NewtekOne, Inc., 2억 9,500만 달러 규모의 등급부여 채권 판매로 ALP 대출 유동화 완료

NewtekOne, 2950억 원 규모 자산유동화증권 발행 성공 미국 금융 솔루션 기업 NewtekOne, Inc. (NASDAQ: NEWT)가 2억 9,500만 달러 규모의 자산유동화증권(ABS) 발행을 성공적으로 완료했다고 2026년 1월 21일 발표했습니다. 이번 발행은 총 3억 4,200만 달러 규모의 대체대출 프로그램(Alternative Loan Program, ALP) 대출을 담보로 이루어졌습니다. NALP Business Loan Trust 2026-1으로 명명된 이번 발행은 NewtekOne의 네 번째 ALP 대출 기반 자산유동화증권 발행이며, 17번째이자 최대 규모의 신용등급 부여 발행입니다. 회사는 이전 발행된 모든 자산유동화증권이 최초 투자등급 등급을 유지하거나 상향되었으며, 신용등급 하향 검토 대상에 오른 적이 없다고 강조했습니다. 이번 발행을 통해 NewtekOne은 2026-1을 통해 발행된 총 2억 5,188만 달러의 Class A 노트, 3,588만 달러의 Class B 노트, 684만 달러의 Class C 노트를 매각했습니다. 이 노트들은 총 3억 4,177만 6,148달러 규모의 담보로 뒷받침되며, 여기에는 NewtekOne이 직접 발행한 2억 8,437만 6,148달러의 ALP 대출과 추가 ALP 대출 확보를 위한 5,740만 달러의 사전 자금 계정이 포함됩니다. 이번 자산유동화증권 발행은 32개 기관 투자자가 참여하며 약 10대 1의 경쟁률을 기록했습니다. Class A 노트는 Morningstar DBRS로부터 "A (low) (sf)" 등급을 받았으며 5.796%의 수익률로 발행되었습니다. Class B 노트는 "BBB (sf)" 등급에 7.296%의 수익률로, Class C 노트는 "BB (sf)" 등급에 10.146%의 수익률로 발행되었습니다. 전체 노트의 가중평균 수익률은 6.08%이며, 가중평균 스프레드(Treasury benchmark 대비)는 243bp로, 2025년 ALP 기반 발행의 271bp 대비 개선된 수치를 보였습니다. 또한, 담보 인정 비율(advance rate)은 86%로 2025년 발행의 85%보다 소폭 상승했습니다. 담보 포트폴리오의 총 가중평균 이자율은 약 12.74%이며, 대출 만기 동안 초기 이자율이 유지됩니다. 서비스 수수료 100bp를 제외한 순 가중평균 이자율은 11.74%입니다. NewtekOne은 ALP 대출을 장기 상환 방식의 기업 및 상업용(C&I) 대출로 간주합니다. 회사는 ALP 대출 심사 시 담보나 보증인보다는 대출 대상 기업의 상환 능력을 최우선으로 고려하며, 기업 지분 20% 이상 보유자는 대출에 대해 개인적으로 보증해야 합니다. 또한, 모든 사업 자산이 담보로 제공되며, 경우에 따라 사업주 개인 자산에 대한 담보 설정도 가능합니다. ALP 대출은 일반적으로 최초 3년간 5%, 36개월에서 48개월 사이에는 3%의 조기 상환 수수료가 부과됩니다. Barry Sloane NewtekOne 회장 겸 CEO는 "네 번째 ALP 대출 기반 자산유동화증권 발행을 성공적으로 완료하게 되어 매우 기쁘다"며, "투자 은행사인 Deutsche Bank Securities, Capital One Securities, Santander의 노력에 감사드린다. 앞으로도 ALP 대출 기반의 자산유동화증권 발행을 지속할 것이며, ALP 대출은 당사의 사업 및 금융 솔루션 제공과 재무 성과에 있어 중요한 요소로 계속 자리매김할 것"이라고 밝혔습니다. Sloane CEO는 또한 "최근 1월 8일에 개최된 투자자의 날 행사에서 ALP 자산유동화증권에 대해 논의했으며, 해당 증권의 담보가 되는 ALP 대출 수익률과 발행된 부채의 가중평균 이자율 간의 상당한 스프레드를 보여주었다. 이 초과 스프레드의 대부분은 자산유동화증권 부채 상환에 사용된다"고 설명했습니다. 그는 이어 "이전 두 건의 ALP 자산유동화증권(NALP Business Loan Trust 2024-1 및 NALP Business Loan Trust 2025-1)의 경우, 초과 스프레드로 인해 대출 담보보다 부채 상환 속도가 더 빨라 자산유동화증권의 장부 가치(또는 초과 담보 비율)가 증가하는 추세를 보였다"고 덧붙였습니다. 2026-1 발행의 경우, 약 570bp의 마진 또는 초과 스프레드가 투자자 수익률을 뒷받침하며, 이는 2025년 발행과 거의 동일한 수준입니다. Sloane CEO는 "2019년 ALP 대출을 시작한 이래로 약 8억 5,000만 달러의 ALP 대출을 실행했으며, 단 6건의 부도와 600만 달러의 상각 손실만 기록했다"며, "ALP 대출 차입자들은 일반적으로 더 건강한 유동성을 보유하고 있으며, 사업 규모가 크고 보증인이 강력하기 때문에 SBA 7(a) 프로그램에서 경험한 손실률보다 훨씬 낮을 것으로 예상한다"고 말했습니다. 그는 또한 "우리는 독립 사업주를 대상으로 하는 선도적인 기업 대출 기관으로서 다양한 금융 상품과 거래 구조를 통해 목표를 달성하고 고객에게 가치를 제공하고 있음을 자랑스럽게 생각한다"며, "우리의 사업 대출은 독립 사업주 차입자와 주주 모두에게 가치를 제공하도록 설계되었다. 우리는 만기 대출, 회전 신용 한도, 단기 상환 은행 대출 및 상업용 부동산(CRE) 대출을 제공한다"고 설명했습니다. NewtekOne은 ALP 대출 프로그램에서 합리적인 이자율을 적용하고 10-25년에 걸쳐 원금을 상환하며, 일부 경쟁사들이 30-80%의 높은 수익률과 6-24개월의 짧은 상환 기간을 설정하는 것과 대조를 이룬다고 강조했습니다. 회사는 독립 사업주에게 장기적이고 인내심 있는 자본 제공자로서, 경쟁사의 즉시 자금 지원 프로그램과 비교했을 때 더 긴 만기와 더 높은 이자 부담을 피할 수 있다고 설명했습니다. NewtekOne® 브랜드는 이러한 가치 창출 및 인내심 있는 접근 방식을 반영하며, 독립 사업주 고객에게 장기적이고 일관된 자금 지원, 더 효과적이고 비용 효율적인 자금 송수신 방식, 그리고 쉽게 접근 가능한 데이터 및 분석을 제공합니다. 3년 전 기술 기반 금융 지주 회사로 전환하고 전국 단위 은행을 소유하게 되면서 고객에게 가치 제안을 제공하는 능력이 향상되었으며, 자금 조달원을 다각화하고 금융 비용을 절감하며 투자자를 위한 가치를 창출할 수 있게 되었습니다.