Starfighters Space, Inc. 2026 회계연도 1분기 10-Q 서류 제출

바이오젠, 신약 성장에 힘입어 연간 실적 전망 상향… 그러나 핵심 사업 부진 우려도

미국 바이오 기업 바이오젠(Biogen)이 신규 의약품의 견조한 성과에 힘입어 올해 연간 주당순이익(EPS) 전망치를 상향 조정했습니다. 그러나 일부 분석가들은 핵심 사업 부문의 부진이 여전히 투자자들에게 우려스러운 신호로 작용할 수 있다고 지적했습니다.

바이오젠은 최근 발표한 3분기 실적 보고서를 통해 연간 희석 EPS 전망치를 기존 15.75~16.25달러에서 16.10~16.60달러로 높였습니다. 이는 지난 여름 출시된 알츠하이머 치료제 Leqembi를 포함한 신규 제품들의 호조에 따른 결과입니다.

3분기 매출은 25억 달러를 기록했으며, 이 기간 동안 신규 출시된 제품들의 매출이 다발성 경화증(MS) 치료제 부문의 매출 감소를 상쇄한 것으로 나타났습니다.

바이오젠은 2024년 전체 매출이 한 자릿수 낮은 폭으로 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 3분기에는 Leqembi, 산후 우울증 치료제 Zurzuvae, 희귀 질환 치료제 Skyclarys 등 신규 제품들이 이러한 감소세를 만회하는 데 기여했습니다.

특히 알츠하이머 치료제 Leqembi는 3분기에 6,700만 달러의 매출을 기록하며 전 분기 대비 66% 증가했습니다. 이는 시장 예상치였던 5,800만 달러를 상회하는 수치입니다. 희귀 질환 치료제 Skyclarys 역시 1억 200만 달러의 매출을 올렸으나, 이는 애널리스트 평균 예상치보다 약 1,000만 달러 적었습니다.

반면, 바이오젠의 핵심 사업인 다발성 경화증 치료제 부문은 여전히 부진한 모습을 보였습니다. 3분기 MS 치료제 프랜차이즈 매출은 전년 동기 대비 9% 감소한 10억 달러를 기록했습니다. 과거 주요 성장 동력이었던 희귀 근육 질환 치료제 Spinraza의 매출 역시 같은 기간 15% 감소한 3억 8,100만 달러에 그쳤습니다.

바이오젠은 2022년 말 사노피 출신의 Chris Viehbacher가 CEO로 취임한 이후 대대적인 변화를 겪고 있습니다. Viehbacher CEO는 비용 절감, 경영진 교체, 그리고 과거 바이오젠의 상징이었던 신경과학 분야를 넘어 연구 분야 다각화에 수십억 달러를 투자하는 등 사업 재편을 추진해 왔습니다.

이러한 변화는 최근에도 이어져, 바이오젠은 최고 의학 책임자(CMO)를 새로 임명했으며 내년 초에는 새로운 최고 재무 책임자(CFO)를 맞이할 예정입니다. 또한, 2025년 말까지 8억 달러의 순 비용 절감 목표를 달성하기 위한 계획도 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다.

연구 개발 측면에서는 초기 알츠하이머, 다양한 형태의 루푸스, 신장 관련 자가면역 질환을 타겟으로 하는 4가지 프로그램에 대한 기대를 나타냈습니다. 이들 프로그램은 최대 연간 140억 달러의 매출을 창출할 잠재력을 가지고 있다고 회사 측은 설명했습니다.

한편, 바이오젠의 주가는 수요일 오전 약 180달러 수준에서 소폭 하락했습니다.

애널리스트들은 이번 실적 발표에 대해 엇갈린 반응을 보였습니다. 미즈호 증권의 Salim Syed는 Leqembi의 미국 외 지역에서의 강력한 판매와 같은 긍정적인 측면이 있었지만, 전반적인 제품 매출이 예상보다 약 8,000만 달러 낮았다고 지적했습니다.

RBC 캐피털 마켓의 Brian Abrahams는 "바이오젠은 여전히 전환기에 있는 기업이며, 핵심 사업 부문에서 일부 우려스러운 신호들이 투자자들의 외부 거래(M&A 등) 추진 압력을 더욱 강화할 수 있다"고 분석했습니다. 제프리스의 Michael Yee 애널리스트 역시 바이오젠이 투자자들의 진정한 참여를 이끌어내고 알츠하이머에 대한 집중을 전환하기 위해 사업 개발과 파이프라인 성장에 더 많은 노력을 기울여야 한다고 주장했습니다.