팔란티어의 DIA 계약 도전과 PLTR 밸류에이션에 미치는 영향

존슨앤드존슨(J&J)이 건선 치료를 위한 경구용 신약 후보물질의 임상 2b상 결과를 발표하며, 자가면역질환 치료제 시장에서 주사제 대신 알약 형태의 혁신적인 치료제 개발 경쟁에 불을 붙였습니다. 이번 발표는 J&J의 신약 후보물질인 JNJ-2113이 염증 단백질인 IL-23을 표적으로 하는 것으로, 이미 J&J가 시판 중인 주사제인 Tremfya와 Stelara가 동일한 단백질을 겨냥하고 있다는 점에서 주목받고 있습니다. J&J 경영진은 올해 초 이 약물이 "생물학적 제제와 유사한 효능"을 보일 것으로 기대한다고 밝힌 바 있어, 이번 임상 결과에 대한 기대감이 높았습니다. JNJ-2113은 2017년 J&J와 Protagonist의 협력을 통해 개발되었습니다. 이번 임상 2b상 시험에는 총 255명의 참가자가 참여했으며, 이들은 16주 동안 위약 또는 J&J의 약물 5가지 용량 중 하나를 무작위로 투여받았습니다. 임상 결과, 고용량에서 더 나은 효능을 보였습니다. 하루 한 번 50mg을 투여받은 환자의 약 58%는 PASI(건선 중증도 지수) 점수가 최소 75% 감소했으며, 이는 위약군(약 9%)보다 훨씬 높은 수치입니다. 이들 중 절반 이상은 PASI 점수가 90% 이상 개선되었고, 약 4분의 1은 100% 완전 소실을 경험했습니다. 하루 한 번 100mg 용량을 투여받은 그룹에서는 65%의 환자가 PASI 점수 75% 이상 감소를 보였습니다. 또한, 47%의 환자에서 90% 개선이 관찰되었으며, 약 23%는 피부 병변이 완전히 사라졌습니다. (하루 두 번 투여하는 방식도 테스트되었으나, 개발 파트너인 Protagonist는 J&J가 하루 한 번 투여하는 방식을 우선적으로 개발할 것으로 예상하고 있습니다.) 제프리스(Jefferies)의 애널리스트 로저 송(Roger Song)은 이번 결과가 Tremfya와 유사하거나 이를 능가하는 수준이며, 건선 치료를 위한 경구용 치료제의 "새로운 효능 및 안전성 기준을 제시하고 있다"고 평가했습니다. 다른 제프리스 애널리스트 스티븐 바커(Stephen Barker)는 다른 임상 시험 간의 직접적인 비교는 어렵지만, 이번 결과가 다케다(Takeda)가 올해 초 발표한 중기 단계 데이터와 비교해도 긍정적으로 보인다고 덧붙였습니다. 그러나 그는 Protagonist의 주가가 월요일 요약 결과가 처음 공개되었을 때 30% 이상 하락했는데, 이는 "시장이 더 높은 기대를 가지고 있었기 때문일 수 있다"고 분석했습니다. 스태펠(Stifel)의 애널리스트 알렉스 톰슨(Alex Thompson)은 이번 결과가 TYK2 신약 개발 중인 Ventyx Biosciences 및 Alumis와 같은 회사들에게 "더 우수한 경구용 효능을 달성할 기회를 제공한다"고 언급했습니다. 실제로 Ventyx Biosciences의 주가는 월요일부터 수요일 초까지 20% 이상 상승했습니다. 한편, 경구용 TYK2 억제제 개발 경쟁에는 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 Sotyktu가 지난해 건선 치료제로 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받은 바 있으며, 다케다와 Ventyx Biosciences 등도 유사한 약물을 개발 중입니다. 또한, 일라이 릴리(Eli Lilly)는 최근 Dice Therapeutics를 인수하며 면역 체계 조절 단백질인 IL-17을 표적으로 하는 약물 개발에 집중하고 있습니다. 이러한 경쟁 구도는 자가면역질환 치료제 시장에서 환자들에게 더 편리하고 효과적인 치료 옵션을 제공할 것으로 기대됩니다.