Solaris Energy Infrastructure, Inc., 6억 5천만 달러 규모의 전환사채 발행 완료

Solaris Energy Infrastructure, Inc., SOUL, 6억 5천만 달러 규모 전환사채 발행 성공 휴스턴, 2025년 10월 2일 – Solaris Energy Infrastructure, Inc.(NYSE: SEI)가 2031년 만기 연 0.25% 전환선순위사채(이하 ‘사채’) 발행을 통해 총 6억 5천만 달러의 자금을 조달했다고 오늘 발표했습니다. 이는 당초 발표된 6억 달러 규모에서 증액된 것입니다. 사채 발행 및 매각은 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 2025년 10월 8일에 완료될 예정입니다. Solaris는 또한 사채 인수단에게 최초 발행일로부터 13일 이내에 추가 물량 초과 배정을 충당하기 위해 최대 9천 7백 5십만 달러 규모의 사채를 추가로 매입할 수 있는 옵션을 부여했습니다. Solaris는 이번 사채 발행으로 인한 순수익이 인수 수수료 및 커미션, 그리고 발행 관련 예상 비용을 제외하고 약 6억 3천 4백 4십만 달러에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 만약 인수단이 추가 사채 매입 옵션을 전액 행사할 경우, 순수익은 약 7억 2천 9백 7십만 달러로 늘어날 전망입니다. Solaris는 이 중 약 5천 7백만 달러(또는 추가 옵션 행사 시 약 6천 5백 6십만 달러)를 후술할 캡 콜(capped call) 거래 비용 충당에 사용할 계획입니다. 나머지 순수익은 자회사인 Solaris Energy Infrastructure, LLC(이하 ‘Solaris LLC’)로부터 매입할 후순위 전환사채 구매에 사용될 예정이며, 이 후순위 전환사채는 캡 콜 거래 효과를 반영하여 사채와 경제적 조건이 실질적으로 유사할 것입니다. Solaris LLC는 이러한 순수익을 다음과 같이 사용할 예정입니다. (i) 약 3억 5천 4백만 달러는 기존 기간 대출 계약의 원금(미지급 이자 및 일체의 상환 프리미엄 포함)을 전액 상환하고 계약을 해지하는 데 사용됩니다. (ii) 약 9천 2백만 달러는 2025년 4분기 말 인도가 예정된 약 80MW 규모의 신규 터빈 설비 구매에 사용됩니다. (iii) 신규 천연가스 터빈 및 관련 ‘플랜트 균형’ 전기 장비를 포함한 추가 발전 설비에 대한 미래 성장 자본으로 사용되어 고객 활동을 지원할 예정입니다. 이번 사채 발행의 주관사는 Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Santander US Capital Markets LLC이며, Solaris의 재무 자문은 J. Wood Capital Advisors가 맡았습니다. 본 사채는 Solaris의 선순위 무담보 채무로서 연 0.25%의 이자가 발생하며, 이자는 매년 4월 1일과 10월 1일에 후급으로 지급됩니다. 이자는 2026년 4월 1일부터 지급되기 시작하며, 사채는 조기 상환, 환매 또는 전환되지 않는 한 2031년 10월 1일에 만기 도래합니다. 2031년 7월 1일 이전에는 사채 보유자가 특정 상황 및 지정된 기간에만 사채를 전환할 권리를 가집니다. 2031년 7월 1일 이후부터는 만기일 직전 두 번째 거래일 마감 시간까지 사채 보유자가 언제든지 자유롭게 사채를 전환할 수 있습니다. Solaris는 전환 시 현금, 주당 액면가 0.01달러의 Class A 보통주(이하 ‘Class A 보통주’) 또는 Solaris의 선택에 따라 현금과 Class A 보통주의 조합으로 결제 또는 인도할 것입니다. 초기 전환율은 사채 액면가 1,000달러당 Class A 보통주 17.4825주이며, 이는 주당 약 57.20달러의 초기 전환 가격에 해당합니다. 이 초기 전환 가격은 동시 진행된 델타 공모에서 주당 44.00달러였던 보통주 공모 가격 대비 약 30.0%의 프리미엄을 나타냅니다. 전환율 및 전환 가격은 특정 이벤트 발생 시 조정될 수 있습니다. 본 사채는 Solaris의 선택에 따라 2028년 10월 2일 이후부터 만기일 직전 40번째 거래일까지 언제든지, 부분 또는 전부(특정 제한 조건 하에) 현금으로 상환될 수 있습니다. 단, Solaris Class A 보통주의 최종 보고 종가(last reported sale price)가 일정 기간 동안 전환 가격의 130%를 초과하는 경우에 한합니다. 