Columbus McKinnon, Kito Crosby 인수 완료 예상 재확인 및 특정 제품 라인 매각 발표

콜럼버스 맥키넌, 키토 크로스비 인수 완료 임박 및 일부 사업부 매각 발표 콜럼버스 맥키넌(Columbus McKinnon Corporation, Nasdaq: CMCO)이 키토 크로스비(Kito Crosby) 인수 완료 시점을 재확인하고, 일부 사업부 매각을 통해 재무 구조 개선 및 사업 포트폴리오 단순화를 추진한다고 밝혔습니다. 회사는 2026년 1분기 내 키토 크로스비 인수 완료를 위해 미국 법무부 반독점국과의 협력을 신속하게 진행하고 있다고 전했습니다. 또한, 미국 내 파워 체인 호이스트 및 체인 제조 사업부를 퍼시픽 애비뉴 캐피탈 파트너스(Pacific Avenue Capital Partners, LLC) 계열사에 2억 1,000만 달러에 매각하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 추가적으로 최대 2,500만 달러의 성과 연동 인센티브(earn out) 가능성도 있습니다. 이번 사업부 매각은 키토 크로스비 인수 후 발생할 수 있는 제품 중복을 줄이고 통합된 사업 포트폴리오를 간소화하는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 콜럼버스 맥키넌은 키토 크로스비와의 통합을 통해 사업 규모를 확대하고, 다양한 최종 시장 및 지역에 걸쳐 고객에게 향상된 역량을 제공함으로써 고객 가치 제안을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 회사는 통합 준비 작업이 순조롭게 진행됨에 따라 연간 7,000만 달러의 순 운영 비용 절감 효과를 예상하고 있습니다. 또한, 키토 크로스비 인수 완료 후 상당한 현금 흐름 창출을 통해 2028 회계연도 말까지 순부채비율(Net Leverage Ratio)을 4.0배 미만으로 낮출 수 있을 것으로 전망했습니다. 데이비드 윌슨 콜럼버스 맥키넌 사장 겸 CEO는 "이번 사업부 매각은 포트폴리오를 단순화하고 부채를 줄이며, 키토 크로스비 인수 완료를 향한 진전을 가속화할 것"이라며, "비록 매각되는 사업부와 시설, 그리고 이관될 팀들이 우리 회사의 핵심적인 역할을 해왔지만, 키토 크로스비를 포함한 통합 회사는 장기적으로 더욱 강력한 고객 가치 제안을 제공할 수 있을 것"이라고 말했습니다. 그는 또한 "두 업계 선도 기업의 통합은 더 큰 규모와 결합된 역량을 통해 모든 이해관계자에게 가치를 창출할 것"이라고 덧붙였습니다. 콜럼버스 맥키넌은 2025년 2월 10일 키토 크로스비 인수 계획을 발표했으며, 이번 통합이 양사의 역량을 결합하여 모든 이해관계자에게 가치를 제공할 것으로 보고 있습니다. 통합 후 예상되는 주요 전략적 및 재무적 이점은 다음과 같습니다. * **규모 확대:** 사업 규모를 두 배로 늘려 콜럼버스 맥키넌의 글로벌 영향력을 확대하고 제품 포트폴리오를 확장합니다. 또한, 양사의 역량을 결합하여 고객에게 향상된 가치 제안을 제공합니다. * **매력적인 재무 프로필:** 시너지 효과를 반영한 조정 EBITDA 마진(Adjusted EBITDA margin)은 20% 중반대를 기록할 것으로 예상됩니다. 연간 7,000만 달러의 순 운영 비용 절감 효과는 제품 믹스, 규모 확대, 다각화를 통해 경기 변동에 더욱 탄력적일 것으로 기대됩니다. * **가치 창출:** 연간 7,000만 달러의 순 운영 비용 절감 효과와 잠재적인 매출 시너지 기회를 통해 가치를 창출할 것입니다. 통합 회사는 빠르게 성장하는 아시아태평양(APAC) 지역에서의 입지를 확대하고, 유럽, 중동, 아프리카(EMEA) 및 라틴 아메리카 지역에서 키토 크로스비의 입지와 제품 제공을 확장할 기회를 갖게 됩니다. * **결합된 현금 흐름 창출:** 시너지 효과 달성에 따라 회사의 결합된 현금 흐름은 시간이 지남에 따라 증가할 것으로 예상됩니다. 회사는 이를 향후 몇 년간 부채 상환에 사용하고, 레버리지 목표 달성 후 매력적인 현금 수익률로 성장에 재투자할 계획입니다. 회사는 현재 키토 크로스비 인수 완료를 위해 미국 법무부 반독점국의 규제 검토 절차에 따라 신속하게 협력하고 있으며, 2026년 1분기 내 인수 완료를 예상하고 있습니다. 