연준 금리 결정 일주일 앞으로…대출 기관들이 보여주는 차입자들의 고금리 대응

연준 금리 결정 임박, 신용카드·자동차 대출 부실 지표 주목

미국 연방준비제도(Fed)의 다음 금리 결정이 일주일 앞으로 다가왔습니다. 지난 9월 회의 의사록을 보면 대다수 위원이 연말까지 기준금리 목표 범위를 한 차례 더 인상하는 것이 적절하다고 평가한 것으로 나타났습니다. 10월 7일 공개된 이 의사록에 따르면 연방기금금리 목표 범위 인상이 적절할 가능성이 크다는 것이 다수의 판단이었습니다. 신용카드 잔액, 자동차 대출, 변동금리 주택담보대출을 보유한 가계에게는 이번 주 발표되는 소비자 대출 기관들의 3분기 실적이 차입자들이 얼마나 버티고 있는지를 가늠하는 초기 지표가 될 수 있습니다.

이번 주 시장의 주요 관심 기업으로는 캐피탈 원 파이낸셜(Capital One Financial Corporation, NYSE: COF), 신크로니 파이낸셜(Synchrony Financial, NYSE: SYF), 앨리 파이낸셜(Ally Financial Inc., NYSE: ALLY), JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co., NYSE: JPM) 등이 있습니다.

지난 9월 회의에서 연준은 12대 0의 표결로 목표 범위를 0.25%포인트 인상해 3.75%에서 4%로 높였습니다. 당시 연준은 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 밝혔습니다. 의사록에는 위원들이 매 회의를 열린 자세로 임하며, 향후 결정은 새로 입수되는 정보에 따라 달라질 것이라는 점도 강조된 것으로 기록되었습니다.

이후 미국 노동통계국(BLS)은 10월 14일 9월 기준 12개월간 소비자물가가 3.7% 상승했다고 발표했습니다. 8월의 3.4%에서 상승한 수치입니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 지수는 2.6% 올랐습니다. 연준의 다음 회의는 10월 27일과 28일로 예정되어 있습니다.

이번 결정을 앞두고 가계 재무상태표에는 회전신용 부채가 더 많이 쌓여 있습니다. 뉴욕 연방준비은행은 8월 보고서에서 2분기 신용카드 잔액이 210억 달러 늘어난 1조 2,600억 달러에 이르렀다고 밝혔습니다. 전체 가계 부채 가운데 4.7%는 어떤 단계에서든 연체 상태인 것으로 집계되었습니다. 다음 분기 보고서는 11월 10일 발표될 예정입니다. 주택담보대출 쪽에서는 10월 5일 발표된 업계 자료 기준 활성 선순위 변동금리 주택담보대출이 310만 건으로 5년 반 만에 가장 많았습니다. 다만 전체 활성 주택담보대출에서 차지하는 비중은 5.6%에 그쳤습니다.

금리 결정은 한 차례 거래에서 업종 전체를 움직일 수 있으며, 대출 기관들은 이에 가장 먼저 반응하는 기업 가운데 하나인 경우가 많습니다.

이번 주 업계 동향을 살펴보면 다음과 같습니다.

캐피탈 원 파이낸셜(NYSE: COF)은 10월 20일 3분기 순이익이 35억 달러, 희석 주당순이익 5.61달러를 기록했다고 발표했습니다. 신용손실충당금 전입액은 730만 달러 줄어든 29억 달러였으며, 이는 순 상각 31억 달러와 2억 2,500만 달러 규모의 대출 충당금 환입을 반영한 것입니다. 순 상각률은 2분기의 3.23%에서 2.73%로 낮아졌습니다. 전체 신용카드 사업의 순 상각률은 2분기 4.71%, 1년 전 4.61%에서 4.01%로 하락했습니다. 리처드 D. 페어뱅크 캐피탈 원 창업자 겸 회장 겸 최고경영자는 "디스커버 인수 통합이 순조롭게 진행되고 있으며, 기대했던 시너지 창출에서도 좋은 진전을 보이고 있다"고 말했습니다.

신크로니 파이낸셜(NYSE: SYF)은 3분기 순이익이 8억 9,200만 달러, 희석 주당순이익 2.68달러를 기록했다고 밝혔습니다. 1년 전에는 11억 달러, 주당 2.86달러였습니다. 구매 거래액은 8% 증가한 497억 달러였고, 대출채권 잔액은 3% 늘어난 1,033억 달러였습니다. 순 상각률은 평균 대출채권 대비 4.79%로, 1년 전의 5.16%보다 낮아졌습니다. 신용손실충당금 전입액은 10% 증가한 13억 달러였는데, 이는 주로 전년의 1억 5,200만 달러 환입과 달리 올해는 3,000만 달러의 충당금 적립이 이뤄진 데 따른 것입니다. 브라이언 더블스 신크로니 사장 겸 최고경영자는 "신크로니는 3분기에도 다섯 개 판매 플랫폼 전반에서 고르게 나타난 구매 거래액 성장을 바탕으로 다시 한번 강한 실적을 냈다"고 말했습니다.

앨리 파이낸셜(NYSE: ALLY)은 10월 20일 3분기 GAAP 기준 주당순이익이 1.30달러로 전년 대비 10% 늘었다고 발표했습니다. 조정 주당순이익은 1.34달러로 16% 증가했습니다. 소비자 자동차 대출 실행액은 129억 달러로 10% 늘었습니다. 리테일 자동차 대출의 순 상각률은 1.89%로 전년 대비 1bp 상승했고, 30일 이상 연체율은 6bp 오른 4.96%였습니다. 신용손실충당금 전입액은 전년보다 1억 1,400만 달러 늘어난 5억 2,900만 달러였으며, 회사는 이를 분기 중 자산 성장과 관련된 CECL 충당금 적립이 주된 원인이라고 설명했습니다. 마이클 로즈 앨리 파이낸셜 최고경영자는 "3분기 실적은 집중 전략이 성과를 내고 있다는 또 하나의 분명한 신호"라고 말했습니다.

JP모건 체이스(NYSE: JPM)는 10월 13일 발표한 3분기 실적에서 신용비용 27억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 여기에는 22억 달러의 순 상각과 5억 3,900만 달러의 순 충당금 적립이 포함되었습니다. 카드 서비스 부문의 순 상각률은 2.91%였으며, 평균 대출잔액은 전년 대비 10% 늘었습니다. 제이미 다이먼 JP모건 체이스 회장 겸 최고경영자는 "미국 경제는 견조한 기업 투자와 지속적인 소비 지출에 힘입어 계속 성장하고 있다. 그러나 대규모 재정적자, 끈질긴 인플레이션, 높은 자산 가격, 금리 상승, 지정학적 상황은 수면 아래에서 계속 변하고 있다"고 말했습니다.

연준의 10월 28일 결정은 금리에 민감한 주식들을 빠르게 움직일 수 있습니다.