Merck의 암 치료제 계약, 제약 업계의 'ADC' 분야 투자 붐을 마무리하다

Merck & Co.와 Daiichi Sankyo의 대규모 항체-약물 접합체(ADC) 제휴가 제약 업계의 ADC에 대한 뜨거운 관심을 다시 한번 부각시켰습니다. 이번 딜은 최대 220억 달러 규모로, 최근 몇 년간 Pfizer, AstraZeneca, Gilead, Bristol Myers, Eli Lilly 등 주요 제약사들이 ADC 기술 확보에 적극적으로 나서고 있는 흐름을 이어가고 있습니다. ADC는 항암 치료 분야에서 획기적인 성과를 보여온 약물군으로, Seagen의 Adcetris, Roche의 Kadcyla, AstraZeneca의 Enhertu 등이 대표적인 성공 사례입니다. 올해 초 Pfizer는 ADC 분야의 선구자인 Seagen을 430억 달러에 인수하는 계약을 체결했습니다. 몇 년 전에는 Gilead가 210억 달러를 들여 ADC 약물인 Trodelvy를 보유한 Immunomedics를 인수하기도 했습니다. Seagen 인수를 검토했던 것으로 알려진 Merck는 이번 Daiichi Sankyo와의 계약에서 초기 지급액은 55억 달러로 책정했습니다. 하지만 모든 판매 마일스톤을 달성할 경우 총 거래 가치는 최대 220억 달러에 달할 수 있어, 최근 제약 업계에서 체결된 라이선스 계약 중 가장 수익성이 높은 사례 중 하나로 기록될 전망입니다. 글로벌 데이터(Global Data)에 따르면, 2022년 한 해 동안 ADC 관련 라이선스 계약 규모는 약 160억 달러에 달했습니다. 이번 계약은 스페인에서 열리고 있는 유럽 의료 종양학회(ESMO) 연례 회의와 시기를 같이 합니다. ESMO에서는 폐암, 자궁경부암, 전립선암, 유방암 등 다양한 암종에 대한 ADC 임상 시험 데이터가 발표되고 있습니다. ADC는 화학 요법의 강력한 세포 사멸 능력과 합성 항체의 표적화 기술을 결합한 약물입니다. ADC가 암세포에 결합하면 화학적 링커가 활성화되어 독성 물질을 암세포 내부에 방출하며, 주변의 건강한 조직은 손상으로부터 보호됩니다. Merck는 이미 ADC 분야에서 활발한 행보를 보여왔습니다. 2020년에는 Seagen으로부터 실험용 ADC와 시판 중인 Tukysa에 대한 권리를 확보하기 위해 17억 달러 규모의 현금, 라이선스 비용 및 지분 투자를 진행했습니다. 몇 달 후에는 VelosBio를 30억 달러에 인수하는 계약을 체결했습니다. 지난해에는 Kelun-Biotech로부터 초기 단계 ADC 파이프라인에 대한 권리를 확보하기 위해 1억 7,500만 달러를 선지급했습니다. Daiichi Sankyo와의 파트너십은 AstraZeneca의 과감한 ADC 투자 사례에 영향을 받았을 가능성이 있습니다. 2019년 AstraZeneca는 Daiichi Sankyo에 Enhertu로 알려진 약물의 권리를 확보하기 위해 10억 달러 이상을 선지급하고, 추가로 56억 달러의 조건부 지급을 약속했습니다. 이 계약은 35억 달러 규모의 주식 공모를 통해 자금이 조달되었습니다. 현재 Enhertu는 AstraZeneca에 블록버스터급 연간 매출을 안겨줄 것으로 기대되며, 2023년 상반기 제품 매출 1억 400만 달러와 제휴 매출 4억 7,500만 달러를 기록했습니다. Gilead의 Immunomedics 인수 역시 종양학 사업을 강화하려는 야심찬 행보였습니다. Enhertu와 마찬가지로 Trodelvy 역시 곧 블록버스터급 매출을 기록할 가능성이 있으며, 6월 30일까지 4억 8,200만 달러의 매출을 올렸습니다. 다른 기업들도 ADC 시장에 속속 합류하고 있습니다. 면역항암제 분야에서 Merck의 경쟁사인 Bristol Myers Squibb은 2021년 Eisai로부터 자궁내막암, 난소암, 폐암, 유방암 등에서 발현되는 엽산 수용체 알파(folate receptor-alpha) 양성 종양 치료를 위해 개발 중이던 ADC에 대한 권리를 6억 5,000만 달러에 인수했습니다. mRNA 백신 및 치료제 개발로 명성을 쌓은 BioNTech는 올해 초 Duality와 2건의 ADC에 대한 권리를 확보하기 위해 1억 7,000만 달러를 선지급하는 계약을 체결했습니다. Eli Lilly 역시 지난 2년간 ADC 파이프라인을 보유한 독일 바이오텍 Emergence를 인수하고, ImmunoGen과 계약을 체결했으며, 프랑스 ADC 개발사 Mablink Bioscience를 인수하는 등 ADC 분야에서 활발한 움직임을 보이고 있습니다.