Solaris Energy Infrastructure, Inc., 전환 가능 선순위 채권 발행 제안 발표

Solaris Energy Infrastructure, Inc. (NYSE: SEI)가 2031년 만기 전환사채 발행을 통해 6억 달러 규모의 자금 조달을 추진합니다. 이번 발행은 시장 상황 및 기타 조건을 충족하는 경우에 한해 진행될 예정입니다. Solaris는 이번 사채 발행을 위해 대표 주관사인 Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Santander US Capital Markets LLC와 함께 추가적으로 9천만 달러 규모의 사채를 인수할 수 있는 옵션을 부여할 계획입니다. 이 옵션은 최초 발행일로부터 13일 이내에 초과 배정 물량을 충당하기 위한 목적으로 사용될 수 있습니다. 이번에 발행되는 사채는 Solaris의 선순위 무담보 채무로서, 2031년 10월 1일에 만기가 도래합니다. 다만, 조기 상환, 매입 또는 전환될 경우 만기일은 달라질 수 있습니다. 사채 보유자는 특정 상황 및 기간에 한해 보유 사채를 전환할 권리를 갖습니다. Solaris는 전환 시 현금, 액면가 $0.01의 Class A 보통주, 또는 Solaris의 선택에 따라 현금과 Class A 보통주의 조합으로 지급 또는 인도할 예정입니다. 사채는 2028년 10월 2일 이후부터 만기일 직전 40번째 거래일까지 Solaris의 선택에 따라 현금으로 조기 상환될 수 있습니다. 다만, Solaris Class A 보통주의 최종 보고 종가가 특정 기간 동안 전환 가격의 130%를 초과하는 경우에 한정됩니다. 상환 가격은 상환될 사채의 원금에 상환일까지 발생한 미지급 이자를 더한 금액입니다. 만약 "중대한 변경(fundamental change)"에 해당하는 특정 기업 이벤트가 발생할 경우, 제한적인 예외를 제외하고 사채 보유자는 Solaris에 현금으로 사채를 재매입하도록 요구할 수 있습니다. 재매입 가격은 재매입될 사채의 원금에 해당 재매입일까지 발생한 미지급 이자를 더한 금액입니다. 사채의 이자율, 최초 전환율 및 기타 조건은 발행 가격 결정 시 확정될 예정입니다. Solaris는 이번 사채 발행으로 조달된 순이익을 캡 콜(capped call) 거래 비용 충당에 사용할 계획입니다. 나머지 순이익은 운영 자회사인 Solaris Energy Infrastructure, LLC로부터 캡 콜 거래의 영향을 고려한 유사한 경제적 조건을 가진 종속 전환사채를 매입하는 데 사용할 예정입니다. Solaris LLC는 이를 통해 총 3억 2,090만 달러의 기존 Term Loan Agreement 잔액을 상환하고 종료하며, 신규 천연가스 터빈 및 관련 전기 장비를 포함한 추가 발전 설비에 대한 성장 자본으로 사용할 계획입니다. 이는 2025년 4분기 말에 인도될 예정인 약 80MW 규모의 신규 터빈 용량 확보 기회를 포함합니다. 만약 인수단이 추가 사채 인수 옵션을 행사할 경우, Solaris는 추가 순이익의 일부를 추가 캡 콜 거래 비용 충당에 사용하고, 나머지는 Solaris LLC에 이전하여 기존에 발행한 사채를 증액할 예정입니다. Solaris는 사채 발행 가격 결정과 관련하여 초기 인수단 또는 그 계열사 및/또는 기타 금융 기관과 비공개로 협상된 캡 콜 거래에 참여할 것으로 예상됩니다. 이 캡 콜 거래는 사채에 적용되는 반희석 조정과 실질적으로 유사한 조정 하에, 최초 사채에 내재된 Solaris Class A 보통주 주식 수를 커버할 것으로 예상됩니다. 캡 콜 거래는 사채 전환 시 Solaris Class A 보통주에 대한 잠재적 희석을 줄이거나, 사채 전환 시 Solaris가 지급해야 하는 초과 현금 지급액을 상쇄하는 데 기여할 것으로 보입니다. 