으로부터 공급받는 중앙 처리 시설의 개념적 비전을 뒷받침합니다. 분기별 검토 자세한 내용과 2026년 전망은 "전망" 섹션을 참조하십시오. 각 광산의 성과는 "운영" 섹션을 참조하십시오. 다음 표는 2025년 12월 31일 마감 분기(2025년 4분기), 2024년 12월 31일 마감 분기(2024년 4분기) 및 2025년, 2024년, 2023년 연도별 특정 운영 및 재무 결과 요약입니다. 2025년 4분기 | 2024년 4분기 | 2025년 | 2024년 | 2023년 주요 운영 통계 (백만 달러) 금 생산량 - 귀속 (천 온스) | 242.4 | 176.7 | 765.9 | 666.5 | 465.0 - Côté Gold | 87.2 | 62.4 | 279.9 | 124.0 | - - Westwood | 37.9 | 34.6 | 113.9 | 133.7 | 93.4 - Essakane | 117.3 | 79.7 | 372.1 | 408.8 | 371.6 금 판매량 - 귀속 (천 온스) | 238.9 | 176.5 | 763.7 | 653.7 | 462.1 - Côté Gold | 87.7 | 55.8 | 283.6 | 111.1 | - - Westwood | 37.1 | 36.7 | 113.6 | 133.9 | 90.2 - Essakane | 114.1 | 84.0 | 366.5 | 408.7 | 371.9 판매 비용 (온스당 판매) | $1,374 | $1,298 | $1,489 | $1,156 | $1,291 - Côté Gold | $1,271 | $1,083 | $1,272 | $1,035 | - - Westwood | $1,307 | $1,155 | $1,547 | $1,177 | $1,600 - Essakane | $1,475 | $1,504 | $1,640 | $1,182 | $1,216 현금 비용 - 로열티 제외 (온스당 판매) | $1,031 | $1,138 | $1,230 | $1,007 | $1,158 - Côté Gold | $949 | $902 | $1,020 | $875 | - - Westwood | $1,288 | $1,148 | $1,530 | $1,164 | $1,588 - Essakane | $1,011 | $1,291 | $1,300 | $991 | $1,053 현금 비용 (온스당 판매) | $1,367 | $1,294 | $1,484 | $1,152 | $1,261 - Côté Gold | $1,265 | $1,080 | $1,268 | $1,032 | - - Westwood | $1,288 | $1,148 | $1,530 | $1,167 | $1,591 - Essakane | $1,471 | $1,501 | $1,636 | $1,179 | $1,181 AISC (온스당 판매) | $1,750 | $1,949 | $1,900 | $1,716 | $1,783 - Côté Gold | $1,688 | $1,685 | $1,636 | $1,658 | - - Westwood | $1,719 | $1,688 | $2,117 | $1,702 | $2,344 - Essakane | $1,674 | $2,118 | $1,888 | $1,625 | $1,521 평균 실현 금 가격 (온스당) | $4,191 | $2,525 | $3,482 | $2,330 | $1,955 Côté Gold의 귀속 비율은 IAMGOLD의 70% 소유권을 기반으로 합니다. 2024년 11월 30일 이전에는 IAMGOLD의 귀속 비율이 60.3%였습니다. 자세한 내용은 "운영 - Côté Gold, 캐나다"를 참조하십시오. IAMGOLD의 Essakane 소유 지분은 2025년 6월 20일부로 90%에서 85%로 감소했습니다. 자세한 내용은 "운영 - Essakane, 부르키나파소"를 참조하십시오. Essakane의 귀속 비율은 이 MD&A 전반에 걸쳐 2025년 상반기에는 90%, 2025년 하반기에는 85%로 표시됩니다. 이 MD&A 전반에 걸쳐 판매 비용(감가상각비 제외) 및 판매 비용(감가상각비 및 로열티 제외)은 연결 재무제표의 세그먼트 노트에 공개됩니다. 이 MD&A 끝에 있는 "비일반회계기준 재무 지표" 섹션을 참조하여 이러한 지표의 설명 및 계산을 확인하십시오. 모든 선도 인도 의무는 2025년 2분기 말까지 완료되었습니다. 2024년 선도 계약의 영향을 제외한 2025년 연간 평균 실현 금 가격입니다. 2025년 4분기 | 2024년 4분기 | 2025년 | 2024년 | 2023년 재무 결과 (백만 달러) 매출 | $1,088.1 | $469.9 | $2,852.8 | $1,633.0 | $987.1 매출 총이익 | $593.6 | $130.9 | $1,206.2 | $549.9 | $124.1 EBITDA | $685.5 | $259.5 | $1,502.9 | $1,323.0 | $381.0 - 계속 영업 | $685.5 | $259.5 | $1,502.9 | $1,323.0 | $366.6 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $14.4 조정 EBITDA | $710.1 | $215.4 | $1,550.5 | $780.6 | $338.5 - 계속 영업 | $710.1 | $215.4 | $1,550.5 | $780.6 | $315.1 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $23.4 주주 귀속 순이익(손실) | $406.6 | $86.2 | $664.4 | $819.6 | $94.3 - 계속 영업 | $406.6 | $86.2 | $664.4 | $819.6 | $88.7 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $5.6 주주 귀속 조정 순이익(손실) | $405.8 | $57.2 | $709.2 | $296.0 | $59.3 - 계속 영업 | $405.8 | $57.2 | $709.2 | $296.0 | $44.7 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $14.6 주주 귀속 주당 순이익(손실) | $0.70 | $0.15 | $1.16 | $1.52 | $0.18 주주 귀속 조정 주당 순이익(손실) | $0.70 | $0.10 | $1.23 | $0.55 | $0.09 운전 자본 변동 전 영업 활동으로 인한 순현금흐름 - 계속 영업 | $691.6 | $127.2 | $1,204.4 | $600.4 | $158.9 영업 활동으로 인한 순현금흐름 | $701.7 | $102.6 | $1,142.6 | $486.0 | $159.4 - 계속 영업 | $701.7 | $102.6 | $1,142.6 | $486.0 | $144.0 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $15.4 광산 현금 흐름 | $626.6 | $78.2 | $1,199.0 | $385.1 | $54.1 - 계속 영업 | $626.6 | $78.2 | $1,199.0 | $385.1 | $48.2 - 중단 영업 | $- | $- | $- | $- | $5.9 자본 지출 - 유지보수 | $74.7 | $93.6 | $274.7 | $290.8 | $200.3 자본 지출 - 확장 | $8.0 | $7.4 | $32.6 | $196.1 | $656.8 2025년 12월 31일 | 2024년 12월 31일 | 2023년 12월 31일 재무 상태 (백만 달러) 현금 및 현금 등가물 | $421.9 | $347.5 | $367.1 장기 부채 | $649.8 | $1,028.9 | $830.8 순현금(부채) | $(344.4) | $(859.3) | $(649.5) 가용 차입 약정 | $445.7 | $418.5 | $387.0 이 뉴스 보도 끝에 있는 "비일반회계기준 재무 지표" 섹션을 참조하여 이러한 지표의 설명 및 계산을 확인하십시오.