Allison Transmission, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

Allison Transmission, 2025년 연간 매출 30억 달러 기록…인수 효과 기대 Allison Transmission Holdings Inc. (NYSE: ALSN)가 2025년 연간 실적을 발표했습니다. 연간 순매출은 30억 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 37.5%, 영업활동으로 인한 순현금 창출액은 8억 3,600만 달러를 달성했습니다. David S. Graziosi Allison 회장 겸 CEO는 "2025년은 상당한 거시경제적 어려움이 있었지만, 우리는 통제 가능한 요인에 집중하며 규율을 유지했습니다"라며, "비용 관리와 최종 시장 수요 조건에 맞춘 실행을 우선시한 결과, 어려운 경영 환경 속에서도 우리 사업의 견고한 수익력을 입증했습니다. 연간 조정 EBITDA 마진은 37.5%를 기록했으며, 조정 잉여현금흐름은 6억 6,100만 달러를 창출했습니다"라고 말했습니다. 이어 Graziosi CEO는 "올해 초, Allison 역사에 변혁적인 순간이 될 Dana의 Off-Highway 사업부 인수를 완료했다고 발표했습니다. 이 두 업계 선도 기업의 결합을 통해 글로벌 모빌리티 시장에서의 입지를 크게 확장하고 고품질의 신뢰할 수 있는 제품 포트폴리오를 강화했습니다. 이는 유기적 및 비유기적 성장을 통한 강력한 재무 성과를 지속적으로 제공할 플랫폼을 구축한 것입니다. 작년 이 인수를 완료하는 동안에도 우리는 자본 배분 우선순위에 대한 노력을 지속했으며, 여기에는 발행 주식의 4%에 해당하는 3억 2,800만 달러 규모의 자사주 매입이 포함됩니다"라고 덧붙였습니다. 연간 및 4분기 재무 하이라이트 2025년 연간 순매출은 30억 1,000만 달러를 기록했습니다. 전년 대비 성장을 견인한 주요 요인은 다음과 같습니다. - 국방(Defense) 최종 시장에서 성장 이니셔티브의 지속적인 실행에 힘입어 순매출이 26% 증가했습니다. - 북미 외 온하이웨이(Outside North America On-Highway) 최종 시장에서 순매출이 1,400만 달러 증가하여, 유럽 및 남미 지역의 수요 증가와 일부 제품 가격 인상에 힘입어 연간 순매출 5억 700만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 다만, 아시아 지역의 수요 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 2025년 연간 순이익은 6억 2,300만 달러, 희석 주당순이익(Diluted EPS)은 7.33달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 11억 3,000만 달러였습니다. 4분기 순매출은 7억 3,700만 달러를 기록했습니다. 전년 동기 대비 성장을 견인한 주요 요인은 다음과 같습니다. - 북미 외 온하이웨이 최종 시장에서 순매출이 6% 증가하여, 유럽 지역의 수요 증가에 힘입어 4분기 순매출 1억 3,100만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. - 국방 최종 시장에서 성장 이니셔티브의 지속적인 실행에 힘입어 순매출이 7% 증가했습니다. 4분기 순이익은 9,900만 달러, 희석 주당순이익은 1.18달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 2억 6,500만 달러였습니다. 