Bristol Myers, Turning Point와 표적 항암제에 40억 달러 투자

브리스톨 마이어스 스퀴브, 턴포인트 테라퓨틱스 41억 달러에 인수 추진 바이오 제약 업계의 인수합병(M&A) 열기가 뜨겁습니다. 최근 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)가 항암제 개발사 턴포인트 테라퓨틱스(Turning Point Therapeutics)를 약 41억 달러(약 5조 3천억원)에 인수하기로 합의했습니다. 이는 올해 들어 15번째 바이오텍 기업 인수 사례로, 지난해 같은 기간의 13건을 넘어선 수치입니다. 이번 인수는 바이오텍 기업들의 가치가 하락하면서 대형 제약사들의 매력적인 인수 대상이 되고 있다는 점, 그리고 자금 확보에 어려움을 겪는 일부 바이오텍들이 과거에는 거절했을 조건도 수용할 의사를 보이는 추세를 반영합니다. 턴포인트 테라퓨틱스의 경우, 인수 발표 당시 약 9억 달러 이상의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있어 자금난이 인수 배경이 되지는 않았습니다. 오히려 턴포인트의 풍부한 현금 보유는 브리스톨 마이어스 스퀴브의 실제 거래 비용을 약 32억 달러 수준으로 낮추는 효과를 가져왔습니다. 이번 인수는 턴포인트 테라퓨틱스가 비소세포폐암 환자를 대상으로 한 repotrectinib의 소규모 연구 데이터를 발표한 지 두 달 만에 이루어졌습니다. 해당 연구에서 표적 치료제를 이전에 투여받지 않은 ROS1 양성 환자 71명 중 56명(79%)에서 repotrectinib이 종양 크기를 줄이거나 제거하는 효과를 보였습니다. 이는 로슈(Roche)의 Rozlytrek이 보인 74%의 반응률과 유사한 수준입니다. 다만, 두 약물을 직접 비교하는 임상시험이 진행되지 않아 결과의 직접적인 비교는 어렵습니다. 브리스톨 마이어스 스퀴브는 repotrectinib 치료를 받는 환자들의 반응 지속 기간을 강조했습니다. 턴포인트의 연구에서 최소 6개월 이상 임상에 참여한 환자들의 91%가 반응을 유지한 반면, Rozlytrek의 경우 75%였습니다. 하지만 repotrectinib 연구에 참여한 71명 중 6개월 이상 임상에 참여한 환자는 35명에 불과해, 향후 추적 관찰 데이터에 따라 결과가 달라질 수 있습니다. 브리스톨 마이어스 스퀴브는 수십억 달러 규모의 이번 인수를 통해 repotrectinib이 Rozlytrek 및 같은 계열의 다른 약물인 바이엘(Bayer)의 Vitrakvi를 능가할 것으로 기대하고 있습니다. 참고로 로슈는 Rozlytrek을 발견한 Ignyta를 17억 달러에 인수했으며, 바이엘은 현재 Eli Lilly의 일부인 Loxo Oncology로부터 Vitrakvi를 최대 16억 달러 규모의 총 지급 조건으로 라이선스 계약을 체결했습니다. 지난해 Rozlytrek의 매출은 4,900만 스위스 프랑(약 5,100만 달러)이었으며, 바이엘은 NTRK 유전자 변이가 있는 다양한 고형암에 사용될 수 있는 Vitrakvi의 2021년 매출을 공개하지 않았습니다. Stifel의 애널리스트 Bradley Canino는 브리스톨 마이어스 스퀴브의 이번 제안이 "임상 데이터 차별성을 가진 repotrectinib과 같이 시장 출시가 늦은 표적 항암제가 상업적으로 실패할 가능성이 높다고 믿기 시작한 많은 투자자들에게 놀라움을 안겨줄 것"이라고 분석했습니다. 턴포인트 테라퓨틱스는 현재 4개의 다른 임상 단계 실험 약물을 파이프라인에 보유하고 있으며, 이 중 3개는 이미 시장에 출시된 제품과 경쟁할 표적 치료제입니다. 이번 턴포인트 테라퓨틱스 인수 소식은 표적 항암 분야에서 연구 개발을 진행 중인 Blueprint Medicines, Black Diamond Therapeutics, Deciphera 등 다른 바이오텍 기업들의 주가에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 해당 기업들의 주가는 금요일에 상승했으며, 업계의 지표로 활용되는 주요 바이오텍 상장지수펀드(ETF) 역시 4% 상승했습니다.