머캔타일 뱅크, 2026년 3분기 견조한 실적 발표

머캔타일 뱅크, 3분기 순이익 2,410만 달러…희석주당순이익 1.39달러

미국 미시간주 기반 지역 은행 머캔타일 뱅크 코퍼레이션(NASDAQ: MBWM, 이하 머캔타일)이 2026년 3분기 순이익 2,410만 달러, 희석주당순이익(EPS) 1.39달러를 기록했다고 발표했다. 전년 동기 순이익 2,380만 달러, 희석주당순이익 1.46달러와 비교하면 순이익은 소폭 늘었지만 주당 이익은 소폭 줄었다.

2026년 1~9월 누적 순이익은 7,270만 달러, 희석주당순이익은 4.21달러로 집계됐다. 2025년 같은 기간의 6,590만 달러, 4.06달러보다 증가했다.

회사는 일회성 비용을 제외한 조정 순이익 기준으로도 실적을 제시했다. 이번 조정 수치는 이스턴 미시간 파이낸셜 코퍼레이션 인수 관련 비용, 핵심 및 디지털 뱅킹 시스템 전환 비용, 기타 일회성 항목의 영향을 제외한 비(非)GAAP 기준이다. 이에 따르면 2026년 3분기 조정 순이익은 2,450만 달러, 희석주당순이익은 1.42달러로 2025년 3분기의 2,430만 달러, 1.50달러와 비교된다. 2026년 1~9월 조정 희석주당순이익은 4.41달러로 전년 동기 4.09달러 대비 0.32달러, 7.8% 증가했다.

레이 레이츠마 머캔타일 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "2026년 3분기에도 재무 성과 지표는 견조한 흐름을 유지했다"며 "순이자수익의 확대가 실적을 견인했다"고 말했다. 그는 이어 "안정적인 자산 성장과 높아진 순이자마진, 재무관리(트레저리 매니지먼트) 수수료의 뚜렷한 증가, 견조한 지역 예금 성장, 자산 건전성 지표의 꾸준한 강세에 따른 낮은 수준의 충당금 비용, 탄탄한 규제 자본 구조 유지가 맞물린 결과"라고 설명했다.

레이츠마 CEO는 또 "대출 및 지역 예금 포트폴리오의 성장은 기존 고객의 수요를 충족하는 동시에 신규 고객 관계를 확보해 온 직원들의 성과"라며 "동시에 2027년 1분기로 예정된 핵심 및 디지털 뱅킹 시스템 전환을 원활히 진행하기 위해 상당한 노력과 자원을 투입하고 있다"고 말했다. 이어 "이 전환이 고객과 회사 모두에게 더 나은 경험과 더 견고한 플랫폼을 제공할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

3분기 주요 내용

2026년 3분기 평균 자산이익률(ROA)은 1.4%, 평균 자기자본이익률(ROE)은 12.6%를 기록했다. 2026년 9월 30일 기준 보통주 1주당 유형자산 장부가치(TBVPS)는 37.81달러로, 2025년 12월 31일 대비 연환산 기준 약 4% 상승했다.

순매출은 전년 동기 대비 17% 이상 증가했다. 순이자수익은 약 17%, 비이자수익은 약 18% 늘었다. 순이자마진은 주로 낮아진 자금조달 비용, 상업용 대출 성장, 만기 도래한 고정금리 대출과 증권의 상향 재가격 조정 효과로 개선됐다.

재무관리 수수료는 약 28% 크게 증가했다. 상업용 대출 파이프라인은 여전히 강세를 보이고 있다. 부실자산과 연체 대출, 대출 상각 규모는 낮은 수준을 이어갔다.

대출 대 예금 비율(LDR)은 2025년 9월 30일 약 96%에서 2026년 9월 30일 약 88%로 크게 떨어졌다. 지역 예금 확보가 꾸준히 이뤄졌고, 이스턴 미시간 은행의 예금 포트폴리오를 편입한 영향이 컸다.

중개 예금(brokered deposits)은 2026년 1~9월 1억 1,000만 달러, 2025년 10월부터 2026년 9월까지 12개월 동안 1억 5,900만 달러 줄었다. 현재 잔액은 2,010만 달러에 불과하며, 2026년 말 만기가 도래할 예정이다. 회사 측은 자본 건전성 역시 탄탄하다고 밝혔다.

영업 실적

2026년 3분기 순매출(순이자수익과 비이자수익의 합)은 7,320만 달러로, 전년 동기 6,240만 달러보다 1,080만 달러, 17.3% 늘었다.

순이자수익은 6,090만 달러로 전년 동기 5,200만 달러 대비 890만 달러, 17.1% 증가했다. 주로 earning asset 성장과 순이자마진 개선에 따른 것이다. 이스턴 미시간 은행은 이번 분기 순이자수익 580만 달러를 기여했다.

