Capstone Partners & IMAP, 2025-2026년 글로벌 M&A 트렌드 조사 보고서 발표

Capstone Partners, IMAP과 함께 글로벌 M&A 시장 전망 보고서 발표 미국 투자은행 Capstone Partners는 글로벌 투자은행 자문사 IMAP과 협력하여 전 세계 M&A 자문사들의 통찰력을 담은 연례 글로벌 M&A 트렌드 설문 보고서를 발표했습니다. 이번 보고서는 Capstone Partners의 심층적인 투자은행 지식과 54개국 106명의 IMAP M&A 자문사로부터 얻은 독점 데이터를 결합한 결과입니다. 2025년 11월 10일부터 11월 24일까지 진행된 이번 설문 조사는 글로벌 중견 시장 M&A의 중요한 시점에서의 분위기를 포착하여 2025년 M&A 시장 활동과 2026년 예상 거래 조건을 조명합니다. 주요 조사 결과에 따르면, 글로벌 차원에서 자문사들은 2026년 고객 비즈니스 운영에 가장 큰 영향을 미칠 요인으로 지정학적 환경을 꼽았습니다. 이는 2022년부터 2024년까지 3년 연속으로 자문사들이 인플레이션을 가장 큰 영향 요인으로 지목했던 이전 설문 조사 결과와는 극명한 대조를 이룹니다. 무역 및 거시경제 변동성에 대한 불확실성이 지속되는 가운데, 설문 응답 자문사의 대다수(72.6%)는 2026년 M&A 거래량이 증가할 것으로 예상했습니다. 이는 전년 대비 6.4% 감소한 수치이지만, 투자은행가들의 M&A 활동에 대한 낙관론은 대체로 유지되고 있습니다. 2024년과 2025년 유럽, 북미 및 아시아 일부 지역에서의 금리 인하는 2026년 투자은행가들의 사모펀드(PE) M&A 전망을 대체로 높게 유지시켰습니다. 설문 응답 투자은행가의 가장 큰 비중(45.3%)이 2026년 스폰서 거래가 증가할 것으로 예상했지만, 최근 무역 정책의 변동성으로 인해 이 수치는 2025년 예상치 대비 5.7% 감소했습니다. 여러 외부 요인이 글로벌 M&A 시장에 계속해서 도전 과제를 제시할 것으로 예상되며, 대다수(56.6%)의 자문사들은 시장 변동성/경제 불확실성을 2026년 거래 성사를 지연시키거나 저해할 가능성이 가장 높은 요인으로 지목했습니다. 주목할 점은 40.6%의 자문사들이 무역 불확실성/관세 정책을 2026년 M&A를 억제하는 주요 외부 요인으로 언급했다는 것입니다. 최근의 무역 정책 변동성과 그에 따른 공급망 병목 현상으로 인해, 자문사들은 2026년 글로벌 확장(+7.8% 전년 대비) 및 수직 통합(+5.1% 전년 대비) 거래가 탄력을 받을 것으로 예상합니다. 반면, 2026년 M&A 거래 활동이 전반적으로 개선될 것이라는 자문사들의 예상 속에서 재자본화(-12% 전년 대비) 및 자금 조달(-10.7% 전년 대비)에 대한 기대치는 하락했습니다. 구매자들은 M&A 대상 기업 선정에 있어 점점 더 신중해지고 있으며, 재무 가시성이 높은 기업을 우선시하고 있습니다. 설문 응답 투자은행가의 66%는 반복 수익이 2026년 인수자에게 가장 중요한 특징이 될 것이라고 밝혔습니다. 자문사의 약 4분의 1(25.5%)은 2026년 M&A 거래 배수가 2025년 대비 완만하게 상승할 것으로 예상합니다. 그러나 대다수(66%)의 자문사들은 2026년 M&A 배수에 큰 변화가 없을 것으로 전망합니다. 자문사들은 현실적인 거래 가치 평가가 2026년 매도자가 성공적인 M&A 거래를 달성하는 데 가장 중요한 요소라고 지적했습니다. 이는 과도한 가치 평가 기대가 2026년 거래 성사를 방해할 것이라고 예상하는 자문사의 거의 절반(48.1%)과 밀접하게 일치합니다. Capstone Partners와 IMAP은 이번 조사를 통해 글로벌 M&A 시장, 현재 경제 환경, 그리고 2026년 이후의 가격 동향 및 지역별 기회와 위험에 대한 M&A 자문사들의 기대에 미치는 주목할 만한 영향을 추적했습니다. 또한, 이번 보고서는 유동성 확보를 목표로 하는 중견 시장 기업 소유주들을 위한 매도 측 M&A 고려 사항에 대한 분석도 제공합니다. Capstone Partners는 20년 이상 중견 시장 기업들에게 신뢰받는 자문사로서, 기업 생애 주기 전반에 걸쳐 소유주, 투자자, 채권자를 지원하기 위한 투자 은행 및 금융 자문 서비스를 제공해 왔습니다. 보스턴에 본사를 두고 있으며, 미국 전역에 여러 사무실을 두고 175명 이상의 전문가를 보유하고 있습니다. 12개의 전담 산업 그룹을 통해 부문별 전문성을 제공합니다. Capstone Partners는 Huntington Bancshares Incorporated (NASDAQ: HBAN)의 자회사입니다. IMAP은 50년의 역사를 가진 국제 인수합병 파트너십으로, 전 세계 450명 이상의 M&A 전문가와 51개국에 진출해 있습니다. IMAP은 지난 10년간 2,200건 이상의 거래를 성사시켰으며, 중견 시장 거래 부문에서 세계 상위 10위권 M&A 자문사로 꾸준히 선정되고 있습니다.