Capstone Partners 보고서: 거시경제 혼란에도 불구하고 중견 시장 M&A 가치, 2026년 진입하며 신뢰도 상승에 힘입어 회복력 입증
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중요도
AI 요약
2025년 1분기 중견 시장 M&A 거래량은 전년 대비 10.3% 증가하며 회복세를 보였으나, 해방일 이후 글로벌 공급망 의존 산업의 거래 지연으로 급격한 가치 하락이 발생했습니다.
2025년 중반 트럼프 행정부의 관세 완화와 함께 투자자 신뢰가 회복되면서 M&A는 회복력, 확장 및 경쟁력 강화를 위한 도구로 활용되었으며, 평균 EV/EBITDA 배수는 2024년 9.4x에서 2025년 9.8x로 상승했습니다.
2026년에도 M&A 거래 배수는 소폭 상승하거나 현상 유지될 것으로 예상되며, 특히 고품질 자산에 대한 투자자 수요는 견고하게 유지될 전망입니다.
핵심 포인트
- 2025년 1분기 중견 시장 M&A 거래량은 전년 대비 10.3% 증가하며 회복세를 보였으나, 해방일 이후 글로벌 공급망 의존 산업의 거래 지연으로 급격한 가치 하락이 발생했습니다.
- 2025년 중반 트럼프 행정부의 관세 완화와 함께 투자자 신뢰가 회복되면서 M&A는 회복력, 확장 및 경쟁력 강화를 위한 도구로 활용되었으며, 평균 EV/EBITDA 배수는 2024년 9.4x에서 2025년 9.8x로 상승했습니다.
- 2026년에도 M&A 거래 배수는 소폭 상승하거나 현상 유지될 것으로 예상되며, 특히 고품질 자산에 대한 투자자 수요는 견고하게 유지될 전망입니다.
긍정 / 부정 요인
긍정 요인
- 2025년 1분기 M&A 거래량 및 거래 가치 반등
- 2025년 중반 이후 투자자 신뢰 회복 및 M&A를 통한 회복력 강화 전략
- 평균 M&A EV/EBITDA 배수 상승 (2024년 9.4x → 2025년 9.8x)
- ADGS, 비즈니스 서비스, 에너지, TMT, 농업 등 특정 산업의 견고한 M&A 배수
- 고품질 자산에 대한 투자자 수요 강세
- 사모펀드(PE)의 적응력 및 고품질 포트폴리오 회사 중심의 투자 전략
- 부채 활용 감소 (평균 순부채/EBITDA 6.2x → 3.4x)
부정 요인
- 해방일 이후 글로벌 공급망 의존 산업의 거래 지연 및 가치 하락
- 거래 재협상, 구조조정 또는 중단으로 인한 불확실성 증가
- 실사 기간의 역사적 평균 초과
- 저품질 자산에 대한 투자자 신중론 (실사 기간 가속화)