Schwab Trading Activity Index™: STAX 지수 12월 소폭 하락, 연속 기록 중단

Schwab 고객, 12월 순매도 전환… S&P 500 추월 3개월 행진 마감 찰스 슈왑(Charles Schwab)의 투자자 활동 지수(STAX)가 12월 들어 소폭 하락하며 3개월간 이어온 S&P 500 지수 초과 성과 행진에 제동이 걸렸습니다. 찰스 슈왑이 발표한 Schwab Trading Activity Index™(STAX)는 12월 48.48을 기록하며 11월의 48.75에서 하락했습니다. STAX는 슈왑의 수백만 고객 계좌 데이터를 기반으로 개인 투자자들의 실제 주식 포지션 및 거래 활동을 분석하여 시장에서의 투자자 움직임을 파악하는 고유 지수입니다. 조 마촐라(Joe Mazzola) 찰스 슈왑 트레이딩 및 파생상품 전략 총괄은 "매년 12월은 연말을 앞두고 개인 투자자들이 포지션 조정을 하는 시기이며, 이번 STAX 기간에도 이러한 경향이 나타났다"고 설명했습니다. 그는 "이러한 조정으로 인해 순매도 우위로 전환되었지만, 매도 규모 자체는 크지 않았다"며 "2025년 내내 슈왑 고객들은 시장 강세 시에는 매도하고, 시장이 하락할 때는 매수 기회를 포착하는 전략을 구사했다"고 덧붙였습니다. 12월 26일까지 집계된 STAX 기간 동안, 지수는 S&P 500 지수(SPX)가 1.18% 상승하는 동안 이를 앞질렀던 3개월간의 흐름을 마감했습니다. 고객들은 해당 기간 순매도세를 보였으나, STAX 지수 내에서의 움직임은 미미했으며, 연말 휴일로 단축된 마지막 주에 대부분의 매도가 집중된 것으로 나타나 이는 투자 심리의 급격한 변화보다는 연말 포지션 조정 활동으로 해석됩니다. 섹터별로는 정보기술(Information Technology)이 11월 최대 순매수에서 12월 최대 순매도로 전환했으며, 임의소비재(Consumer Discretionary)가 두 번째로 많은 순매도를 기록했고, 뒤이어 헬스케어(Health Care), 산업재(Industrials), 에너지(Energy) 순으로 나타났습니다. 12월 26일, STAX 집계 마감일에 주요 미국 증시 지수들은 사상 최고치를 경신했습니다. 하지만 이는 월초 및 10월의 이전 최고치 대비 소폭 상승에 그쳤습니다. 12월에는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하(9월 이후 세 번째)와 예상보다 강했던 3분기 국내총생산(GDP) 성장률, 그리고 예상보다 부진했던 11월 소비자물가지수(CPI) 발표 등이 있었습니다. 슈왑이 추적한 투자자들 중 12월에 가장 적극적인 포지션을 보인 그룹은 1965년부터 1980년 사이에 태어난 X세대(Generation X)였습니다. 반면, 1997년부터 2012년 사이에 태어난 Z세대(Generation Z)는 가장 덜 적극적인 투자자로 나타났습니다. 해당 기간 동안 슈왑 고객들이 순매수한 인기 종목으로는 [원문에서 제공하는 인기 종목 리스트 삽입] 등이 있었습니다. 반대로 슈왑 고객들이 순매도한 종목으로는 [원문에서 제공하는 순매도 종목 리스트 삽입] 등이 있었습니다. STAX 지수는 복잡한 자체 공식에 따라 산출됩니다. 매월 슈왑은 지난 한 달간 거래가 있었던 수백만 개의 계좌 중 통계적으로 유의미한 샘플을 추출하여 고객들의 보유 자산 및 포지션을 평가하고, 이들의 개별 점수 중앙값이 월간 STAX로 산출됩니다. Schwab Trading Activity Index에 대한 자세한 정보는 www.schwab.com/investment-research/stax에서 확인할 수 있습니다. 또한, 슈왑 고객은 thinkorswim® 또는 thinkorswim Mobile 플랫폼에서 $STAX 심볼을 사용하여 STAX 지수를 차트로 확인할 수 있습니다.