JPM24: Nvidia의 AI 꿈, Sarepta의 장밋빛 전망, 그리고 Jeff Jonas의 새 직책

반도체 기업 엔비디아(Nvidia)가 거대 제약사 암젠(Amgen)과 손잡고 신약 개발에 박차를 가한다. 이는 샌프란시스코에서 개막한 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 발표된 여러 긍정적인 소식 중 하나로, 침체되었던 바이오 섹터에 대한 투자자들의 기대감을 높이고 있다. 이번 컨퍼런스는 월요일부터 시작되었으며, 암브릭스 바이오파마(Ambrx Biopharma), 하푼 테라퓨틱스(Harpoon Therapeutics), 칼립소 바이오텍(Calypso Biotech) 등 여러 바이오 기업들의 인수합병 소식이 전해지며 활기를 띠고 있다. 바이오테크 창업가 존 마라노어(John Maraganore)는 "투자 관점에서 볼 때, 바이오 섹터에 다시 진입할 수 있는 매우 흥미로운 시점"이라며, "기초 펀더멘털은 그 어느 때보다 좋았던 침체된 섹터에 투자하는 것"이라고 분석했다. 바이오 섹터의 대표적인 상장지수펀드(ETF)인 XBI는 최근 8주 연속 상승세를 기록하며, 지난 두 달간 최고의 성과를 보였다. 리링크 파트너스(Leerink Partners)의 잭 배니스터(Jack Bannister) 시니어 매니징 디렉터는 고객 노트에서 "금리 하락과 브리스톨 마이어스 스큅(Bristol Myers Squibb)의 카루나 테라퓨틱스(Karuna Therapeutics) 인수와 같은 딜이 투자 심리를 부양했다"고 설명했다. MPM 바이오임팩트(MPM BioImpact)의 크리스 바돈(Chris Bardon) 공동 매니징 파트너는 "바닥을 다지고 회복하고 있으며, 다년간의 성장 사이클이 올 때가 되었다"고 낙관적인 전망을 내놓았다. 물론 낙관론만으로는 부족하다. 바이오 섹터는 여전히 규제 및 재정적 불확실성에 직면해 있으며, 이는 회복세를 제약할 수 있다. 하지만 월요일 하루만 놓고 보면 바이오 섹터의 분위기는 한층 밝아졌다. 시가총액 1조 달러를 넘어서는 몇 안 되는 기업 중 하나인 엔비디아는 자사의 기술이 미래에 제약사들도 이 클럽에 합류하도록 도울 것이라고 믿고 있다. 엔비디아 헬스케어 부사장인 킴벌리 파월(Kimberly Powell)은 월요일 발표에서 "다음 1조 달러 규모의 제약사들이 어딘가에 있을 것이라고 믿는다"며, "산업 전반에 투자하여 그들을 가속화하는 데 도움을 주고 싶다"고 말했다. 이날 엔비디아와 암젠은 신약 발굴을 위해 엔비디아의 인공지능(AI) 소프트웨어를 활용하는 파트너십을 발표했다. 양사는 엔비디아의 기술이 암젠의 AI 신약 개발 모델 훈련 시간을 수개월에서 수일로 단축할 수 있다고 주장했다. 엔비디아의 새로운 머신러닝 시스템인 Freyja는 아이슬란드 레이캬비크에 있는 암젠의 자회사인 디코드 제네틱스(deCODE genetics)에 설치될 예정이다. 계약 조건은 공개되지 않았다. 엔비디아는 또한 리커전 파마슈티컬스(Recursion Pharmaceuticals)와의 파트너십을 지속하며, 새로운 타겟과 신약 후보 물질을 발굴하기 위해 엔비디아 모델을 라이선스 아웃하고 컴퓨터 지원 신약 개발 플랫폼 라이브러리를 구축하고 있다. 파월 부사장은 "컴퓨터 지원 신약 개발(CAD) 산업이 칩 설계에 CAD 산업이 했던 것처럼 신약 개발에 기여할 것"이라고 강조했다. 암젠은 엔비디아 소프트웨어를 활용할 특정 질병을 명시하지 않았지만, 이 플랫폼이 "신약 타겟 및 질병 특이적 바이오마커 발굴을 위한 인간 다양성 아틀라스 구축"에 사용될 것이라고 밝혔다. 암젠은 2022년부터 엔비디아의 AI 소프트웨어를 신약 개발에 활용하기 시작했다. 엔비디아는 지난 2년간 바이오테크 분야에 진출하며 2021년 리커전과 작년 11월 제넨텍(Genentech)과 파트너십을 맺었다. 또한 플래그십 파이어니어링(Flagship Pioneering)의 제너레이트 바이오메디신스(Generate Biomedicines)와 제네시스 테라퓨틱스(Genesis Therapeutics)에 투자하는 등 젊은 스타트업에도 투자하고 있다. 