마리아나 매각이 노바티스에게 왜 타당했나

노바티스, 마리아나 온콜로지 10억 달러에 인수… 방사성 의약품 시장 경쟁 가열 글로벌 제약사 노바티스(Novartis)가 방사성 의약품 개발사 마리아나 온콜로지(Mariana Oncology)를 10억 달러에 인수하며 차세대 항암제 시장에서의 입지를 강화했습니다. 마리아나 온콜로지의 CEO는 이번 인수를 “완벽한 결합”이라고 평가했습니다. 마리아나 온콜로지는 지난 1월 열린 J.P. Morgan 헬스케어 컨퍼런스에 상당한 모멘텀을 가지고 참여했습니다. 이 회사는 4개월 전 1억 7,500만 달러의 신규 자금을 확보했으며, 같은 기간 동안 경쟁사인 두 곳이 수십억 달러 규모의 인수합병을 통해 시장에서 사라지는 것을 목격했습니다. 이러한 시장 상황은 마리아나 경영진에게 매우 바쁜 일정을 선사했습니다. 마리아나 CEO인 Simon Read는 인터뷰에서 “수많은 기업으로부터 관심이 쏟아졌으며, 거의 광적인 수준이었다”고 말했습니다. 그는 “J.P. Morgan 컨퍼런스 이전의 사업 개발 거래들이 시장 환경을 이미 조성해 놓은 상태였다”고 덧붙였습니다. 이러한 논의 중 하나가 바로 노바티스와의 10억 달러 규모 인수 계약으로 이어졌으며, 양사는 목요일(현지시간) 이를 공식 발표했습니다. Read CEO에 따르면, 마리아나는 이미 두 개의 표적 방사성 의약품을 판매하고 있는 방사성 의약품 분야의 선두 주자인 노바티스와 결합하는 것을 “완벽한 결합”으로 보았습니다. 그는 “자사의 파이프라인 가치를 극대화하려면 규모를 더할 수 있는 능력이 필요하다”며, “지속적으로 자금을 조달하는 것보다 규모를 더하고 이러한 약물을 상용화할 줄 아는 파트너와 함께하는 것이 더 나은 전략”이라고 설명했습니다. 노바티스는 방사성 의약품 분야에서 전문성을 인정받고 있습니다. 이 회사는 수년 전 두 건의 인수를 통해 승인된 의약품인 Pluvicto와 Lutathera를 확보했으며, 이를 지원하기 위한 생산 시설을 구축하는 데 막대한 투자를 해왔습니다. 특히 전립선암 치료제 Pluvicto의 성공은 마리아나를 포함한 다른 기업들이 이 분야에 뛰어들도록 동기를 부여했습니다. Read CEO는 “2020년 중반부터 회사의 구성에 대해 고민하기 시작했다”며, “Pluvicto의 임상 시험에서 나온 강력한 효능에 깊은 인상을 받았다”고 밝혔습니다. 한편, 일라이 릴리(Eli Lilly)가 작년 10월 포인트 바이오파마(Point BioPharma)를 14억 달러에 인수한 것은 릴리에게 Pluvicto의 잠재적 경쟁 약물을 확보하고 방사성 의약품 시장에 진입할 기회를 제공했습니다. 방사성 의약품은 루테튬(lutetium)이나 악티늄(actinium)과 같은 방사성 동위원소를 표적 분자와 결합시켜, 세포를 파괴하는 방사선을 종양으로 직접 전달하는 방식입니다. 이는 건강한 조직 손상 위험을 줄이면서 암을 보다 정밀하게 표적할 수 있는 방법을 제공합니다. 하지만 이러한 의약품은 제조가 까다롭고, 방사성 동위원소는 시간이 지남에 따라 분해되기 때문에 환자에게 적시에 투여하기 위한 정교한 공급망 관리가 필수적입니다. 노바티스 역시 어려움을 겪기도 했습니다. 2022년에는 특정 품질 문제를 해결하기 위해 생산을 일시 중단했으며, 이후 Pluvicto 수요를 따라잡는 데 어려움을 겪었습니다. 이에 노바티스는 새로운 공장을 추가하고 생산 능력을 확대해왔습니다. 예를 들어, 올해 초 인디애나폴리스에 새로운 공장이 가동을 시작하면서 연간 생산 가능한 Pluvicto 용량이 25만 도즈로 증가했습니다. 노바티스의 방사성 의약품 부문 치료 영역 전략 책임자인 Jeevan Virk는 2월 인터뷰에서 “이는 조직에 상당한 투자였다”며, “이제 우리는 제약 공급의 약속을 이행할 수 있는 위치에 있다고 생각한다”고 말했습니다. 노바티스의 방사성 리간드 치료법 글로벌 책임자인 Sergio Cerdas에 따르면, 약 7만 제곱피트 규모의 이 시설은 현재 두 개의 제조 라인이 운영 중이지만, 필요시 4배까지 확장할 수 있는 공간을 갖추고 있습니다. 노바티스는 뉴저지, 이탈리아, 스페인에도 방사성 의약품 시설을 보유하고 있으며, 일본과 중국에도 새로운 시설을 개설할 계획입니다. 마리아나는 자체 제조 시설을 이미 갖추고 있으며, 올해 말 임상 시험에 들어갈 소세포폐암 치료 후보 물질 생산에 이를 활용할 예정입니다. Read CEO는 이러한 점이 이번 노바티스와의 계약을 최근 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)의 레이즈바이오(RayzeBio) 인수, 아스트라제네카(AstraZeneca)의 퓨전 파마슈티컬스(Fusion Pharmaceuticals) 인수와 차별화한다고 설명했습니다. 그는 “이들 거래의 핵심은 ‘공급망을 확보하고, 이 시장에 진입하기 위한 기본 조건으로서 제조 능력을 확보하는 것’이었다”며, “마리아나의 거래는 환상적인 파이프라인과 포트폴리오의 상호 보완성에 관한 것이라는 점에서 약간 달랐다”고 덧붙였습니다. 마리아나는 아직 소세포폐암 치료제의 표적 물질을 공개하지 않았지만, 이 후보 물질은 악티늄을 사용하며, 이는 노바티스를 포함한 여러 기업이 루테튬의 대안으로 탐색하고 있는 방사성 동위원소입니다. 이 생명공학 기업의 파이프라인에는 유방암 및 전립선암과 같은 고형암에 대한 다른 전임상 단계 프로그램도 포함되어 있습니다. Read CEO는 중요하게도 마리아나는 표적 종양에 맞춰 동위원소를 선택할 수 있는 유연성을 가지고 있다고 강조했습니다. “우리는 분자에 원하는 어떤 페이로드든 탑재할 수 있는 유연성을 가지고 있다”고 그는 말했습니다.