Novo Holdings, 계약 제약업체 Catalent 인수 발표, 총 165억 달러 규모

노보 노디스크, 카탈렌트 인수 통해 생산 능력 확대 및 공급망 강화 덴마크 제약사 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 지배주주인 노보 홀딩스(Novo Holdings)가 위탁개발생산(CDMO) 기업 카탈렌트(Catalent)를 165억 달러에 인수하며 비상장사로 전환한다고 발표했습니다. 이와 별도로 노보 노디스크는 카탈렌트의 3개 생산 시설을 110억 달러에 인수하여 인기 비만 치료제 오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy)의 생산 능력을 확대할 계획입니다. 이번 거래는 카탈렌트의 생산 차질 문제와 활동적 투자자 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트(Elliott Investment Management)의 압박 속에 이루어졌습니다. 엘리엇 측은 이번 거래를 전폭 지지한다고 밝혔습니다. 노보 홀딩스는 주당 63.50달러를 지불하며, 이는 금요일 종가 대비 16.5%, 최근 두 달 평균 거래량 가중 평균가 대비 약 50%의 프리미엄을 적용한 가격입니다. 2024년 말 완료될 것으로 예상되는 이번 인수를 통해 노보 홀딩스는 저분자 의약품, 주사제 바이오 의약품, 세포 및 유전자 치료제 생산 시설을 포함한 카탈렌트의 50개 이상의 사업장을 확보하게 됩니다. 노보 홀딩스의 CEO 카심 쿠타이(Kasim Kutay)는 "카탈렌트 인수는 고품질 생명과학 기업에 투자하려는 우리의 사명과 일치한다"고 말했습니다. 노보 노디스크가 인수하는 3개 카탈렌트 시설은 의약품 용기를 멸균 및 표준화하고 약물을 충전 및 밀봉하는 '필-앤-피니시(fill-finish)' 공정을 전문으로 합니다. 노보 노디스크의 CEO 라스 프루어가드 요르겐센(Lars Fruergaard Jørgensen)은 "이번 인수는 우리가 이미 진행 중인 원료의약품(API) 시설에 대한 상당한 투자를 보완하며, 해당 시설들은 기존 공급망에 전략적 유연성을 제공할 것"이라고 덧붙였습니다. 앞서 노보 노디스크는 제조 문제로 인해 위고비 초기 용량 공급을 제한하여 기존 환자들의 치료 연속성을 유지한 바 있습니다. 최근 공급 확대를 통해 이 제한을 해제한다고 발표했습니다. 경쟁사인 일라이 릴리(Eli Lilly)가 최근 체중 감량 신약 제프바운드(Zepbound)를 출시함에 따라, 안정적인 공급망 확보는 노보 노디스크에게 더욱 중요해지고 있습니다. 또한, 위고비가 과체중 및 심혈관 질환 환자의 심장 합병증 및 사망 위험을 감소시킨다는 임상시험 결과가 발표되면서 수요는 더욱 증가할 수 있습니다. 미국 식품의약국(FDA)이 심혈관 질환 치료 용도로 위고비를 승인할 경우, 보험사의 보장 범위도 확대될 가능성이 있습니다. 노보 노디스크는 3개 제조 시설 인수에 필요한 자금을 차입할 예정이며, 이는 2024년 및 2025년 영업이익 성장에 '낮은 한 자릿수의 마이너스 영향'을 미칠 것으로 예상됩니다. 회사는 지난주 환율 변동을 고려할 때 2024년 영업이익 성장률이 21%에서 29% 사이가 될 것으로 전망했습니다. 노보 홀딩스는 노보 노디스크 주식의 4분의 1 이상을 소유하고 있으며, 의결권 자본의 약 77%를 통제합니다. 노보 홀딩스는 노보 노디스크 재단(Novo Nordisk Foundation)이 전적으로 소유하고 있으며, 2022년 말 기준 총자산은 1,080억 유로에 달했습니다.