아날로그디바이시스, 투텐타 LLC의 '미니 텐더 오퍼' 거부 권고

아날로그디바이시스, 소액 공개매수 제안에 투자자 주의 당부

미국 반도체 기업 아날로그디바이시스(NASDAQ: ADI)가 투자자들에게 Tutanota LLC(이하 Tutanota)의 소액 공개매수 제안에 각별히 주의할 것을 당부했습니다. 회사 측은 해당 제안에 응하지 말 것을 권고했습니다.

아날로그디바이시스는 Tutanota가 ADI 보통주 최대 10만 주를 주당 525.00달러에 현금으로 매수하겠다는 요청을 받았다고 밝혔습니다. 회사 측이 요청을 받지 않은 상태에서 이뤄진 제안입니다. 제안 가격인 525.00달러는 현재 시장가보다 높지만, 조건이 붙어 있어 실질적으로는 투자자에게 불리할 수 있습니다.

핵심 조건은 공개매수 만료 직전 거래일의 ADI 종가가 525.00달러를 넘어야 한다는 것입니다. Tutanota가 이를 포기하지 않는 한, 주식을 응모한 투자자는 공개매수가 끝나는 시점의 시장가보다 낮은 가격을 받게 됩니다. 이 밖에도 Tutanota가 자금을 조달해야 하는 등 여러 추가 조건이 있으며, Tutanota는 현재 필요한 자금이 없다고 밝힌 것으로 전해졌습니다. 조건이 충족된다는 보장도 없습니다. 조건이 충족되지 않으면 Tutanota는 주식을 매수할 의무가 없습니다.

이번 제안 대상 주식은 2026년 10월 12일 기준 ADI 발행 보통주의 0.03% 미만입니다. 공개매수 만료 예정일은 2026년 11월 16일 월요일 오후 5시(뉴욕시간)입니다. 다만 Tutanota는 만료일을 연장하고 지급 시점을 뒤로 미룰 수 있습니다. 공개매수 문서에 따르면 Tutanota는 ADI 주가가 525.00달러를 넘을 때까지 45일에서 180일 단위로 기간을 계속 연장할 계획이라고 명시되어 있습니다. 이 기간 동안 응모한 투자자는 철회하지 않는 한 보유 주식을 매도하지 못할 수 있습니다.

응모한 투자자는 공개매수 만료 전까지 언제든 철회할 수 있습니다. 아직 응모하지 않은 투자자는 아무런 조치를 취하지 않는 것이 회사 측의 권고입니다.

소액 공개매수(mini-tender offer)는 매수자가 발행 주식의 5% 이하만 보유하도록 설계되어, 미국 证券거래위원회(SEC)가 5%를 초과하는 공개매수에 적용하는 여러 공시 및 절차 요건을 피할 수 있습니다. 그 결과 대형 공개매수에 비해 투자자 보호 수준이 낮습니다. SEC는 일부 매수자가 시장가보다 낮은 가격으로 소액 공개매수를 제시하며, 투자자가 제안가와 현재 시장가를 비교하지 않을 경우 이를 노린다고 경고한 바 있습니다.

아날로그디바이시스는 Tutanota의 제안을 지지하지 않으며, 해당 업체나 공개매수 및 관련 문서와 어떠한 관계도 없다고 밝혔습니다. Tutanota는 다른 상장사 주식에 대해서도 유사한 소액 공개매수를 진행한 바 있습니다. 투자자는 현재 시세를 확인하고, 증권사나 재무 자문가와 상담한 뒤 신중하게 판단할 것을 권고받고 있습니다.

아날로그디바이시스는 에지(Intelligent Edge) 시장에서 아날로그, 디지털, AI 및 소프트웨어 기술을 결합해 물리 세계와 디지털 세계를 잇는 글로벌 반도체 기업입니다. 기후변화 대응, 자동화 및 로봇공학, 모빌리티, 헬스케어, 에너지, 데이터센터 등 다양한 분야에 솔루션을 제공하고 있습니다. 2025 회계연도 매출은 110억 달러를 넘었습니다.