AT&T, 2026년 3분기 강력한 실적 발표... 4년 넘는 기간 중 최고 통합 서비스 매출 성장

AT&T, 3분기 실적 발표…"고속 인터넷 가입자 역대 최대"

미국 통신사 AT&T가 2026년 3분기 실적을 발표했다. 이번 분기 AT&T는 고급 연결(Advanced Connectivity) 부문의 인터넷 순증 가입자 수에서 분기 기준 역대 최대 기록을 세우고, 고부가가치 융합 고객 기반을 약 35만 명 늘렸다고 밝혔다. 회사는 광섬유와 5G 포트폴리오의 차별화된 경쟁력이 통합 서비스 매출 성장을 가속하고 운영 효율을 높여, 장기적으로 지속 가능한 수익성을 뒷받침하고 있다고 설명했다.

존 스탠키(John Stankey) AT&T 회장 겸 최고경영자는 "더 많은 가정과 기업이 인터넷과 이동 중 무선 서비스를 아우르는 모든 고급 연결 수요에 AT&T를 선택하면서 가치 있는 고객 관계를 키우고 있다"며 "AI 시대에 대비해 최고의 기술인 광섬유 분야에서 선도적 위치를 갖추고 있으며, 더 빠르고 안정적이며 더 많은 사람이 이용할 수 있는 연결성을 제공하기 위해 미국에서 가장 강력한 네트워크를 구축하고 있다"고 말했다.

2026년 3분기 연결 실적

매출은 323억 달러로 전년 동기 대비 5.3% 증가했다.

계속사업 기준 희석 주당순이익(EPS)은 0.13달러였다. 이는 매각 예정인 멕시코 무선 사업에 대한 비현금성 손상차손과 직원 퇴직 비용이 반영된 수치다. 지난해 같은 분기에는 DIRECTV 투자 지분 매각 이익이 포함되어 1.29달러였다. 조정 EPS는 0.65달러로, 전년 동기 0.54달러보다 높았다.

영업이익은 41억 달러, 조정 영업이익은 76억 달러였다. 계속사업 순이익은 13억 달러이며, 조정 EBITDA는 125억 달러로 전년 대비 5.4% 늘었다.

계속사업 기준 영업활동 현금흐름은 105억 달러로, 전년 동기 102억 달러보다 증가했다. 계속사업 관련 설비투자(CAPEX)는 51억 달러, 자본투자는 56억 달러였다. 잉여현금흐름은 50억 달러로 전년 동기 49억 달러를 웃돌았다.

3분기 주요 하이라이트

고급 연결 고객 순증이 두 분기 연속 100만 명을 넘었다. 인터넷 가입이 빨라졌고 후불 휴대폰 순증도 견조했다.

고급 연결 서비스 매출은 239억 달러로 6.1% 증가했다. 고급 연결 부문 영업이익은 76억 달러로 18.9% 늘었고, EBITDA는 123억 달러로 7.3% 증가했다.

AT&T 고급 홈 인터넷 서비스를 이용하는 가구의 42.8%가 AT&T 무선 서비스도 함께 이용하고 있다.

소비자와 기업을 합한 고급 연결 인터넷 순증은 76만 9천 명으로 분기 기준 역대 최대였다. 이 가운데 광섬유가 44만 2천 명, 고정형 무선(FWA)이 32만 7천 명을 차지했다. 후불 휴대폰 순증은 37만 9천 명이었으며, 후불 휴대폰 해지율은 0.92%였다.

광섬유 네트워크는 소비자와 기업을 포함해 총 3,900만 곳 이상에 도달했다. 회사는 2026년 말까지 4,000만 곳 이상, 2030년 말까지 6,000만 곳 이상으로 확대한다는 계획을 유지하고 있다고 밝혔다.

주주환원으로는 약 48억 달러를 돌려줬으며, 여기에는 보통주 자사주 매입 28억 달러가 포함됐다.

