Metsera, 화이자와의 인수전 심화 속 노보 노디스크 재선택

Novo Nordisk, 비만 치료제 개발사 Metsera 인수전에서 우위 확보 덴마크 제약사 Novo Nordisk가 비만 치료제 개발사 Metsera 인수를 둘러싼 경쟁에서 선두를 달리고 있습니다. Novo Nordisk는 경쟁사인 Pfizer의 기존 제안은 물론, 최근 공개된 수정 제안보다 더 우월한 조건을 제시했다고 Metsera 이사회가 화요일 밝혔습니다. 인크레틴 기반 비만 치료제 개발에 유망한 기술을 보유한 Metsera는 6주 전 Pfizer가 49억 달러를 제시하며 인수 대상으로 떠올랐습니다. 최근 부진을 만회하려는 Novo Nordisk는 지난주 65억 달러를 제시하며 Pfizer를 제치고 나섰고, 이는 4일간의 협상 기간을 거쳐 새로운 제안들이 공개되는 계기가 되었습니다. Novo Nordisk의 새로운 제안은 약 100억 달러 규모입니다. 계약 체결 시 주주들에게는 기존 주당 56.50달러에서 상향된 62.20달러를 현금으로 지급할 예정입니다. 또한, Novo Nordisk는 Metsera 지분 절반을 확보하고, 나머지 주주들에게도 주당 62.20달러의 배당금을 지급할 계획입니다. 최종적으로 거래가 성사될 경우, Novo Nordisk는 기존 주당 21.25달러에서 상향된 24달러를 지급하고 Metsera의 나머지 지분을 인수하게 됩니다. Metsera 이사회는 지난주와 마찬가지로 Novo Nordisk의 최신 제안이 Pfizer와의 계약 조건상 "우월한 회사 제안(superior company proposal)"에 해당한다고 판단했습니다. 이는 Pfizer가 기존 주당 47.50달러에서 60달러로 현금 지급액을 늘리고, 추가 지급액을 22.50달러에서 10달러로 낮춘 수정 제안을 내놓았음에도 불구하고 나온 결정입니다. Pfizer의 이 수정 제안은 Metsera의 기업 가치를 81억 달러로 평가하고 있습니다. Pfizer는 Novo Nordisk의 제안이 상당한 법적 및 규제적 위험을 수반한다고 주장하고 있습니다. Novo Nordisk는 현재 GLP-1 기반 비만 치료제를 판매하는 단 두 개의 회사 중 하나입니다. Metsera가 최근 공개한 증권 신고서에 따르면, 유사한 구조의 제안을 검토했던 Metsera의 법률 자문단은 이러한 유형의 거래가 규제 검토를 통과하는 데 최대 24개월이 소요될 수 있다고 지적했습니다. Pfizer CEO Albert Bourla는 화요일 월스트리트 분석가들과의 실적 발표 통화에서 "정부 폐쇄를 이용한 외국 기업의 반독점법 회피 시도"라며 "Novo Nordisk는 신흥 경쟁자를 포획하고 제거하려 하며, 이는 Novo Nordisk의 지배적인 시장 지위를 고려할 때 심각한 반독점 우려를 야기한다"고 비판했습니다. Pfizer는 Metsera와 Novo Nordisk를 상대로 계약 위반 혐의로 델라웨어 법원에 소송을 제기했으며, Novo Nordisk가 "Pfizer의 지원을 받기 전에 신생 미국 경쟁자를 포획하고 제거하는 반경쟁적 행위"를 했다고 주장하는 소송도 델라웨어 지방 법원에 제기했습니다. 이에 대해 Novo Nordisk는 성명을 통해 자사의 제안이 "모든 관련 법률을 준수하며 환자들에게 최선의 이익이 된다"고 강조하며, "미국에 대한 투자를 지속하고 미국 내 투자 규모를 확대하려는 Novo Nordisk의 의지를 보여준다"고 밝혔습니다. Metsera는 Pfizer의 법적 주장을 "말도 안 되는 소리"라고 일축했습니다.