MorphoSys, Novartis에 29억 달러에 매각, Incyte에 항암제 이전

노바티스, 모포시스 인수 통해 골수섬유증 치료제 확보… 인사이트는 림프종 치료제 권리 확보 글로벌 제약사 노바티스(Novartis)가 독일 바이오텍 모포시스(MorphoSys)를 약 27억 유로(약 29억 달러)에 인수하며 골수섬유증 치료제 파이프라인 강화에 나섰습니다. 이번 거래는 모포시스의 주요 자산을 노바티스가, 일부 시판 의약품은 장기 파트너인 인사이트(Incyte)가 가져가는 방식으로 진행됩니다. 노바티스는 주당 68유로에 모포시스를 인수하기로 합의했습니다. 이는 월요일 독일 증권거래소 종가 57.40유로 대비 18%의 프리미엄을 붙인 가격입니다. 바이오 제약 분야의 거래 프리미엄으로는 낮은 편에 속하지만, 모포시스 주가는 로이터 통신이 노바티스의 인수 임박 소식을 보도한 후 월요일 급등한 바 있습니다. 한편, 바이오테크 기업 인사이트는 모포시스가 보유한 림프종 치료제 타파시타맙(tafasitamab)의 권리를 2500만 달러에 인수합니다. 인사이트는 2020년부터 모포시스와 함께 타파시타맙을 개발해 왔습니다. 이 약물은 재발성 림프종 치료제로 승인받았으며, 다른 혈액암 치료제로도 임상 시험이 진행 중입니다. 이번 계약으로 인사이트는 향후 모포시스에 마일스톤 지급이나 수익 분할을 하지 않아도 됩니다. 이번 모포시스 인수는 노바티스에게 다소 예상 밖의 행보입니다. 최근 한 달간 노바티스가 심장 질환 치료제 개발사 사이토키네틱스(Cytokinetics)의 대규모 인수를 고려하고 있다는 보도가 나왔기 때문입니다. 하지만 해당 거래는 성사되지 않았고, 지난주 컨퍼런스 콜에서 바스 나라심한(Vas Narasimhan) CEO는 50억 달러 미만의 '볼트온(bolt-on)' 인수에 집중하겠다고 강조한 바 있습니다. 모포시스는 이러한 기준에 부합하지만, 노바티스는 펠라브레십(pelabresib)이라는 골수섬유증 치료제의 미래에 대한 도박을 걸고 있습니다. 모포시스는 이 약물을 심각한 빈혈과 그로 인한 피로 증상을 유발할 수 있는 골수섬유증 치료제로 개발해 왔습니다. 지난해 말기 임상 시험에서 펠라브레십과 인사이트의 자카피(Jakafi) 병용 요법은 골수섬유증 환자에게 중요한 건강 지표를 개선하는 데 성공했습니다. 노바티스는 이 병용 요법이 "패러다임을 바꿀 수 있다"고 기대하고 있습니다. 하지만 펠라브레십은 여전히 의문점을 안고 있습니다. 임상 시험에서 증상 점수를 유의미하게 감소시키지 못해 주요 이차 연구 목표 달성에 실패했습니다. 노바티스는 증상 개선에서 "긍정적인 추세"를 보였다고 밝히며, 올해 말 미국 식품의약국(FDA) 승인 신청을 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 결과는 약물의 규제 승인 전망을 불확실하게 만들며, 노바티스의 인수 시점을 "잠재적 위험"으로 분석하는 리링크 파트너스(Leerink Partners)의 앤드류 베렌스(Andrew Berens) 애널리스트의 의견도 있습니다. 최근 몇 년간 제약 거래에 대한 규제 감독을 강화하고 있는 미국 연방거래위원회(FTC)가 골수섬유증 분야에서 모포시스와 노바티스 간의 치료적 "중복" 및 재정적 연관성을 이유로 거래에 이의를 제기할 가능성도 있습니다. 베렌스 애널리스트는 "이러한 위험을 고려할 때 이 수준에서 다른 인수자를 찾기는 어려울 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다. 이번 거래로 노바티스는 현재 미국 외 지역의 자카피(Jakafi) 판권을 포함해 겸상 적혈구 빈혈, 백혈병 등 다양한 혈액 질환 치료제를 보유한 혈액학 포트폴리오를 강화하게 됩니다. 또한, 초기 단계 임상 시험 중인 항암 치료제와 일라이 릴리(Eli Lilly), 울트라제닉스(Ultragenyx) 등 다른 제약사들과 협력 중인 실험 약물도 확보하게 됩니다. 인사이트에게 타파시타맙 인수는 "투자자들이 기대했던 거래는 아닐 것"이라고 윌리엄 블레어(William Blair)의 맷 필립스(Matt Phipps) 애널리스트는 평가했습니다. 그는 인사이트의 주요 수익원인 자카피(Jakafi)가 경쟁에 직면해 있고, 최근 몇 년간 피부과 등 새로운 분야로 사업 확장을 시도해 왔다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고, 이번 거래는 모포시스의 약물이 다른 적응증에서도 효과를 입증할 수 있다는 "저렴한" 베팅이라고 필립스 애널리스트는 분석했습니다. 타파시타맙의 향후 전망은 2024년 결과 발표 예정인 여포성 림프종 및 변연부 림프종 임상 시험과 내년 결과가 나올 예정인 새로 진단된 거대 B세포 림프종(DLBCL) 환자 대상 연구에 달려 있습니다. 모포시스의 림프종 치료제 모노비그(Monjuvi)는 2023년 미국에서 9200만 달러의 매출을 기록했으며, 올해는 8000만 달러에서 9500만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망됩니다.