RayzeBio, Bristol Myers 딜 이전 다른 제약사들의 관심 끌어

브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb), 레이즈바이오(RayzeBio) 인수전서 경쟁사 제치고 '승기' 글로벌 제약사 두 곳이 방사성 의약품 전문 기업 레이즈바이오(RayzeBio) 인수에 관심을 보였으나, 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 적극적인 협상 전략에 밀려 고배를 마신 것으로 나타났습니다. 최근 공개된 서류에 따르면, 레이즈바이오(RayzeBio)는 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)와의 41억 달러 규모 인수 계약 체결 전, 두 곳의 대형 제약사로부터 인수 제안을 받았던 것으로 확인되었습니다. 규제 당국에 제출된 서류에는 해당 제약사들의 이름이 명시되지 않았지만, 이들 역시 레이즈바이오(RayzeBio) 인수를 위한 제안서를 제출했으나 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 더 높은 가격 제시에 밀린 것으로 알려졌습니다. 이러한 세부 내용은 종양에 직접 방사선을 전달하도록 설계된 방사성 의약품 분야에 대한 제약 업계의 뜨거운 관심을 다시 한번 보여줍니다. 방사성 의약품은 표적 화합물과 방사성 동위원소를 결합한 복잡한 형태의 약물이지만, 외부에서 조사하거나 체내에 삽입하는 방식의 방사선 치료가 가진 부작용 없이 강력한 종양 제거 효과를 기대할 수 있습니다. 스위스의 제약사 노바티스(Novartis)는 이미 방사성 의약품을 핵심 사업으로 추진하며, 승인된 의약품인 Pluvicto와 Lutathera의 성공을 바탕으로 다른 기업들의 벤치마킹 대상이 되고 있습니다. 최근에는 일라이 릴리(Eli Lilly) 또한 포인트 바이오파마(Point Biopharma)를 인수하며 이 분야에 진출했으며, 당시 또 다른 인수 후보가 있었던 것으로 전해졌습니다. 레이즈바이오(RayzeBio)는 이 분야에서 가장 자금이 풍부한 스타트업 중 하나로, 지난해 11월 예상보다 성공적인 기업공개(IPO)를 진행했습니다. 현재 레이즈바이오(RayzeBio)는 신경내분비종양을 대상으로 Lutathera와 동일한 표적을 겨냥하는 RYZ101이라는 방사성 의약품 개발에 주력하고 있습니다. RYZ101 외에도 악티늄(actinium)이라는 방사성 동위원소를 활용한 다양한 치료제 파이프라인을 보유하고 있습니다. 레이즈바이오(RayzeBio)의 서류에 따르면, 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 CEO인 Chris Boerner는 지난해 11월 6일 레이즈바이오(RayzeBio)의 CEO인 Ken Song과 만나 7주간의 치열한 협상을 시작했습니다. 이 기간 동안 레이즈바이오(RayzeBio)는 다른 세 곳의 글로벌 제약사와 접촉했으며, 이 중 한 곳은 초기에 논의에서 빠졌습니다. 초기 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)는 구속력 없는 제안으로 주당 40달러를 제시했습니다. 경쟁 입찰 과정을 다른 제약사들에게 알린 후, 레이즈바이오(RayzeBio)는 올해 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 시작일인 1월 8일을 최종 계약 마감일로 설정하고 12월 22일까지 초기 입찰을 요청했습니다. 이후 받은 세 건의 입찰 중 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 주당 48달러 제안이 가장 높았으며, 이는 'Party A'의 주당 41달러, 'Party B'의 주당 40달러 제안을 훨씬 상회하는 금액이었습니다. 'Party A'의 제안에는 특정 마일스톤 달성 시 주당 4달러를 추가 지급하는 조건부 가치권(contingent value right)도 포함되어 있었습니다. 레이즈바이오(RayzeBio) 이사회가 경쟁 입찰을 검토하는 동안, 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 Boerner CEO는 Song CEO에게 협상 속도를 높여줄 것을 요청했습니다. 다음 날인 크리스마스 이브, 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)는 주당 62.50달러, 즉 전날 종가 대비 104%의 프리미엄을 제시하는 인수 제안을 전달했습니다. 레이즈바이오(RayzeBio) 이사회는 이 제안이 회사가 얻을 수 있는 최고 가격일 가능성이 높다고 판단했으며, 크리스마스 당일 레이즈바이오(RayzeBio)는 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)와 인수 합병 계약을 체결했습니다. 양사는 다음 날인 12월 26일 인수 사실을 공식 발표했습니다. 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 공격적인 협상 방식은 지난해 12월 22일 발표된 140억 달러 규모의 카루나 테라퓨틱스(Karuna Therapeutics) 인수 거래에서도 유사하게 나타났습니다. 당시 거래 서류에 따르면 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)는 인수 제안을 했으나 실사 과정이 더뎠던 다른 다국적 제약사를 제치고 거래를 성사시켰습니다. 제프리스(Jefferies)의 애널리스트 Andrew Tsai는 레이즈바이오(RayzeBio) 인수전의 비하인드 스토리가 방사성 의약품 분야의 '강력한 순풍'을 증명한다고 분석했습니다. 그는 고객들에게 보낸 보고서에서 레이즈바이오(RayzeBio)가 방사성 의약품 개발에 필수적인 방사성 동위원소 공급망 및 제조 역량을 구축한 점을 높이 평가했습니다. Tsai는 또한 제프리스(Jefferies)가 '매수' 등급을 부여한 퓨전 파마슈티컬스(Fusion Pharmaceuticals) 역시 향후 인수합병 대상이 될 수 있다고 언급했습니다. 최근 BioPharma Dive와의 인터뷰에서 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 최고 의료 책임자(CMO) Samit Hirawat는 RYZ101이 이미 Lutathera 치료를 받은 환자뿐만 아니라 다른 유형의 종양에도 적용될 잠재력이 있다고 밝혔습니다. Hirawat는 레이즈바이오(RayzeBio)가 약물 용량 조절의 어려움을 극복하기 위한 연구도 진행하고 있다고 덧붙였습니다.