Merck, 혈액암 바이오텍 Imago를 13억 5천만 달러에 인수

머크(MRK), 혈액 질환 신약 개발사 이마고 바이오사이언스 13억 달러에 인수 머크(Merck & Co.)가 골수 질환 치료제 개발에 주력하는 캘리포니아 기반 바이오테크 기업 이마고 바이오사이언스(Imago BioSciences)를 13억 달러 이상 현금에 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수는 머크가 블록버스터 항암제 키트루다(Keytruda)에 대한 의존도를 낮추고 사업 포트폴리오를 다각화하려는 전략의 일환으로, 지난 1년 반 동안 머크의 두 번째 주요 인수입니다. 월요일 발표된 이번 거래에서 이마고 바이오사이언스의 기업 가치는 13억 5천만 달러, 주당 36달러로 책정되었습니다. 이는 지난 금요일 종가 17.40달러의 두 배 이상입니다. 이마고 바이오사이언스는 2021년 7월 기업공개(IPO) 당시 주당 16달러에 상장한 바 있습니다. 이마고 바이오사이언스의 주요 파이프라인 신약인 보메데메스타트(bomedemstat)는 골수증식성 신생물(myeloproliferative neoplasms) 및 기타 골수 질환 치료를 위한 2상 임상 시험이 진행 중입니다. 머크의 CEO인 로버트 데이비스(Robert Davis)는 성명을 통해 "이번 인수는 우리의 파이프라인을 강화하고 성장하는 혈액학 분야에서의 입지를 공고히 할 것"이라고 밝혔습니다. 머크는 2023년 1분기 내에 이번 거래를 완료할 것으로 예상하고 있습니다. 이번 인수는 데이비스 CEO가 2021년 취임 이후 추진해 온 전략과 맥을 같이 합니다. 그는 2028년 블록버스터 항암제 키트루다의 특허 만료 이후 예상되는 매출 감소에 대비하기 위해 공격적인 인수합병을 추진해 왔습니다. 지난해 머크는 심혈관 질환 치료제 소타터셉트(sotatercept) 개발사인 액셀론(Acceleron)을 115억 달러에 인수한 바 있으며, 최근에는 모더나(Moderna), 오리온(Orion), 오르나 테라퓨틱스(Orna Therapeutics)와 라이선스 및 파트너십 계약을 체결하기도 했습니다. 또한 머크는 올해 초 항암 바이오테크 기업 시젠(Seagen) 인수도 검토했으나, 거래 가격 이견으로 협상이 중단된 것으로 알려졌습니다. 데이비스 CEO는 오는 12월 1일부로 머크 이사회 의장직까지 겸임하며 리더십 역할을 더욱 확대할 예정입니다. 이마고 바이오사이언스의 경구용 신약 보메데메스타트는 골수 세포 생산에 핵심적인 역할을 하는 것으로 여겨지는 후성유전 단백질인 라이신 특이적 탈메틸화효소 1(lysine-specific demethylase 1)을 억제하도록 설계되었습니다. 이마고는 이 약물을 혈소판 과다증(essential thrombocythemia), 골수섬유증(myelofibrosis), 진성적혈구증가증(polycythemia vera) 등 다양한 골수 질환 치료를 위해 시험 중입니다. 스티펠(Stifel)의 애널리스트 스티븐 윌리(Stephen Willey)는 투자자들에게 보낸 메모에서 "머크가 좋은 자산을 좋은 가격에 인수했다고 본다"고 평가했습니다. 그는 이번 거래 가치가 보메데메스타트의 주요 적응증인 혈소판 과다증에 대한 스티펠의 미국 내 예상 최대 매출 7억 5천만 달러의 두 배 이상이라고 덧붙였습니다. 윌리 애널리스트는 또한 이 약물이 표적으로 하는 질환들이 신생물 계열 중에서는 비교적 덜 심각하지만, 표준 치료 옵션이 제한적이라고 언급했습니다. 반면 에버코어 ISI(Evercore ISI)의 애널리스트 우머 라파트(Umer Raffat)는 고객들에게 보낸 메모에서 "이마고 인수는 머크에게 매우 다른 유형의 암 관련 거래"라며, 다른 거래들이 더 빠르게 진행되는 전이성 종양에 초점을 맞춰왔다는 점을 지적했습니다. 이번 거래에 따라 머크의 자회사는 이마고 바이오사이언스의 모든 발행 주식에 대한 공개 매수(tender offer)를 개시할 예정입니다. 규제 승인 및 공개 매수가 완료된 후, 머크 자회사는 이마고 바이오사이언스와 합병되며, 잔여 보통주는 주당 36달러의 인수 가격을 받을 권리로 전환되어 소멸될 예정입니다.