최종 시장별 2025년 연간 및 4분기 순매출 최종 시장 | 2025년 연간 순매출 ($M) | 전년 대비 변동 ($M) | 2025년 4분기 순매출 ($M) | 전년 대비 변동 ($M) ------- | -------- | -------- | -------- | -------- 북미 온하이웨이 | 1,540 | (212) | 361 | (58) 북미 외 온하이웨이 | 507 | 14 | 131 | 7 글로벌 오프하이웨이 | 53 | (52) | 12 | (4) 국방 | 267 | 55 | 73 | 5 서비스 부품, 지원 장비 및 기타 | 643 | (20) | 160 | (9) 총 순매출 | 3,010 | (215) | 737 | (59) 4분기 재무 결과 4분기 총이익은 3억 5,400만 달러로, 전년 동기 3억 7,300만 달러 대비 1,900만 달러 감소했습니다. 총이익 감소는 주로 판매량 감소와 불리한 직접 재료비 때문이었으며, 일부 제품 가격 인상과 제조 비용 감소가 일부 상쇄했습니다. 4분기 총이익률은 48%로 전년 대비 110bp 상승했습니다. 판매, 일반 및 관리비는 1억 1,000만 달러로, 전년 동기 8,400만 달러 대비 2,600만 달러 증가했습니다. 이는 주로 Dana Off-Highway 사업부 인수 관련 비용 약 2,600만 달러 때문입니다. 연구개발(R&D) 비용은 4,400만 달러로, 전년 동기 5,400만 달러 대비 1,000만 달러 감소했습니다. 이는 최종 시장 수요 조건에 맞춰 비용과 프로그램을 조정하기 위한 제품 이니셔티브 지출 감소에 따른 것입니다. 4분기 순이익은 9,900만 달러로, 전년 동기 1억 7,500만 달러 대비 7,600만 달러 감소했습니다. 순이익 감소는 주로 장기성 자산 손상 관련 2,900만 달러 손실과 Dana Off-Highway 사업부 인수 관련 2,600만 달러 비용, 그리고 총이익 감소 때문입니다. 영업활동으로 인한 순현금 창출액은 2억 4,300만 달러로, 전년 동기 2억 1,100만 달러 대비 3,200만 달러 증가했습니다. 이는 현금 소득세 감소, 연구개발 지출 감소, 운영 운전자본 조달 요구 감소에 따른 것이며, 총이익 감소와 Dana Off-Highway 사업부 인수 관련 비용 지급이 일부 상쇄했습니다. 2026년 연간 전망 Allison Transmission은 2026년 연간 전망치를 다음과 같이 제시했습니다. - 연결 순매출: 55억 7,500만 달러 ~ 59억 2,500만 달러 - Allison Transmission 부문 순매출: 30억 2,500만 달러 ~ 31억 7,500만 달러 - Allison Off-Highway Drive and Motion Systems 부문 순매출: 25억 5,000만 달러 ~ 27억 5,000만 달러 - 연결 순이익: 6억 달러 ~ 7억 5,000만 달러 (Off-Highway Drive and Motion Systems 부문 인수 관련 구매 가격 회계 처리 완료 시점 기준) - 순이익 전망에는 Off-Highway Drive and Motion Systems 부문의 분리, 통합 및 구조조정 관련 일회성 세전 비용 약 7,000만 달러가 포함됩니다. 일회성 비용을 포함하면, Allison Off-Highway 인수는 2026년 순이익 및 희석 주당순이익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. - 연결 조정 EBITDA: 13억 6,500만 달러 ~ 15억 1,500만 달러 - 연결 영업활동으로 인한 순현금 창출액: 9억 7,000만 달러 ~ 11억 달러 (Off-Highway Drive and Motion Systems 사업부 인수 관련 일회성 현금 유출 약 5,500만 달러 포함) - 연결 자본 지출: 2억 9,500만 달러 ~ 3억 1,500만 달러 (일회성 분리 및 통합 자본 지출 약 4,500만 달러 포함) - 연결 조정 잉여현금흐름: 6억 5,500만 달러 ~ 8억 500만 달러 Allison Transmission은 110년 이상 동안 전 세계 150개국 이상에서 필수 산업을 움직이는 신뢰할 수 있는 파트너로 인정받고 있습니다. 미국 인디애나주 인디애나폴리스에 본사를 두고 있으며, 인프라, 광업, 에너지, 농업, 건설, 운송 및 국가 안보와 같은 필수 분야에서 업계 선도적인 가치를 제공하는 솔루션을 제조합니다.