엔비디아는 신약 개발을 위한 'BioNeMo' 플랫폼을 개발 중이며, 여기에는 새로운 저분자 화합물 모델링 도구, 오픈소스 모델인 OpenFold 단백질 예측 AI, 그리고 기업별 플랫폼 등이 포함된다. 파월 부사장은 컨퍼런스 전 기자회견에서 "이것이 유전체학만큼 크고 흥미로울 것이라고 생각한다"고 말했다. 한편, 사렙타 테라퓨틱스(Sarepta Therapeutics)는 유전자 치료제 승인 논란과 임상 시험 결과에 대한 의구심에도 불구하고 2024년에 대해 자신감을 보이고 있다. 사렙타의 더글라스 잉그램(Doug Ingram) CEO는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 듀센 근이영양증을 앓는 어린 소년들을 위한 유전자 치료제 Elevidys의 4분기 매출이 1억 3100만 달러에 달했으며, 6월 22일 승인 이후 총 2억 달러의 매출을 기록했다고 밝혔다. 잉그램 CEO는 이 수치가 월스트리트의 예상치를 "훨씬 초과했다"고 말했다. 듀센 근이영양증은 미국에서 신생아 약 3,500명에서 5,000명당 1명꼴로 발생하는 희귀 유전 질환으로, 일반적으로 2세에서 5세 사이에 진단되며 점진적인 근육 약화를 유발하여 결국 보행 능력을 상실하게 된다. 현재 Elevidys는 4세에서 5세 사이의 보행 가능한 소년들에게만 승인되었다. 작년 10월, 유전자 치료제의 이점을 확인하기 위한 주요 연구는 위약 대비 운동 기능에서 유의미한 차이를 발견하지 못해 주요 목표를 달성하지 못했다. 하지만 사렙타는 치료가 환자들에게 도움이 되었다는 2차 지표를 제시하며, 잉그램 CEO는 "눈으로 보시다시피, 치료법은 분명히 효과가 있다"고 강조했다. 사렙타는 혼합된 확증 시험 결과에도 불구하고 약물 사용 확대를 위해 미국 식품의약국(FDA)에 신청서를 제출했다. 일반적인 규제 일정상 8월경 결정이 내려질 것으로 예상되지만, 잉그램 CEO는 "훨씬 더 빨리" 결정이 내려질 수 있기를 희망한다고 밝혔다. Elevidys는 환자당 320만 달러라는 매우 높은 가격으로 책정되었으며, 잉그램 CEO는 보험사들이 질병에 대한 이해도가 높아지고 있으며 약물에 대한 보장 정책을 마련하고 있다고 전했다. JP모건 컨퍼런스 개막과 함께 또 다른 주목할 만한 소식은 컨퍼런스에 직접 참석하지 않은 유명 임원의 행보다. 사지 테라퓨틱스(Sage Therapeutics)의 오랜 CEO였던 제프 조나스(Jeff Jonas)가 신생 벤처 캐피탈 회사인 큐어 벤처스(Cure Ventures)의 파트너로 임명되었다. 이 소식은 다소 놀라운 일이다. 조나스는 2022년 사지를 떠나 아시아 기반 사모펀드 CBC 그룹이 설립하고 1억 5000만 달러를 투자하여 신생 제약사에 투자하는 보스턴 지역 스타트업 인큐베이터인 Abio-X의 CEO가 되었다. 당시 그는 이를 "독특한" 기회라고 불렀다. 하지만 이직은 오래가지 못했다. 조나스는 CBC와 젊은 회사를 인큐베이팅하는 방식에 대해 "철학적 차이"가 있었다고 밝히며 작년 9월 사임했다. 그는 사지를 떠날 때와 마찬가지로 바이오테크 회사를 설립하고 성장시키고 싶은 열망을 가지고 있었다. 그는 기존 회사에 합류하는 대신, 더 새롭고 작은 회사에서 자신의 흔적을 남기고 싶어 했다. 그는 "다른 기회도 있었지만, 대규모 그룹에서 이런 역할을 맡는 데는 관심이 없었다"고 말했다. 그는 큐어 합류를 "잘 자금 지원된 바이오테크와 대형 제약사 간의 차이"에 비유했다. 새로운 직책에서 조나스는 가능한 한 빨리 회사에 관여할 계획이다. 신경과학 투자가 그의 레이더에 있지만, 회사는 현재 치료 영역 전반에 걸쳐 "중간 규모의 자산 및 회사 그룹"을 평가하고 있어 이에 국한되지 않는다. 그의 새로운 위치에 걸맞게 조나스는 작년 대부분 침체에 빠져 있던 바이오 섹터의 회복 전망에 대해 조심스럽게 낙관하고 있다. 그는 2023년을 "투자자들의 우울함의 해"라고 묘사하며, "모두가 왜 기분이 좋지 않은지에 대한 자신만의 세계관을 가지고 있었다"고 말했다. 하지만 그는 "협력 가능하고 개발 가능한 흥미로운 자산이 많이 있으며, 아직 완전히 활용되지 못했다"고 덧붙였다.