Strive, SATA 주식 후속 공모 제안 발표

Strive, Inc. (Nasdaq: SATA), 비트코인 채굴 및 관련 사업을 영위하는 기업이 1억 5천만 달러 규모의 후속 유상증자를 추진한다고 2026년 1월 21일 발표했습니다. 이번 유상증자는 Strive의 영구 전환우선주(Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock, 이하 SATA 주식) 발행을 통해 진행될 예정입니다.

이번 유상증자로 조달된 자금은 전액 또는 일부를 Semler Scientific, Inc. (Strive의 완전 자회사)가 발행한 4.25% 전환사채(Semler Convertible Notes)의 상환, 재매입, 변제 또는 기타 지급에 사용할 계획입니다. 또한, Coinbase Credit Inc.와의 마스터 대출 계약에 따른 Semler Scientific의 미결제 차입금 상환에도 사용될 예정입니다. 이러한 자금 조달은 Strive가 영구 전환우선주 중심의 증폭 모델로 복귀하기 위한 목적을 가지고 있습니다.

이와 더불어 Strive는 현재 보유 중인 Semler Convertible Notes의 일부 또는 전부를 SATA 주식으로 교환하기 위해 특정 보유자들과 개별적인 협상을 진행 중이라고 밝혔습니다. 만약 이러한 교환이 성사될 경우, Strive는 후속 유상증자 규모를 줄일 수 있습니다. 다만, 이번 유상증자는 이러한 교환 거래의 성사 여부와는 무관하게 진행될 예정이며, 교환 거래는 협상 및 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. Strive는 이러한 교환 거래를 통해 현금 수익을 얻지 않을 것입니다.

SATA 주식은 주당 액면가 100달러에 대해 누적되는 변동 금리 배당금을 지급합니다. 정기 배당금은 Strive 이사회 또는 위원회의 승인을 거쳐 지급되며, 매월 15일에 지급됩니다. 현재 연간 배당률은 12.25%로 설정되어 있으나, Strive는 이사회 승인 하에 배당률을 조정할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 다만, 배당률 조정에는 특정 제한이 따릅니다. 예를 들어, 이전 배당 기간의 배당률에서 25bp(0.25%)를 초과하여 인하하거나, 특정 금리 이하로 낮추는 것은 제한됩니다. 또한, Strive는 2025년 11월 10일 이후 3개월이 경과하고 SATA 주식의 평균 거래 가격이 100달러를 초과하는 경우에만 배당률 인하를 고려할 수 있습니다. Strive는 현재 SATA 주식이 장기적으로 주당 95달러에서 105달러 사이에서 거래되도록 배당률을 조정할 계획입니다.

정기 배당금이 지급되지 않을 경우, 미지급된 배당금에 대해 월 복리 방식으로 추가 배당금(Compounded Dividends)이 누적됩니다. 복리 배당률은 연 12.25%에 25bp를 더한 비율이며, 최대 연 20%까지 상승할 수 있습니다. Strive는 2025년 11월 10일 IPO 당시 최초 12개월치 배당금에 해당하는 금액을 배당금 지급 계좌에 예치했으며, 이번 후속 유상증자 완료 시점에는 동일한 방식으로 배당금 지급액을 추가로 예치할 예정입니다.

Strive는 SATA 주식의 전부 또는 일부를 주당 110달러(또는 Strive가 추가로 공지하는 금액)에 조기 상환할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 단, 상환 시점에 미결제된 SATA 주식의 총 액면가 총액이 5천만 달러 이상이어야 합니다. 또한, 발행 주식 수의 25% 미만으로 감소하는 경우 또는 특정 세금 관련 이벤트 발생 시에도 Strive는 SATA 주식을 상환할 수 있습니다.

만약 SATA 주식의 계약서에 명시된 "중대한 변경(fundamental change)" 이벤트가 발생할 경우, SATA 주식 보유자는 Strive에 주식 매입을 요구할 수 있으며, 매입 가격은 액면가와 미지급 배당금을 포함합니다. SATA 주식의 청산 가치는 주당 100달러입니다.