Pfizer, 암 치료제 연구에 집중하며 반등 모색

화이자, 항암 사업 강화로 실적 반등 노린다 미국 제약사 화이자(PFE)가 신설된 항암 사업 부문을 통해 매출 성장 재점화에 나선다. 지난해 인수한 시젠(Seagen)의 역량을 바탕으로 항암제 파이프라인을 강화하고, 이를 통해 주가 하락세를 만회하겠다는 전략이다. 화이자는 최근 실적 부진을 겪으며 역사상 최악의 한 해를 보냈다는 평가를 받고 있다. 이에 회사는 지난 목요일, 암 연구에 전념하는 새로운 사업 부문을 공개했다. 이 부문은 지난해 430억 달러 규모의 시젠 인수 이후 설립되었으며, 화이자와 시젠이 자체 개발하거나 인수합병을 통해 확보한 광범위한 실험 신약 포트폴리오를 통합한다. 또한, 양사가 현재 판매 중인 다양한 암 치료제들도 포함된다. 화이자는 현재 보유한 파이프라인을 통해 2030년까지 블록버스터 신약 8개 이상을 출시할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 이는 현재 5개에서 증가한 수치이며, 회사의 항암제 치료 환자 수도 두 배로 늘어날 전망이다. 특히, 2030년까지 생물학적 제제가 항암 부문 매출의 약 3분의 2를 차지할 것으로 예상되며, 이는 현재 6%에서 크게 증가한 수치다. 이러한 목표 달성을 위해 화이자는 현재 판매 중인 의약품에 대한 지속적인 매출 성장과 추가적인 승인이 필요하다. 또한, 4가지 주요 암 연구 분야에서 16개의 실험 신약 파이프라인이 임상 시험을 성공적으로 통과해야 한다. 이번 항암 사업 강화는 화이자가 코로나19 치료제 매출 급감과 다른 사업 부문의 저조한 성장으로 인해 격동의 한 해를 보낸 이후 나온 결정이다. 실제로 화이자 주가는 43% 하락했으며, 이에 대응하여 회사는 40억 달러 규모의 비용 절감 계획을 발표했다. 리링크 파트너스(Leerink Partners)의 애널리스트 데이비드 라이징거(David Risinger)는 특허 만료와 주요 의약품의 경쟁 심화로 인해 화이자의 장기 전망이 불확실하다고 지적했다. 예를 들어, 화이자의 유방암 치료제 ibrance는 일라이 릴리(Eli Lilly)의 Verzenio와 노바티스(Novartis)의 Kisqali의 위협이 커지면서 시장 점유율이 하락했다. 항암 부문 매출 역시 2023년 121억 달러에서 116억 달러로 감소하며 정체된 모습을 보였다. 화이자는 시젠의 포트폴리오에서 상당한 성장을 기대하고 있다. 시젠의 주요 판매 의약품인 Adcetris와 Padcev는 2030년 말까지 항암 매출을 100억 달러 이상 증가시킬 수 있을 것으로 예상된다. 화이자는 자사의 마케팅 및 제조 역량을 통해 이들 의약품의 판매를 가속화하여 시젠 단독으로는 달성하기 어려웠던 성과를 넘어설 수 있다고 믿고 있다. 올해 말과 내년 초에 발표될 임상 시험 결과는 화이자가 이러한 목표를 향해 나아가고 있는지 여부를 보여줄 것이다. 회사는 흉부암, 유방암, 비뇨생식기암, 혈액암 등 4가지 주요 항암 연구 분야에서 판매 중인 의약품과 실험 신약의 결과를 기대하고 있다. 또한, 화이자는 방광암 1차 치료제로 Padcev를 출시할 예정이며, 이는 애널리스트들이 해당 약물을 수십억 달러 규모의 제품으로 변모시킬 수 있는 기회로 보고 있다. 추가적으로, 회사는 새로운 전립선암 및 유방암 치료제 후보 물질에 대한 3상 임상 시험을 진행 중이다. 여기에는 실험 신약 atirmociclib이 포함되며, 이 약물은 헤드투헤드(head-to-head) 임상 시험에서 성공할 경우 ibrance를 대체할 가능성이 있다. 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 애널리스트 루이스 첸(Louise Chen)은 화이자 발표 이후 항암 사업 부문이 2030년까지 회사의 "가장 큰 성장 동력"이 될 것이며, 이는 "아직 주가에 반영되지 않았다"고 평가했다. 그녀는 또한 Padcev의 방광암에서의 성장 가능성과 시젠의 전문 분야인 항체-약물 접합체(ADC)의 사용 증가를 고려할 때 화이자가 매출 추정치를 "보수적으로" 잡고 있다고 덧붙였다.