Biogen, 신제품 성장세에 낙관적 전망

Biogen, 실적 전망 상향에도 불구하고 핵심 사업 부진 우려 지속 미국 바이오 기업 Biogen(티커: SNY)이 올해 연간 실적 전망치를 상향 조정했지만, 일부 분석가들은 핵심 사업 부문에서 여전히 우려스러운 신호가 감지된다고 지적했습니다. Biogen은 최근 알츠하이머 치료제 Leqembi를 포함한 신규 제품들의 견조한 여름철 성과에 힘입어 올해 연간 실적이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 지난 수요일, 매사추세츠에 본사를 둔 Biogen은 연간 주당순이익(EPS) 가이던스를 상향 조정했습니다. 조정된 EPS 가이던스는 주당 16.10달러에서 16.60달러 범위로, 기존 예상치였던 15.75달러에서 16.25달러보다 높아진 수치입니다. Biogen은 이달 발표한 최신 실적 보고서에서 이러한 실적 전망치 상향 소식을 전했습니다. 보고서에 따르면, Biogen은 7월부터 9월까지 3개월간 25억 달러의 매출을 기록했습니다. Biogen은 2024년 전체 매출이 한 자릿수 초반대 하락세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 3분기 실적 발표에서 신규 출시 제품들의 매출이 다발성 경화증 치료제라는 회사의 주력 사업 부문 매출 감소를 상쇄했다고 언급했습니다. 신규 출시 제품에는 Leqembi 외에도 산후 우울증 치료제 Zurzuvae와 희귀 질환 치료제 Skyclarys가 포함됩니다. Biogen은 3분기에 Leqembi에서 6,700만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전 분기 대비 66% 증가한 수치입니다. RBC Capital Markets의 분석가 Brian Abrahams에 따르면, 이는 월스트리트의 예상치였던 5,800만 달러를 상회하는 실적입니다. 한편, Skyclarys의 매출은 1억 200만 달러를 기록하며, 평균 애널리스트 예상치보다 약 1,000만 달러 적은 수준을 보였습니다. Biogen의 핵심 사업인 다발성 경화증 치료제 부문은 지속적인 하락세를 보였습니다. 해당 사업 부문의 매출은 작년 3분기와 올해 3분기 사이에 9% 감소했으며, 올해 3분기에는 10억 달러를 약간 상회하는 매출을 기록했습니다. 또한, 과거 Biogen의 주요 성장 동력이었던 희귀 근육 질환 치료제 Spinraza의 매출 역시 같은 기간 동안 15% 감소하여 3억 8,100만 달러를 기록했습니다. Biogen은 2022년 말 Sanofi의 전 CEO였던 Chris Viehbacher가 CEO로 취임한 이후 대대적인 변화를 겪고 있습니다. Viehbacher CEO는 비용 절감, 경영진 교체, 그리고 Biogen이 명성을 쌓아온 "고위험, 고수익" 신경과학 프로그램 외 연구 분야 다각화를 위해 수십억 달러를 투자하는 등의 노력을 기울여 왔습니다. 이러한 변화는 이번 주에도 이어져, Biogen은 최고 의료 책임자(CMO)를 임명했으며 내년 초 새로운 최고 재무 책임자(CFO)를 맞이할 예정이라고 밝혔습니다. 또한, 앞서 발표된 비용 절감 계획은 2025년 말까지 8억 달러의 순 비용 절감을 달성하는 데 차질 없이 진행되고 있다고 덧붙였습니다. 연구 개발 부문에서는 Biogen이 잠재적으로 연간 140억 달러의 최고 매출을 달성할 수 있을 것으로 기대하는 4가지 프로그램을 강조했습니다. 이 프로그램들은 초기 알츠하이머, 다양한 형태의 루푸스, 그리고 신장에 영향을 미치는 자가면역 질환을 표적으로 하고 있습니다. Biogen의 주가는 수요일 오전 소폭 하락하여 주당 약 180달러 선에서 거래되었습니다. 분석가들은 이번 실적 발표에 대해 엇갈린 반응을 보이고 있습니다. Mizuho Securities의 Salim Syed는 Leqembi의 미국 외 지역에서의 강력한 판매와 같은 긍정적인 측면이 있었지만, 전반적인 제품 매출은 애널리스트들의 전반적인 예상치보다 약 8,000만 달러 낮았다고 지적했습니다. RBC의 Abrahams 분석가는 "Biogen은 여전히 전환기에 있는 기업이며, 핵심 사업 부문에서 일부 우려스러운 신호들이 투자자들의 추가적인 외부 거래 추진을 더욱 부추길 가능성이 있다"고 노트에서 언급했습니다. Jefferies의 Michael Yee 분석가 역시 Biogen이 투자자들의 진정한 참여를 이끌어내고 알츠하이머에 대한 집중을 전환하기 위해 사업 개발을 강화하고 파이프라인을 더욱 성장시켜야 한다고 주장했습니다.