IBM, 3분기 실적 발표

IBM, 3분기 매출 171억 달러…데이터·소프트웨어 성장 견인

IBM이 2026년 3분기 실적을 발표했습니다. 이번 분기 매출은 171억 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했으며, 환율 변동을 제외한 기준으로는 6% 늘었습니다. 소프트웨어 부문이 실적을 이끌었고, 전 분기에 이어 자유현금흐름도 개선됐습니다.

아르빈드 크리슈나 IBM 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "분기 내내 일관된 실행력이 매출 성장 가속화와 강력한 잉여현금흐름으로 이어졌다"며 "고객들은 이제 좁거나 새로운 문제를 해결하는 수준을 넘어, 초지능(Super Intelligence)을 활용해 운영 모델 전체를 바꾸고 있다"고 말했습니다. 이어 "IBM의 기술과 전문성이 조직이 그 어느 때보다 빠르고 정밀하며 효율적으로 성장하고 고객에게 다가갈 수 있도록 돕고 있다"고 덧붙였습니다.

부문별 실적

소프트웨어 부문 매출은 78억 400만 달러로 8% 증가했으며, 환율 제외 기준으로는 9% 늘었습니다. 하이브리드 클라우드(레드햇)는 11%, 데이터 부문은 19% 성장했습니다. 트랜잭션 처리 부문도 9% 늘었습니다. 자동화 부문은 3% 감소했습니다.

컨설팅 부문 매출은 53억 3,500만 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했으며, 환율 제외 기준으로는 2% 증가했습니다. 전략·기술 부문은 2% 늘었고, 인텔리전트 오퍼레이션 부문은 2% 감소했습니다.

인프라 부문 매출은 37억 700만 달러로 4% 증가했으며, 환율 제외 기준으로는 5% 늘었습니다. 하이브리드 인프라는 8% 성장했는데, 그중 분산 인프라가 31% 급증한 반면 IBM Z는 20% 감소했습니다. 인프라 지원 부문은 3% 줄었습니다.

금융 부문 매출은 2억 달러로 4% 감소했습니다.

수익성

3분기 GAAP 기준 매출총이익률은 56.8%로 전년 대비 0.5%포인트 하락했습니다. non-GAAP 기준 영업 매출총이익률은 58.5%로 0.2%포인트 낮아졌습니다. 세전이익률은 GAAP 기준 14.6%로 0.3%포인트 하락했지만, non-GAAP 기준 영업 세전이익률은 19.3%로 0.7%포인트 상승했습니다.

GAAP 기준 순이익은 22억 달러로 26% 늘었고, 희석 주당순이익(EPS)은 2.31달러입니다. non-GAAP 기준 순이익은 28억 달러, 주당순이익은 2.95달러로 11% 증가했습니다.

현금흐름과 재무 상태

3분기 영업활동 현금흐름은 40억 달러로 전년보다 9억 달러 늘었고, 자유현금흐름은 30억 달러로 7억 달러 증가했습니다. 연初부터 누적 기준으로는 영업활동 현금흐름이 118억 달러, 자유현금흐름이 78억 달러입니다.

3분기 말 현금 및 유가증권 잔액은 111억 달러로 2025년 말 대비 34억 달러 줄었습니다. 올해 인수합병에는 114억 달러를 투자했습니다. 부채는 금융 부문 부채 127억 달러를 포함해 총 638억 달러로, 연초 대비 26억 달러 늘었습니다.

2026년 전망과 배당

IBM은 2026년 연간 환율 제외 매출 성장률이 4~5%일 것으로 예상했습니다. 현재 환율을 기준으로 환율 효과는 연간 성장에 중립적일 것으로 봤습니다. 자유현금흐름은 전년 대비 10억 달러 이상 증가할 것으로 전망했습니다.

이사회는 주당 1.69달러의 정기 분기 배당을 승인했습니다. 배당 기준일은 2026년 11월 10일, 지급일은 12월 10일입니다. IBM은 1916년 이후 매년 연속으로 분기 배당을 지급해 왔습니다.