상환 가격은 상환될 사채의 원금에 상환일까지 발생한 미지급 이자를 더한 금액이 됩니다. ‘중대한 변경(fundamental change)’에 해당하는 특정 기업 이벤트가 발생할 경우, 제한적인 예외를 제외하고 사채 보유자는 Solaris에게 사채를 현금으로 재매입하도록 요구할 수 있습니다. 재매입 가격은 재매입될 사채의 원금에 해당 재매입일까지 발생한 미지급 이자를 더한 금액이 됩니다. 이번 사채 발행 가격 결정과 관련하여 Solaris는 인수단 또는 그 계열사 및 기타 금융 기관(이하 ‘옵션 계약 상대방’)과 비공개 협상을 통해 캡 콜 거래를 체결했습니다. 캡 콜 거래는 사채에 적용되는 희석 방지 조정과 실질적으로 유사한 조건 하에, 사채의 기초가 되는 Solaris Class A 보통주 수량을 커버합니다. 만약 인수단이 추가 사채 매입 옵션을 행사할 경우, Solaris는 옵션 계약 상대방과 추가 캡 콜 거래를 체결할 예정이며, 추가 순수익의 일부를 이러한 추가 캡 콜 거래 비용 충당에 사용할 것입니다. 캡 콜 거래의 상한 가격(cap price)은 초기 주당 88.00달러로, 이는 동시 진행된 델타 공모에서 주당 44.00달러였던 보통주 공모 가격 대비 100%의 프리미엄이며, 캡 콜 거래 조건에 따라 일부 조정될 수 있습니다. 캡 콜 거래는 사채 전환 시 Solaris Class A 보통주에 대한 잠재적 희석을 줄이거나, 전환 시 Solaris가 지급해야 하는 초과 현금 지급액을 상쇄하는 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 그러나 만약 캡 콜 거래 조건에 따라 측정된 Solaris Class A 보통주의 시장 가격이 상한 가격을 초과할 경우, 해당 시장 가격이 상한 가격을 초과하는 범위 내에서는 희석이 발생하거나 초과 현금 지급액 상쇄 효과가 없을 수 있습니다. 옵션 계약 상대방 또는 그 계열사는 캡 콜 거래에 대한 초기 헤지(hedge)를 설정하는 과정에서, 사채 발행 가격 결정 시점과 동시에 또는 직후에 Solaris Class A 보통주에 대한 현금 결제 장외 파생상품 거래에 참여할 것으로 예상됩니다. 이들은 사채 매입 투자자 중 일부와도 거래할 수 있으며, 사채 발행 가격 결정 이후 이러한 파생상품 거래를 청산하고 Solaris Class A 보통주를 매입할 수 있습니다. 이러한 활동은 해당 시점에 Solaris Class A 보통주 또는 사채의 시장 가격을 상승시키거나(또는 하락폭을 줄이거나) 할 수 있습니다. 또한, 옵션 계약 상대방 및/또는 그 계열사는 사채 만기 이전에 다양한 Solaris Class A 보통주 관련 파생상품 거래를 체결하거나 청산함으로써 헤지 포지션을 수정할 수 있으며, Solaris Class A 보통주 또는 Solaris의 기타 증권을 2차 시장에서 매입 또는 매도할 수 있습니다. 이러한 활동은 (x) 사채 전환, 중대한 변경 재매입일 또는 상환일 발생 후, (y) Solaris가 해당 재매입과 관련하여 캡 콜 거래의 일부를 청산하기로 선택하는 경우의 기타 사채 재매입 발생 후, (z) Solaris가 캡 콜 거래의 전부 또는 일부를 청산하기로 선택하는 경우에 발생할 가능성이 높습니다. 이러한 활동 역시 Solaris Class A 보통주 또는 사채의 시장 가격 상승 또는 하락을 야기하거나 방지할 수 있으며, 이는 사채 보유자의 사채 전환 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사채 전환과 관련된 관찰 기간 동안 이러한 활동이 발생할 경우, 사채 보유자가 전환 시 받게 될 주식 수와 고려 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 별도의 보도자료를 통해 Solaris는 이전에 발표된 Class A 보통주 공모 발행 가격 결정도 함께 발표했습니다. Morgan Stanley는 자신 또는 그 계열사를 대리하여(이하 ‘델타 공모 인수단’), 일부 사채 매입자의 헤지 거래(실물 및/또는 파생상품 포함)를 용이하게 하기 위해 주당 44.00달러의 공모 가격으로 180만 주의 Solaris Class A 보통주를 차입하여 별도의 인수 공모로 제공할 예정입니다. 이 델타 공모에서는 신규 Solaris Class A 보통주가 발행되지 않으며, Solaris는 이 공모로부터 어떠한 수익도 얻지 않습니다. 사채 발행 완료는 델타 공모 완료에 달려 있으며, 델타 공모 완료는 사채 발행 완료에 달려 있습니다. 본 보도자료는 델타 공모에서의 Class A 보통주 매도 제안 또는 매수 제안 요청을 구성하지 않습니다. 본 사채 발행은 증권거래위원회(SEC)에 제출되어 효력이 발생한 등록 서류에 따라 진행됩니다.