Strive, SATA 주식의 후속 공모 가격 책정 및 Semler Notes 동시 교환 발표

Strive, Inc. (Nasdaq: SATA), 비트코인 채굴 및 관련 사업을 영위하는 기업이 영구 전환우선주 발행을 통해 1억 5천만 달러 규모의 자금 조달을 완료했다고 2026년 1월 22일 발표했습니다.

이번 유상증자는 당초 계획했던 1억 5천만 달러 규모를 초과 달성했으며, 총 132만 주를 주당 90달러에 발행했습니다. Strive는 이번 유상증자를 통해 조달된 자금과 보유 현금을 활용하여, 자회사 Semler Scientific, Inc.가 발행한 4.25% 전환사채(Semler Convertible Notes)의 상환, 재매입, 변제 또는 기타 지급에 사용할 계획입니다. 또한, Coinbase Credit Inc.와의 마스터 대출 계약에 따른 Semler Scientific의 미결제 차입금 상환에도 사용될 예정입니다.

이번 자금 조달의 주요 목적은 다음과 같습니다.

첫째, Semler Convertible Notes 및 Semler Scientific의 미결제 차입금 상환을 통해 영구 우선주 중심의 사업 모델로 복귀하는 것입니다. 여기에는 비공개 협상을 통한 일부 재매입이 포함될 수 있습니다.

둘째, 비트코인 및 비트코인 관련 상품의 인수 자금으로 활용될 예정입니다.

셋째, 운전 자본 및 일반 기업 운영 자금으로 사용될 것입니다.

Strive는 또한 Semler Convertible Notes 보유자 중 일부와 비공개 협상을 통해 총 9천만 달러 규모의 채권을 Strive의 영구 우선주(SATA Stock) 약 93만 주와 교환하는 계약을 체결할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이 교환 계약은 구속력 있는 계약 체결 및 관례적인 거래 종결 조건 충족을 전제로 합니다.

발행된 SATA Stock은 액면가 100달러를 기준으로 연 복리 변동금리로 누적 배당금을 지급합니다. 정기 배당금은 Strive 이사회 또는 승인된 위원회의 결정에 따라 지급되며, 매월 15일에 지급됩니다. 초기 월 정기 배당률은 연 12.25%입니다.

Strive는 이사회 결정에 따라 월 정기 배당률을 조정할 수 있는 권한을 보유하고 있습니다. 다만, 배당률 조정에는 일부 제한이 있습니다. 예를 들어, 이전 배당 기간의 월 정기 배당률에서 25bp(0.25%)와 직전 배당 기간 첫 영업일의 1개월 만기 SOFR 금리와 해당 기간 중 최저 1개월 만기 SOFR 금리의 차이 중 더 큰 값을 초과하여 인하할 수 없습니다. 또한, Strive는 2025년 11월 10일로부터 3개월이 경과하거나, SATA Stock의 20거래일 연속 평균 종가가 100달러를 초과하는 시점, 그리고 모든 누적 배당금이 전액 지급된 이후에만 배당률 인하를 선택할 수 있습니다.

Strive의 현재 의도는 SATA Stock이 장기적으로 95달러에서 105달러 사이의 가격대를 유지하도록 배당률을 조정하는 것입니다.

정기 배당금은 현금으로 지급됩니다. 만약 정기 배당금이 지급 기일에 지급되지 않을 경우, 미지급 배당금에 대해 월 복리 방식으로 추가 배당금(Compounded Dividends)이 누적됩니다. 초기 복리 배당률은 연 12.25%에 25bp를 더한 수준이며, 미지급 배당금과 복리 배당금이 전액 지급될 때까지 매월 25bp씩 증가하여 최대 연 20%까지 적용될 수 있습니다.

2025년 11월 10일 IPO 완료 시, Strive는 초기 12개월간의 배당금(연 12.00% 가정)에 해당하는 금액을 초기 배당 준비금으로 설정하고, 주당 12.00달러를 별도 계좌에 예치했습니다. 이번 유상증자 완료 시, Strive는 초기 12개월간의 배당금(연 12.25% 가정)에 해당하는 금액을 추가로 예치하여 총 배당 준비금을 늘릴 예정입니다.

Strive는 SATA Stock의 전부 또는 일부를 언제든지 주당 110달러(또는 Strive가 별도 공지하는 더 높은 금액)에 상환할 수 있는 권리를 보유합니다. 상환 시에는 미지급 누적 배당금도 함께 지급됩니다. 다만, Strive는 상환 통지 시점에 상환 대상이 아닌 SATA Stock의 총 액면가가 5천만 달러 미만인 경우를 제외하고는 모든 발행 주식을 상환하지 않는 한 부분 상환을 할 수 없습니다.

또한, Strive는 발행된 SATA Stock의 총 발행 주식 수가 초기 발행 주식 수의 25% 미만으로 감소할 경우, 또는 특정 세금 관련 이벤트 발생 시, 전량 상환할 수 있는 권리(Clean-up Redemption, Tax Redemption)를 가집니다.

만약 SATA Stock의 정관에 명시된 "중대한 변경(Fundamental Change)" 이벤트가 발생할 경우, SATA Stock 보유자는 Strive에 주식 매입을 요구할 수 있으며, 매입 가격은 액면가와 미지급 누적 배당금의 합계액이 됩니다.

SATA Stock의 청산 가치는 주당 100달러입니다. 2025년 11월 10일 이후 매 영업일 종료 시점 또는 해당 영업일 중 SATA Stock 발행을 수반하는 거래가 실행된 시점부터 해당 영업일 종료 시점까지의 기간 동안 청산 가치는 다음과 같은 금액 중 가장 큰 금액으로 조정됩니다.

(i) 주당 액면가

(ii) Strive가 해당 영업일에 SATA Stock 발행을 수반하는 거래를 실행한 경우, 직전 거래일의 주식 종가

(iii) 직전 거래일의 주식 종가