비이자수익은 1,230만 달러로 전년 동기 1,040만 달러보다 190만 달러, 18.4% 늘었다. 재무관리 수수료, 이자율 스왑 수익, 모기지 뱅킹 수익이 증가한 덕분이다. 이스턴 미시간 은행의 비이자수익은 주로 예금 서비스 수수료로 50만 달러였다.

순이자마진은 3.73%로 전년 동기 3.49%에서 상승했다. 평균 earning asset 수익률은 5.52%로 전년 동기 5.74%보다 낮아졌다. 대출 수익률이 6.12%로 6.35%에서 하락한 것이 주된 이유다. 이는 연방공개시장위원회(FOMC)가 2025년 9월, 10월, 12월 각각 기준금리를 25bp씩 인하하면서 변동금리 상업용 대출 금리가 낮아진 영향이다. 당시 평균 상업용 대출에서 변동금리 대출이 차지하는 비중은 약 77%였다.

반면 증권 수익률은 3.43%로 전년 동기 2.90%에서 상승했다. 저수익 채권을 재투자하고 투자 포트폴리오를 확대한 데다, 이스턴 미시간 은행의 증권 포트폴리오가 더해진 효과다. 다만 대출 대 예금 비율을 낮추기 위한 전략에 따라 고수익 대출 비중이 줄고 상대적으로 수익률이 낮은 증권 비중이 늘어난 점은 평균 수익률을 끌어내렸다.

자금조달 비용은 1.79%로 2025년 3분기 2.25%에서 낮아졌다. 머니마켓 계좌와 정기예금 금리가 떨어진 영향이 컸다. 전체 자금조달원에서 저비용 예금 상품이 차지하는 비중이 높아진 것도 비용 절감에 기여했다. 이스턴 미시간 은행의 예금 기반 편입과 적극적인 고객 확보 노력이 그 배경이다. 기존 예금 관계의 확대와 중개 예금 감축도 자금조달 비용을 낮췄다. 회사는 중개 예금 시장을 제한적으로만 활용하고 고금리 예금 관계에 대한 의존을 줄이는 방향으로 예금 기반을 정비하고 있다고 설명했다.

충당금 전입액(대손충당금 전입)은 2026년 3분기 70만 달러, 2025년 3분기 20만 달러였다. 올해 3분기에는 구체적 충당금과 정성적 요소에 따른 배분액이 각각 170만 달러, 70만 달러 늘었고, 대출 증가에 따른 배분액도 60만 달러 발생했다. 반면 주택담보대출과 소비자 대출의 조기상환 속도가 빨라지면서 필요 준비금이 150만 달러, 기본 손실 배분이 줄면서 70만 달러가 줄었다. 두 기간 모두 순대출 회수가 발생하고 대출 품질 지표가 견조해 충당금 수준에 긍정적으로 작용했다.

비이자 비용은 4,360만 달러로 2025년 3분기 3,480만 달러보다 늘었다. 핵심 및 디지털 뱅킹 시스템 전환 관련 비용은 40만 달러, 이스턴 미시간 파이낸셜 인수 관련 비용은 올해 3분기 20만 달러, 2025년 3분기 60만 달러였다. 이들 일회성 비용을 제외하면 비이자 비용은 전년 동기보다 880만 달러 늘었다. 이스턴 미시간 은행의 비이자 비용은 410만 달러로, 인건비 170만 달러와 핵심 예금 무형자산 상각 90만 달러가 포함됐다. 나머지 증가분은 주로 인건비 상승에서 비롯됐다. 성과급 적립금 증가, 연간 임금 인상, 시장 임금 조정, 시스템 전환과 미시간 남동부 예금·대출 점유율 확대를 위한 인재 채용이 주요 요인이다. 여기에 물가 상승과 대차대조표 확대도 영향을 미쳤다.

연방 법인세 비용은 490만 달러로 전년 동기 370만 달러보다 늘었다. 세전이익이 늘어난 데다 양도 가능한 에너지 세액공제 순혜택이 줄어든 탓이다. 머캔타일의 실효세율은 2026년 3분기 16.8%, 2025년 3분기 13.4%였다. 양도 가능 에너지 세액공제 취득과 저소득층 주택 및 역사적 건물 세액공제 투자에 따른 세제 혜택이 실효세율을 낮추는 요인으로 작용하고 있다.

레이츠마 CEO는 "2026년 3분기 순이자수익의 뚜렷한 증가는 견조한 자산 성장과 순이자마진 개선에서 비롯됐다"며 "자금조달 비용 하락과 만기 도래 고정금리 대출 및 증권의 상향 재가격 조정이 주된 원인"이라고 밝혔다. 이어 "재무관리 수수료가 크게 늘어난 것은 고객들의 상품과 서비스 이용이 확대되고, 신규 고객 관계 확보에 성과를 거두고 있다는 뜻"이라며 "비용 효율적으로 자산 성장 목표를 달성하면서도 우수한 서비스와 시장 선도적인 상품을 제공하는 데 주력하는 것이 여전히 핵심 전략 과제"라고 강조했다.