Costamare Bulkers Holdings Limited, 2025년 12월 31일 마감 4분기 및 연간 실적 발표

Costamare Bulkers, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표… 순부채 '마이너스' 기록 Costamare Bulkers Holdings Limited (NYSE: CMDB)가 2025년 4분기 및 2025년 12월 31일 마감 연도의 잠정 재무 결과를 발표했습니다. 이번 실적 발표는 독립 상장 기업으로서 두 번째 분기 동안의 성과를 반영합니다. Costamare Bulkers는 2024년 12월 31일 마감 연도 동안 운영 활동이 없었으며, 2025년 5월 6일 Costamare Inc. (NYSE 상장사)로부터 분할되어 독립 상장 기업이 되기 전까지 Costamare의 완전 자회사였습니다. 2025년 1월 1일부터 2025년 3월 말까지는 명목상의 운영만 이루어졌으며, 이후 Costamare는 벌크선 사업을 영위하는 법인들을 Costamare Bulkers로 이전했습니다. 이 법인들의 실적은 2025년 12월 31일 마감 3개월 및 연간 연결 손익계산서에 포함됩니다. 2025년 5월 6일, Costamare Bulkers는 Costamare 및 소수 주주로부터 벌크선 운영 플랫폼인 Costamare Bulkers Inc. (CBI)를 인수했으며, 해당 법인의 실적은 인수일 이후부터 포함됩니다. 2024년 12월 31일 마감 3개월 및 연간 비교 수치는 당시 명목상의 운영으로 인해 제시되지 않았습니다. 주요 재무 및 운영 현황 수익성, 유동성, 부채: 2025년 4분기 조정 순손실은 170만 달러 (주당 0.07달러 손실)를 기록했습니다. 2025년 4분기 유동성은 3억 1,100만 달러에 달했습니다. 부채는 1억 5,560만 달러, 현금은 2억 2,630만 달러로, 2025년 4분기 말 기준 순부채는 마이너스 7,070만 달러를 기록했습니다. 운영 플랫폼 및 Cargill과의 계약: 2025년 9월 29일 발표된 Cargill International S.A. (Cargill)와의 전략적 협력 계약에 따라, Costamare Bulkers는 용선한 선박, 화물 운송 약정 및 파생 상품 포지션을 포함하는 거래 장부의 대부분 이전을 완료했습니다. 현재 운영 플랫폼은 Kamsarmax급 선박에 집중하고 있으며, 이 중 20척은 제3자 소유의 벌크선입니다. 여기에는 기간 용선 계약 하에 있는 6척의 Capesize 선박 (2026년 내 5척 인도 예정)과 12척의 Kamsarmax 선박 (기간 용선 또는 단기 용선), 그리고 인도 시 매수 옵션이 포함된 2척의 신조 Kamsarmax 선박 (2026년 2분기 및 2027년 2분기-2028년 1분기 인도 예정)이 포함됩니다. 선대 갱신 및 매매 활동: 2011년 건조된 Capesize 벌크선 'Miracle' (2026년 1분기-2분기 내 인도 예상)의 매각 계약이 체결되었으며, 2024년 2월 인수 이후 약 700만 달러의 자본 이득과 470만 달러의 수익성이 예상됩니다. 또한 2008년 건조된 Supramax 벌크선 'Clara'가 매각되었으며, 2021년 8월 인수 이후 약 70만 달러의 자본 이득과 320만 달러의 수익성이 예상됩니다. 선대 갱신 전략의 일환으로, 2018년 건조된 벌크선 'Koushun' (Astros로 개명 예정)의 인수가 합의되었으며, 2026년 1분기-2분기 내 완료될 예정입니다. 보유 선대 현황: Costamare Bulkers는 현재 총 약 280만 DWT 규모의 벌크선 31척을 보유하고 있습니다. 여기에는 기간 용선 중인 7척의 Capesize 선박, 6척이 기간 용선 중인 7척의 Kamsarmax 선박, 7척이 기간 용선 중인 9척의 Ultramax 선박, 그리고 7척이 기간 용선 중인 8척의 Supramax 선박이 포함됩니다. 대부분의 기간 용선 계약은 선주 옵션에 따라 고정 요율로 전환 가능한 지수 연동 용선 계약입니다. Gregory Zikos Costamare Bulkers Holdings Limited 최고경영자(CEO)는 "독립 상장 기업으로서 두 번째 분기를 맞이한 Costamare Bulkers는 조정 순손실 170만 달러를 기록했습니다. 지난해 9월 말 Cargill과 체결한 협력 계약에 따라 회사의 거래 포트폴리오 상당 부분을 이전했습니다. 이번 분기 실적은 Cargill 거래에 포함되지 않은 레거시 포지션과 분기 동안 점진적으로 Cargill에 이전된 레거시 포지션의 영향을 계속 받고 있습니다. 총 현금 약 2억 2,600만 달러와 부채 약 1억 5,600만 달러를 보유하여 순부채 마이너스 포지션을 유지하고 있으며, 평균 선령 약 13년, 평균 크기 약 91,800 DWT의 벌크선 31척을 보유하고 있습니다. 견조한 시장 펀더멘털을 바탕으로 2011년 건조된 Capesize 선박 'Miracle'의 매각에 합의했으며, 2008년 건조된 Supramax 선박 'Clara'를 매각했습니다. 이들 선박은 Costamare Inc.로부터 분할되기 전에 인수되었으며, 총 자본 이득 770만 달러와 수익성 790만 달러를 기록했습니다. 동시에 선대 갱신 전략의 일환으로 2018년 건조된 벌크선 'Koushun' 인수에 합의했습니다. 시장 측면에서는 강력한 수출과 개선된 투자 심리에 힘입어 Capesize 지수가 상승했으며, 파나막스(Panamax) 부문에서는 미중 긴장 완화와 Capesize 시장의 강세로 인한 투자 심리 개선이 지수 상승을 뒷받침했습니다. 마지막으로, 석탄 및 소량 벌크 화물에 대한 견조한 수요와 대형 선박 시장의 개선된 투자 심리에 힘입어 Supramax 지수도 견조한 수준을 유지했습니다."라고 말했습니다. 재무 요약 (천 미국 달러 기준, 주식 및 주당 데이터 제외) | 항목 | 2025년 12월 31일 마감 연도 | 2025년 12월 31일 마감 3개월 | |--------------------------------------------|--------------------------|--------------------------| | 운항 수익 | 437,457 | 171,478 | | 운항 수익 – 관계사 | 159,766 | 47,005 | | 총 운항 수익 | 597,223 | 218,483 | | 발생 용선 수익 (1) | 2 | - | | 총 운항 수익 (현금 기준 조정) (2) | 597,225 | 218,483 | | 조정 순손실 (3) | (12,166) | (1,743) | | 가중 평균 발행 주식 수 | 16,374,555 | 24,148,902 | | 조정 주당 손실 (3) | (0.74) | (0.07) | | 순손실 | (37,352) | (18,192) | | 가중 평균 발행 주식 수 | 16,374,555 | 24,148,902 | | 주당 손실 | (2.28) | (0.75) |