다만, 이 효과는 상한선이 적용됩니다. 만약 Solaris Class A 보통주의 시장 가격이 캡 콜 거래 조건에 따라 산정된 상한 가격을 초과할 경우, 해당 시장 가격이 상한 가격을 초과하는 범위 내에서는 희석이 발생할 수 있습니다. 인수단이 추가 사채 인수 옵션을 행사할 경우, Solaris는 추가 캡 콜 거래에 참여할 것으로 예상됩니다. 초기 헤지 거래의 일환으로, 캡 콜 거래 상대방 또는 그 계열사는 사채 발행 가격 결정 시점과 동시에 또는 직후에 Solaris Class A 보통주에 대한 현금 결제 장외 파생 상품 거래에 참여할 수 있으며, 이는 일부 사채 투자자와도 이루어질 수 있습니다. 또한, 사채 발행 가격 결정 이후 이러한 파생 상품 거래를 청산하고 Solaris Class A 보통주를 매입할 수 있습니다. 이러한 활동은 해당 시점에 Solaris Class A 보통주 또는 사채의 시장 가격을 상승시키거나(또는 하락 폭을 줄이거나) 할 수 있습니다. 더불어, 캡 콜 거래 상대방 및/또는 그 계열사는 사채 발행 가격 결정 이후, 그리고 사채 만기 이전에 다양한 파생 상품 거래를 통해 헤지 포지션을 수정하거나 Solaris Class A 보통주 또는 Solaris의 기타 증권을 2차 시장에서 매입 또는 매도할 수 있습니다. 이는 사채 전환, 중대한 변경 재매입일 또는 상환일 이후, 또는 Solaris가 해당 재매입과 관련하여 캡 콜 거래의 일부를 청산하기로 선택하는 경우, 또는 Solaris가 캡 콜 거래의 전부 또는 일부를 청산하기로 선택하는 경우에 발생할 가능성이 높습니다. 이러한 활동은 Solaris Class A 보통주 또는 사채의 시장 가격 상승 또는 하락을 야기하거나 회피할 수 있으며, 이는 사채 보유자의 전환 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 사채 전환과 관련된 관찰 기간 동안 이러한 활동이 발생할 경우, 사채 보유자가 전환 시 받게 될 주식 수와 고려 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 별도의 보도자료를 통해 Solaris는 Morgan Stanley & Co. LLC가 자신 및/또는 그 계열사를 대리하여, 제3자로부터 차입한 Solaris Class A 보통주를 별도의 인수 방식으로 제공하는 "동시 델타 오퍼링(concurrent delta offering)"을 진행할 예정임을 발표했습니다. 이는 일부 사채 매입자의 헤지 거래(실물 및/또는 파생 상품을 통한)를 용이하게 하기 위한 목적입니다. 동시 델타 오퍼링 대상 Solaris Class A 보통주 수는 동시 델타 오퍼링 가격 결정 시점에 결정될 예정이며, 상업적으로 합리적인 초기 공매도 포지션 규모를 초과하지 않을 것으로 예상됩니다. 사채 발행 완료는 동시 델타 오퍼링 완료에 달려 있으며, 동시 델타 오퍼링 완료는 사채 발행 완료에 달려 있습니다. 이번 사채 발행은 증권거래위원회(SEC)에 제출된 유효한 증권 등록 서류에 따라 진행됩니다. 발행은 투자 설명서 보충 자료 및 동반 투자 설명서를 통해서만 이루어집니다. 잠정 투자 설명서 보충 자료 및 동반 투자 설명서의 전자본은 SEC 웹사이트(www.sec.gov)에서 확인할 수 있습니다. 또한, Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co. LLC, Santander US Capital Markets LLC에 문의하여 얻을 수 있습니다. Solaris Energy Infrastructure, Inc.는 분산형 발전용 확장 가능한 장비 기반 솔루션과 석유 및 천연가스 시추 완료에 사용되는 원자재 관리 서비스를 제공합니다.