화이자가 49억 달러에 Metsera를 인수하며 비만 치료제 경쟁에 다시 뛰어들다

화이자, 비만 치료제 포트폴리오 강화 위해 메츠라 인수 [서울=뉴스핌] 김민지 기자 = 글로벌 제약사 화이자(Pfizer)가 비만 치료제 시장에서의 입지를 강화하기 위해 신생 바이오텍 메츠라(Metsera)를 인수한다. 이번 인수는 메츠라가 기업공개(IPO) 가격의 두 배 이상을 받으며 단기간의 상장사 생활을 마무리하게 되는 계기가 될 것으로 보인다. 비만 치료제 시장은 현재 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 위고비(Wegovy)와 일라이 릴리(Eli Lilly)의 젭바운드(Zepbound)가 시장을 주도하고 있다. 두 약물은 2025년 상반기까지 각각 약 60억 달러의 매출을 기록하며 압도적인 성과를 내고 있으며, 잠재적인 후속 신약들도 규제 승인을 앞두고 있다. 그럼에도 불구하고, 거대한 비만 치료제 시장의 매력은 여전히 강력하다. 노보 노디스크와 일라이 릴리의 지배적인 위치에도 불구하고, 더 강력하거나, 더 오래 지속되거나, 혹은 더 내약성이 좋은 치료제를 개발하려는 경쟁사들의 움직임이 활발하다. 이미 높은 비만 유병률과 노보 노디스크 및 일라이 릴리 치료제에 대한 수요를 고려할 때, 일부 월스트리트 분석가들은 향후 5년 안에 체중 감량제 시장의 연간 매출이 1,000억 달러를 넘어설 것으로 전망하고 있다. 이러한 시장 상황 속에서 화이자는 다소 어려움을 겪고 있었다. 자체 개발 중인 비만 치료제 후보 물질인 로티글립트론(lotiglipron)과 다누글립트론(danuglipron)은 2상 임상 시험에서 모두 좌절을 겪었으며, 화이자는 이미 상당한 연구 개발 비용을 투입한 상태였다. 이러한 프로그램의 실패는 화이자가 인수합병(M&A)을 통해 입지를 강화할 것이라는 분석가들의 추측을 불러일으켰다. 화이자가 주목한 대상은 불과 16개월 전 2억 9,000만 달러의 벤처 캐피탈 투자를 유치하며 베일을 벗은 메츠라였다. 메츠라는 외부에서 도입한 '인크레틴' 계열 약물 포트폴리오를 보유하고 있다. 이 중 하나는 위고비와 유사한 GLP-1 자극제로, 주 1회가 아닌 월 1회 투여 방식이다. 두 번째 약물은 아밀린이라는 장 호르몬을 모방하며 역시 월 1회 투여된다. 이들은 각각 MET-097i와 MET-233i로 명명되었으며, 메츠라는 이 두 약물을 병용 요법으로도 테스트해왔다. 크리스 보쇼프(Chris Boshoff) 화이자 최고과학책임자(CSO) 겸 연구개발(R&D) 총괄은 월요일 컨퍼런스콜에서 "메츠라의 포트폴리오가 2020년대 후반 이후 화이자의 핵심 성장 동력이 될 잠재력을 가지고 있다고 예상한다"고 밝혔다. 초기 단계 결과에 따르면, MET-233i는 치료 5주 후 약 8%의 체중 감량 효과를 보였다. 이러한 결과는 지난주 유럽 당뇨병학회(European Association for the Study of Diabetes)에서 더 자세히 발표되었다. 이달 초 르링크 파트너스(Leerink Partners)의 애널리스트 데이비드 라이징어(David Risinger)는 연구 노트를 통해 MET-233i와 메츠라의 다른 '차별화된' 비만 치료제가 연간 최대 50억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것으로 전망했다. 메츠라 주주들이 받을 수 있는 조건부 지급금은 후기 임상 개발 및 미국 식품의약국(FDA) 승인 시점에 맞춰져 있다. 만약 병용 요법이 3상 임상 시험에 진입하면, 화이자는 주당 5달러를 추가로 지급한다. MET-097i가 단일 약물로 승인될 경우, 화이자는 주당 7달러를 지급할 예정이다. 또한, 병용 요법이 승인될 경우 메츠라 주주들은 주당 1,050만 달러를 추가로 받게 된다고 화이자는 밝혔다. 이번 거래는 4분기 내에 마무리될 예정이다.