Goldman Sachs, Innovator Capital Management 인수 합의 발표

골드만삭스, '정의된 결과 ETF' 선도 기업 이노베이터 캐피털 인수

골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group, Inc.)이 '정의된 결과 ETF(defined outcome ETFs)' 분야의 선구자인 이노베이터 캐피털 매니지먼트(Innovator Capital Management) 인수를 발표했습니다. 이번 인수를 통해 골드만삭스 자산운용(Goldman Sachs Asset Management)은 관리 자산(AUS) 280억 달러를 추가하며, 맞춤형 포트폴리오 솔루션 및 액티브 ETF 역량을 크게 확장할 것으로 기대됩니다.

이노베이터 캐피털은 현재 159개의 정의된 결과 ETF를 운용하며, 2025년 9월 30일 기준 총 280억 달러의 관리 자산을 보유하고 있습니다. 이 회사는 소득, 목표 버퍼(targeted buffer), 성장 전략 등 다양한 투자 목표에 대한 결과 도출 역량을 갖추고 있습니다. 이번 거래는 골드만삭스 자산운용의 ETF 라인업과 향후 제품 로드맵을 강화하고, 빠르게 성장하는 액티브 ETF 시장에서의 입지를 더욱 공고히 할 것입니다.

데이비드 솔로몬(David Solomon) 골드만삭스 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "액티브 ETF는 역동적이고 혁신적이며, 오늘날 공개 시장에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나"라며, "이노베이터 인수를 통해 골드만삭스는 투자자 포트폴리오에 현대적이고 세계적인 수준의 투자 상품에 대한 접근성을 확대할 것"이라고 밝혔습니다. 그는 또한 "정의된 결과 솔루션 분야에서 이노베이터가 쌓아온 혁신과 리더십은 투자자들에게 목표한 결과값을 제공하는 정교한 전략으로 고객 경험을 향상시키려는 우리의 사명과 완벽하게 부합한다"고 덧붙였습니다.

전 세계 액티브 ETF 운용 자산(AUM)은 1조 6천억 달러에 달하며, 2020년 이후 연평균 47%의 성장률을 기록하고 있습니다. 특히 정의된 결과 ETF는 2020년 이후 연평균 66%의 높은 성장률을 보이며, 혁신적인 구조화 상품 전략을 접근 가능한 형태로 제공하려는 목표에 힘입어 빠르게 성장하는 액티브 ETF 시장의 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다. 투자자들은 정의된 결과 ETF를 활용하여 위험 관리 요구와 성과 목표를 충족하는 광범위하고 맞춤화된 투자 목표를 포트폴리오에 추가하고 있습니다.

브루스 본드(Bruce Bond) 이노베이터 CEO는 "이번 거래는 우리 사업에 있어 중요한 이정표"라며, "골드만삭스는 자산운용 산업 내에서 신흥 트렌드와 중요한 방향 전환을 간파하는 오랜 역사를 가지고 있다. 우리는 ETF 프레임워크 내에서 고객들에게 세계적인 수준의 투자 솔루션을 제공하고, 이 고성장 분야에서 우리의 사업을 확장하게 되어 기쁘다"고 말했습니다.

정의된 결과 ETF는 파생상품과 옵션 기반 전략을 활용하여 원금 손실 방지, 수익률 향상, 그리고 만기 시 확정된 결과 제공과 같은 특정 목표를 추구합니다. 이를 통해 투자자들은 세금 효율적인 ETF 래퍼를 통해 포트폴리오를 구축하고 맞춤화할 수 있습니다. 2025년 9월 30일 기준으로 골드만삭스 자산운용과 이노베이터는 전 세계적으로 215개 이상의 ETF 전략을 운용하며, 총 750억 달러 이상의 관리 자산을 보유하고 있어 골드만삭스 자산운용은 액티브 ETF 제공업체 상위 10위권에 자리매김하게 되었습니다.

이번 인수는 혁신적이고 성장하는 투자 범주에서 리더십을 확장하고 고객에게 매력적인 투자 성과와 서비스를 제공하려는 골드만삭스 자산운용의 전략의 일환입니다. 골드만삭스는 직접 인덱싱(Direct Indexing) 및 개별 계정 관리(separately managed accounts) 분야의 업계 선두 주자로서, G-Series 상시 펀드 및 액티브 ETF를 통한 대체 투자 전략 접근을 통해 투자자들에게 정교한 전략을 제공하고 있습니다.

이노베이터의 공동 창립자이자 CEO인 브루스 본드, 공동 창립자이자 사장인 존 사우스아드(John Southard), 부사장 겸 최고투자책임자(CIO)인 그레이엄 데이(Graham Day), 그리고 수석 부사장 겸 유통 총괄인 트레버 테렐(Trevor Terrell)은 골드만삭스 자산운용에 합류할 예정입니다. 이들은 기업가이자 선구자로서 ETF 산업을 변화시키는 데 70년 이상의 리더십을 발휘해 왔습니다. 이노베이터의 60명 이상의 직원들도 골드만삭스 자산운용의 제3자 자산(Third-Party Wealth, TPW) 및 ETF 팀에 합류할 것으로 예상됩니다.

이번 사업은 골드만삭스 자산운용 산하에서 전적으로 운영될 것이며, 투자 관리 및 서비스 제공업체는 기존과 동일하게 유지됩니다. 이번 인수는 회사의 보다 지속 가능한 수익원을 전략적으로 확장하고, 기관 및 개인 투자자에게 포괄적인 솔루션을 제공하려는 의지를 강화합니다. 거래 대금은 현금과 주식의 조합으로 약 20억 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 특정 성과 목표 달성 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 거래는 규제 승인 및 기타 일반적인 거래 종결 조건을 충족하는 대로 2026년 2분기에 완료될 것으로 예상됩니다.

골드만삭스는 이번 거래에서 골드만삭스 글로벌 은행 및 시장 부문이 재무 자문사로, Wachtell, Lipton, Rosen & Katz 및 Willkie Farr & Gallagher LLP가 법률 자문사로 참여했습니다. 이노베이터는 Oppenheimer & Co, Inc.가 재무 자문사로, Vedder Price가 법률 자문사로 참여했습니다.