재무 전망 및 자본 배분 계획

AT&T는 2026년 조정 EPS 전망치를 상향하고, 장기 설비투자 전망치는 하향 조정했다. 2028년까지 조정 EBITDA와 조정 EPS의 성장 개선, 잉여현금흐름 확대에 대한 장기 전망은 유지했다. 2026~2028년 주주환원 계획 규모는 450억 달러 이상이며, 배당과 자사주 매입을 병행한다. 순부채 대비 조정 EBITDA 비율은 2029년 목표 범위인 2.5배 수준으로 복귀할 것으로 기대했다.

장기 전망은 계속사업 기준으로 제시됐으며, 2027~2028년 전망에서는 매각에 합의한 AT&T 멕시코 사업을 제외했다. 해당 사업은 Grupo Televisa 및 Fintech Holdings에 매각하기로 합의한 상태다.

2026~2028년 장기 전망의 세부 내용은 다음과 같다.

서비스 매출은 연간 낮은 한 자릿수 증가를 예상한다. 고급 연결 서비스 매출은 연간 중간 한 자릿수 증가이며, 2026년에는 5% 이상 성장을 전망한다. 레거시 서비스 매출은 2026년 20% 이상 감소하고, 2029년 말에는 영향이 미미한 수준이 될 것으로 보고 있다.

조정 EBITDA는 2026년 3~4% 범위의 상단으로 성장하고, 2028년에는 5% 이상으로 개선될 전망이다. 고급 연결 EBITDA는 연간 중상위 한 자릿수 성장이 예상되며, 2026년에는 6% 이상 증가할 것으로 보인다. 레거시 EBITDA는 2027년 이후 마이너스로 돌아설 것으로 예상되는데, 이는 구리 기반 네트워크 운영과 관련된 직접 비용을 상당 부분 없앨 때까지 이어질 전망이다.

조정 EPS는 2026년 2.40달러 수준이며, 2028년까지 3년 연평균 성장률(CAGR)이 두 자릿수가 될 것으로 보고 있다. 설비투자는 2026년 230억~240억 달러, 2027년과 2028년에는 각각 220억~230억 달러 수준으로 계획했다. 잉여현금흐름은 2026년 180억 달러 이상, 2027년 190억 달러 이상, 2028년 210억 달러 이상을 목표로 한다.

주주 환원과 관련해서는 보통주 연간 배당금을 주당 1.11달러로 유지하고, 2026년에만 약 100억 달러를 포함해 240억 달러 이상의 자사주 매입을 계획하고 있다.

3분기 부문별 실적

고급 연결 부문 매출은 전년 대비 7.2% 증가했다. 서비스 매출이 6.1% 늘어난 데 더해 장비 매출도 늘었다. 무선 서비스 매출은 저침투 시장의 가입자와 융합 계정이 늘고, 가격 조정이 이뤄지면서 증가했다. 다만 신규 가입자 대상 프로모션 할인이 일부 상쇄했다. 고급 홈 인터넷 매출은 광섬유와 AT&T Internet Air 매출 증가로 늘었으며, 여기에는 올해 1분기에 인수를 마친 대중시장 광섬유 사업의 영향도 포함됐다. 기업용 광섬유 및 고급 연결 매출도 광섬유와 고정형 무선 매출 증가에 힘입어 늘었다.

고급 연결 부문 영업비용은 3.6% 증가했다. 무선 장비 원가, 광고비, 인수한 광섬유 사업과 관련된 고객 비용, 가입자 증가에 따른 대손상각비가 늘어난 영향이다. 다만 전환 프로그램을 통한 비용 절감이 일부 이를 상쇄했다. 감가상각비는 완전 상각된 레거시 자산 덕분에 줄었지만, 전략적 과제에 대한 지속적인 설비투자가 일부 영향을 줬다.

고급 연결 부문 영업이익은 76억 달러로 18.9% 증가했고, EBITDA는 123억 달러로 전년 대비 8억 3,700만 달러 늘었다.

레거시 부문 매출은 전년 대비 24.5% 감소했다. AT&T가 구리 기반 네트워크를 2029년 말까지 대부분 폐기한다는 목표에 따라 서비스 수요가 줄어든 영향이다. 직접 운영 비용을 의미하는 레거시 영업비용은 10억 달러로 23.5% 줄었다.