Tidewater, Wilson Sons Ultratug Offshore의 전액 현금 인수 발표

Tidewater Inc., 세계 최대 해양 지원 선박(OSV) 운영사 중 하나인 Tidewater Inc.(NYSE: TDW)가 브라질의 Wilson Sons Ultratug Participações S.A. 및 계열사인 Atlantic Offshore Services S.A.(총칭 WSUT)의 모든 발행 주식을 약 5억 달러(WSUT의 기존 부채 포함)에 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다.

Quintin Kneen Tidewater 사장 겸 CEO는 "WSUT 인수 계약은 Tidewater의 지속적인 발전 과정에서 또 다른 중요한 이정표가 될 것"이라며, "브라질 해양 시장은 세계에서 가장 크고 매력적인 시장 중 하나이며, WSUT를 Tidewater 선단에 추가함으로써 브라질 내 입지를 강화할 수 있을 것"이라고 말했습니다. 그는 또한 WSUT가 선주이자 선박 운영사로서 뛰어난 명성을 가지고 있으며, 현재 세계에서 가장 인상적인 선단을 보유하고 있다고 덧붙였습니다. 현재 WSUT 선박 22척 중 21척이 브라질에서 활발하게 운영되고 있어 Tidewater는 이 새로운 자산 기반을 활용할 수 있게 됩니다.

Kneen CEO는 "전 세계를 조사하고 다양한 지역을 평가한 결과, 브라질은 Tidewater에게 가장 매력적인 지역으로 부상했다"며, "브라질 해양 산업, 특히 해양 지원 선박 산업의 규모는 세계 최고 수준이며, 이 시장의 장기적인 펀더멘털이 매우 긍정적이라고 믿는다"고 강조했습니다. 그는 WSUT가 거의 90%가 브라질에서 건조된 선단을 보유하고 있어 브라질 시장에 대규모로 진출할 수 있는 독보적인 기회를 제공한다고 설명했습니다. 이는 현지 상업 입찰 과정에서 이들 선박의 매력도를 높이고, Tidewater의 국제 선박과 함께 WSUT의 REB(브라질 해군 규정) 역량을 활용하여 브라질 내 기회를 추구하고 브라질 건조 선박과 동일한 지위를 누릴 수 있게 합니다. 그는 브라질 해양 지원 선박의 장기적인 공급 및 수요와 국제 선박 도입 가능성을 고려할 때, 이번 거래는 Tidewater에게 이러한 역학 관계를 활용할 수 있는 매력적인 기회를 제공한다고 덧붙였습니다.

Kneen CEO는 "거래가 2분기 말에 완료된다고 가정할 때, WSUT 사업은 첫 12개월 동안 약 2억 2천만 달러의 매출을 창출하고 약 58%의 총 마진을 기록할 것으로 예상된다"며, "또한 연간 약 1400만 달러의 일반 관리비(G&A)가 발생할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.

그는 이어 "2025년 3분기에 성공적으로 완료된 리파이낸싱 거래와 이번 WSUT 인수를 통해 Tidewater는 업계에서 가장 강력한 대차대조표를 갖춘 세계 최고의 OSV 운영사 중 하나로 자리매김했다"며, "2026년 6월 30일 거래 완료를 기준으로 할 때, 순 레버리지 비율은 1.0배 미만이 될 것이며, 이는 상당한 단기 잉여 현금 창출과 결합되어 추가적인 자본 배분 기회를 추구할 수 있는 지속적인 유연성을 제공할 것"이라고 말했습니다.

이번 거래 조건에 따라 Tidewater는 WSUT의 모든 발행 주식을 현금으로 인수하며, 이는 보유 현금으로 충당될 예정입니다. 또한, BNDES와 Banco do Brasil이 제공한 WSUT의 기존 부채 약 2억 6100만 달러(2025년 9월 30일 기준)는 거래의 일부로 승계될 것으로 예상됩니다.

이번 거래는 Tidewater 이사회의 만장일치 승인을 받았으며, 브라질 반독점 당국(CADE)의 승인을 포함한 필요한 규제 승인 및 기타 관례적인 종결 조건에 따라 2026년 2분기 말에 완료될 것으로 예상됩니다.

Piper Sandler & Co.가 재무 자문을, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP와 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados가 법률 자문을 담당했습니다.

Tidewater는 65년 이상 전 세계 해양 에너지 탐사, 생산, 발전 및 해상 풍력 활동을 지원해 온 업계 최대 규모의 해양 지원 선박(OSV) 함대를 소유 및 운영하고 있습니다.