재무 전망과 관련하여, 콜럼버스 맥키넌은 인수 및 사업부 매각이 모두 완료되고 2025년 4월 1일에 마감되었다고 가정할 경우, 2026 회계연도에 약 20억 달러에서 20억 5,000만 달러의 순매출과 4억 4,000만 달러에서 4억 6,000만 달러의 조정 EBITDA를 기록할 것으로 예상했습니다. 다만, 인수 및 사업부 매각의 정확한 완료 시점이 불확실하기 때문에 2026 회계연도 4분기 순매출 및 조정 EBITDA 결과에 미치는 영향은 아직 불확실합니다. 또한, 거래 비용, 구매 회계 조정, 초기 통합 비용 등이 2026 회계연도 4분기에 기록될 것으로 예상됨에 따라, 인수 효과는 4분기 및 2026 회계연도 전체의 GAAP 주당 순이익에 희석 효과를 미칠 것으로 보입니다. 거래 완료 후 회사의 주요 자본 배분 우선순위는 부채 감축이 될 것으로 예상됩니다. 인수 완료 후 상당한 결합 현금 흐름 창출은 2028 회계연도 말까지 순부채비율을 4.0배 미만으로 낮추는 데 기여할 것입니다. 회사는 2026년 5월에 발표될 2026 회계연도 4분기 실적 발표와 함께 다음 회계연도에 대한 재무 전망을 제공할 예정입니다. 콜럼버스 맥키넌은 2026년 2월 9일 월요일 시장 개장 전에 2026 회계연도 3분기 실적 발표를 진행하고 같은 날 실적 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다. 회사는 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진, 순부채비율 가이던스를 가장 유사한 GAAP 재무 지표 가이던스와 조정하지 않았는데, 이는 미래 사건에 따라 달라지고 경영진의 통제 밖에 있는 불확실하고 잠재적으로 변동 가능한 조정 항목들 때문에 합리적인 노력으로는 불가능하기 때문입니다. 이러한 항목들은 정확한 수준으로 예측하기 어렵기 때문에 비교 가능한 GAAP 재무 지표에 대한 가이던스를 제공할 수 없습니다. 본 발표에 포함된 인수 및 사업부 매각을 반영한 미래 재무 가이던스 준비와 관련하여, 회사는 조정 EBITDA 정의에 회사의 주식 기반 보상 비용을 추가하는 것으로 업데이트했습니다. 이 수정된 조정 EBITDA 정의는 위에서 제시된 미래 조정 EBITDA 가이던스를 결정하는 데 사용되었으며, 향후 모든 조정 EBITDA 공개에 사용될 것입니다. 이러한 정의 변경은 주식 기반 보상 비용을 조정 EBITDA 계산에 가산하는 것이 회사의 기초 성과를 더 잘 이해하는 데 도움이 되고, 많은 동종 업체들이 조정 EBITDA 계산에 주식 기반 보상 비용을 가산하는 점을 고려할 때 동종 업체와의 성과 비교를 용이하게 할 것이라는 회사의 믿음에 따른 것입니다. 수정된 조정 EBITDA 정의는 조정 EBITDA 마진 가이던스를 설정하는 데에도 사용되었으며, 조정 EBITDA 마진은 조정 EBITDA를 순매출로 나눈 값으로 정의됩니다. 순부채비율에 대한 미래 가이던스는 회사의 신용 계약 조건에 따라 계산되며, 순부채(총부채에 대기 신용장, 현금 및 현금 등가물 차감)를 회사의 신용 계약에 정의된 지난 12개월 조정 EBITDA로 나눈 값으로 정의되며, 회사가 증권거래위원회에 제출한 이전 실적 발표 및 기타 보고서에서 사용된 관련 정의 및 가정과 일관되게 계산됩니다. 콜럼버스 맥키넌의 재무 자문은 Guggenheim Securities LLC가, 법률 자문은 DLA Piper LLP (U.S.), Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP, Hogan Lovells US LLP가 맡았습니다. 퍼시픽 애비뉴의 법률 자문은 O'Melveny & Myers LLP가 담당했습니다. 콜럼버스 맥키넌은 전 세계적으로 지능형 모션 솔루션을 설계, 제조 및 마케팅하는 선도 기업으로, 자재를 효율적이고 인체공학적으로 이동, 리프팅, 배치 및 고정함으로써 세상을 발전시키고 삶을 개선합니다. 주요 제품으로는 호이스트, 크레인 부품, 정밀 컨베이어 시스템, 래깅 도구, 경량 레일 워크스테이션, 디지털 전력 및 모션 제어 시스템 등이 있습니다. 회사는 우수한 설계 및 엔지니어링 노하우가 제공하는 안전성과 품질이 요구되는 상업 및 산업 애플리케이션에 중점을 두고 있습니다. 콜럼버스 맥키넌에 대한 자세한 정보는 회사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.